券商中國
石晏
2025-01-04 17:15
來看周末要聞匯總。
宏觀?要聞
普京對在俄領(lǐng)空發(fā)生悲慘事件致以歉意
當?shù)貢r間28日，俄羅斯總統(tǒng)普京與阿塞拜疆總統(tǒng)阿利耶夫就阿航墜機事件通電話?？死锬妨謱m發(fā)布消息稱，當天，在俄方倡議下，普京與阿利耶夫通電話。雙方詳細討論了12月25日阿塞拜疆航空公司客機墜毀的相關(guān)問題。
普京對在俄羅斯領(lǐng)空發(fā)生的悲慘事件致以歉意，并再次向遇難者家屬表示深切和誠摯的慰問，并祝愿傷者早日康復。普京在談話中指出，嚴格遵照飛行時刻表飛行的阿塞拜疆客機多次試圖在格羅茲尼機場降落。彼時，格羅茲尼、莫茲多克和弗拉季高加索正在遭受烏克蘭無人機的襲擊，俄羅斯利用防空手段擊退了襲擊。
2025年1月1日起我國調(diào)整部分商品關(guān)稅稅率稅目
日前，國務院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布《2025年關(guān)稅調(diào)整方案》。為增強國內(nèi)國際兩個市場兩種資源聯(lián)動效應，2025年對935項商品實施低于最惠國稅率的進口暫定稅率。一是支持以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，降低環(huán)烯烴聚合物、乙烯-乙烯醇共聚物、救火車和搶修車等特殊用途車輛的自動變速箱等的進口關(guān)稅。二是在發(fā)展中保障和改善民生，降低環(huán)硅酸鋯鈉、CAR-T腫瘤療法用的病毒載體、外科植入用鎳鈦合金絲等的進口關(guān)稅。三是推進綠色低碳發(fā)展，降低乙烷、部分再生銅鋁原料的進口關(guān)稅。此外，根據(jù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和供需情況變化，在我國加入世界貿(mào)易組織承諾范圍內(nèi)，提高糖漿和含糖預混粉、氯乙烯、電池隔膜等部分商品的進口關(guān)稅。
金融?證券
央行：實施好適度寬松的貨幣政策保持流動性充裕
中國人民銀行發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2024）》。報告認為，展望未來，我國經(jīng)濟基礎穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有改變。金融系統(tǒng)將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，認真落實中央經(jīng)濟工作會議和中央金融工作會議決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，實施更加積極有為的宏觀政策。實施好適度寬松的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預期目標相匹配。增強外匯市場韌性，穩(wěn)定市場預期，保持人民幣匯率在合理水平上的基本穩(wěn)定。
證監(jiān)會發(fā)布新《公司法》配套制度規(guī)則實施相關(guān)過渡期安排
證監(jiān)會發(fā)布新《公司法》配套制度規(guī)則實施相關(guān)過渡期安排，自2026年1月1日起，申請首發(fā)上市的企業(yè)仍設有監(jiān)事會或監(jiān)事的，應當制定公司內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)調(diào)整計劃，確保于上市前根據(jù)《公司法》《實施規(guī)定》的規(guī)定，在公司章程中規(guī)定在董事會中設審計委員會，行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會的職權(quán)，不設監(jiān)事會或者監(jiān)事。上市公司應當在2026年1月1日前，按照《公司法》《實施規(guī)定》及證監(jiān)會配套制度規(guī)則等規(guī)定，在公司章程中規(guī)定在董事會中設審計委員會，行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會的職權(quán)，不設監(jiān)事會或者監(jiān)事。上市公司調(diào)整公司內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)設置前，監(jiān)事會或者監(jiān)事應當繼續(xù)遵守證監(jiān)會原有制度規(guī)則中關(guān)于監(jiān)事會或者監(jiān)事的規(guī)定。
滬深交易所：暫免收取部分2025年度費用
滬深交易所發(fā)布了關(guān)于減免部分2025年度費用的通知。上交所決定免收滬市存量及增量上市公司2025年上市初費和上市年費；深交所決定免收深市上市公司2025年度的上市初費和上市年費。
今年A股擬回購金額創(chuàng)歷史新高
近日，多家上市公司、上市公司控股股東獲回購增持貸款。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日17時，A股256家上市公司發(fā)布公司、控股股東獲回購增持貸款的公告，涉及金額合計約為540.6億元。
此外，今年以來，A股共有1440家上市公司發(fā)布回購方案，擬回購金額約為2351.6億元，創(chuàng)歷史新高。
產(chǎn)業(yè)?公司
貴州茅臺：擬以30億元至60億元回購股份
12月27日貴州茅臺公告，擬以集中競價交易方式回購公司股份，回購股份金額不低于人民幣30億元（含）且不超過人民幣60億元（含），具體回購資金總額以回購方案實施完畢或回購期限屆滿時實際回購股份使用的資金總額為準?；刭徆煞輧r格不超過1771.90元/股（含）。資金來源為公司自有資金?；刭徆煞萜谙逓樽怨竟蓶|大會審議通過回購方案之日起12個月內(nèi)。本次回購股份將用于注銷并減少公司注冊資本，公司將依照有關(guān)規(guī)定通知債權(quán)人，充分保障債權(quán)人的合法權(quán)益。
特朗普要求美國最高法院暫停執(zhí)行TikTok強制出售令
記者當?shù)貢r間12月27日獲悉，美國當選總統(tǒng)特朗普向美國最高法院提出請求，要求暫停執(zhí)行TikTok強制出售令。特朗普表示，希望法院在他于明年1月20日正式就職后，給予他時間通過政治手段解決此爭議。當?shù)貢r間12月18日，美國最高法院宣布就禁止TikTok在美國運營的法案再次進行討論。據(jù)報道，美國最高法院將于1月10日就此案進行辯論，允許法院在法律1月19日生效前對該問題作出裁決。該法案要求TikTok母公司字節(jié)跳動剝離TikTok，否則將禁止TikTok在美運營。字節(jié)跳動明確表示，不會出售TikTok業(yè)務。
榮耀完成股改將適時啟動IPO流程
據(jù)知情人士消息，榮耀自2024年四季度啟動股份制改造以來進展順利，股改已于2024年12月28日完成，榮耀終端公司名稱變更為“榮耀終端股份有限公司”。該人士表示，本次股份制改造涉及公司形式及名稱變更，不影響公司的日常經(jīng)營，股改完成后，榮耀將適時啟動IPO流程，進一步消息將在相應的過程中對外披露，為實現(xiàn)公司下一階段的戰(zhàn)略發(fā)展，榮耀將通過首發(fā)上市推動公司登陸資本市場。
比亞迪：董事會同意授權(quán)公司管理層制定《市值管理制度》
比亞迪公告，為切實推動公司提升投資價值，加強和規(guī)范公司市值管理行為，維護公司和投資者的合法權(quán)益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，并結(jié)合公司實際情況，董事會同意授權(quán)公司管理層制定《市值管理制度》，并將根據(jù)深圳證券交易所要求履行信息披露義務。
中核科技：擬購買中核西儀71.965%股權(quán)股票停牌
中核科技公告，公司接到中核集團通知，正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項。本次交易的標的為中核西儀，公司擬以發(fā)行股份的方式購買中核工程接受無償劃轉(zhuǎn)后持有的中核西儀71.9650%股權(quán)，同時發(fā)行股份募集配套資金。本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，亦構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易，本次重組不會導致公司實際控制人變更。公司證券自2024年12月30日開市時起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
本周關(guān)注
本周新股申購
根據(jù)發(fā)行安排，本周暫有2只新股申購，具體申購名單如下：
周一：
鈞崴電子 申購代碼：301458
賽分科技 申購代碼：787758
本周解禁股
Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除本周將上市的新股后，本周A股市場將有63只股票面臨限售股解禁，合計解禁數(shù)量為31.64億股，按最新收盤價計算，合計解禁市值為328.54億元，較上周解禁市值環(huán)比減少45.34%。
從解禁股情況來看，大唐電信、杉杉股份、豆神教育、達利凱普解禁市值將均超30億元，達利凱普、匯通集團、艾羅能源流通盤均將增加超100%。
機構(gòu)策略
中信證券：春節(jié)前情緒逐漸降溫春節(jié)后布局春季攻勢
展望1月份，政策處于空窗期，預計上半月市場仍較為活躍，下半月外部擾動因素將逐步增多，市場情緒逐漸降溫，從一季度的節(jié)奏來看，預計春節(jié)后政策預期重新升溫，市場開始醞釀春季攻勢。從資金面來看，春節(jié)前可預見的增量僅來自保險，存量活躍資金料將對主題會更聚焦；從風格配置來看，由于交易損耗持續(xù)放大，預計純粹的小盤風格難以延續(xù)，大盤價值風格占優(yōu)。
從板塊配置來看，建議繼續(xù)采用紅利+主題的杠鈴策略，并更偏向紅利，同時密切關(guān)注醫(yī)藥板塊政策催化；從行業(yè)配置來看，紅利板塊內(nèi)穩(wěn)定高股息和消費類高股息占優(yōu)，建議弱化能源型紅利行業(yè)，主題板塊內(nèi)看好活躍資金向端側(cè)AI、新零售和機器人聚焦，但在1月中下旬要警惕主題交易退潮。
中信建投：中樞上移跨年行情未完待續(xù)
過去數(shù)月，A股市場底部不斷上移，短期從季節(jié)性規(guī)律看，一些資金年底結(jié)算獲利了結(jié)，落袋為安的心理使得歲末市場往往交易偏淡，風險偏好下降，到新年伊始之后又會逐漸活躍，而往往農(nóng)歷春節(jié)后流動性會進一步改善。同時在當前政策基調(diào)下，中信建投認為明年一季度有望適時降準降息，債券收益率的下降會使得股票估值吸引力進一步上升，增量流動性有望推動A股跨年行情，預計市場將在明年初延續(xù)中樞震蕩上行趨勢。
建議繼續(xù)關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線。關(guān)注行業(yè)：非銀金融、電子、軍工、傳媒、機械、地產(chǎn)鏈、建筑、休閑服務等。重點關(guān)注主題：AI+、低空經(jīng)濟、首發(fā)經(jīng)濟等。
華西證券：A股將“平穩(wěn)跨年”關(guān)注啞鈴策略配置
臨近年報預告披露期，日歷效應使得投資者風險偏好有所回落，A股成交額和融資余額下行，其中受益于低利率和央企市值管理催化的高股息板塊可作為壓艙石配置。中期維度，當前股市資金供需關(guān)系已大幅改善，宏微觀流動性均有望寬松，以“AI+”為代表的科技主題仍將頻繁演繹。近期市場重點關(guān)注：1）海外方面，考慮到特朗普上臺后對全球加關(guān)稅風險，我國出口或呈現(xiàn)“前高后低”，國內(nèi)核心矛盾仍在于內(nèi)需。2）隨著前期一攬子政策顯效，預計國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)溫和修復態(tài)勢，2025年或是A股盈利“筑底之年”。3）年底大小盤風格迎來切換，投資者風險偏好有所回落。
行業(yè)配置上，跨年建議關(guān)注啞鈴策略的兩條主線：一是“新質(zhì)?！焙诵馁Y產(chǎn)，主要包括AI+、人形機器人、低空經(jīng)濟、國產(chǎn)替代等主題投資；二是低利率和央企市值管理催化的高股息板塊可作為壓艙石。
信達證券：春節(jié)前可能是第二次買點
2024年9月初是這一輪牛市第一個較好的買點，下一個可以重點關(guān)注的時間點可能是春節(jié)前。一方面，季節(jié)性規(guī)律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份。另一方面，更重要的是，3—4月是經(jīng)濟數(shù)據(jù)和居民熱情能否繼續(xù)加速的重要時點，春節(jié)前如果市場位置不高，買點比較安全。
未來1個月配置建議：金融地產(chǎn)(政策最受益)>上游周期（產(chǎn)能格局好+前期漲幅和預期低)>交運&公用事業(yè)（低估值防御）>AI&消費電子（新賽道+成長股中的價值股+風格階段性偏大盤價值）>出海(長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期)。
責編：葉舒筠
校對：祝甜婷
