券商中國
周樂
2024-12-21 22:29
林泰新材今天正式登陸北交所，成為北交所第261家公司。該股延續(xù)北交所近期的賺錢效應(yīng)，上市首日大漲2.45倍，成交額4.33億元，換手率51.88%。值得一提的是，林泰新材此次IPO的網(wǎng)上中簽率為0.03％，創(chuàng)下北交所的歷史新低。
近期北交所新股發(fā)行仍然維持適當節(jié)奏，申萬宏源研究認為，自2024年9月二級市場交投活躍度迅速抬升以來，北交所新股發(fā)行數(shù)量維持每月3家的適當節(jié)奏且新股市場熱度也迅速抬升，新股申購收益率可觀，積極看好明年北交所新股市場的一二級投資機會。
上市首日表現(xiàn)超市場預(yù)期
自10月份以來，北交所新股在上市首日均表現(xiàn)強勁，漲幅均超過2倍，新股申購收益率高企，今天上市的林泰新材也不例外。
“林泰新材由于發(fā)行股數(shù)極低，所以創(chuàng)下了0.03%的北交所歷史最低配股率，受流通老股占比過半的制約，其今天上市首日收盤245.11%的漲幅表現(xiàn)強于市場預(yù)期的，成交金額4.33億元也符合市場預(yù)期?！辟Y深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南說。
林泰新材本次公開發(fā)行股票585萬股，發(fā)行后總股本3900萬股，發(fā)行價格19.82元/股，新股募集資金總額1.16億元。本次公開發(fā)行成功引入東吳證券林泰新材員工參與北交所戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃、東吳證券股份有限公司、深圳市中納資本投資管理有限公司共3名戰(zhàn)略投資者。
林泰新材是一家專業(yè)從事汽車自動變速器摩擦片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的專精特新企業(yè)，系國家高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品是應(yīng)用在汽車自動變速器中的自動變速器濕式紙基摩擦片和對偶片，屬于汽車傳動系統(tǒng)的核心部件。公司已通過汽車行業(yè)質(zhì)量管理體系IATF16949認證，憑借公司優(yōu)異的產(chǎn)品性能，在汽車核心零部件自主的大趨勢下，公司已與多家國內(nèi)主要的自動變速器廠商或整車廠建立了穩(wěn)固的供貨關(guān)系，包括上汽變速器、萬里揚、東安汽發(fā)、吉利變速器、南京邦奇、盛瑞傳動、藍黛變速器以及比亞迪等。
林泰新材是國內(nèi)少數(shù)為乘用車批量配套提供濕式紙基摩擦片的公司，具有先發(fā)優(yōu)勢。我國自動變速器摩擦片市場份額大部分被美日企業(yè)占據(jù)，2022年林泰新材市場份額為4%，排名第三。截至2024年11月7日，公司擁有專利61項，其中發(fā)明專利6項，實用新型專利55項。公司核心技術(shù)與國際先進企業(yè)發(fā)展水平一致，已運用于主流的自動變速器中。
公司產(chǎn)品應(yīng)用在傳統(tǒng)能源汽車領(lǐng)域穩(wěn)健增長，新能源汽車領(lǐng)域快速提升。2021年至2024上半年，公司在DHT和DET領(lǐng)域的銷售金額合計占比分別為1.04%、2.07%、3.33%和22.53%，逐年快速提升。在新能源汽車領(lǐng)域，公司對吉利汽車、長城汽車和上汽集團的銷售收入大幅提升，且2024年2月開始為比亞迪DMi插電式混合動力汽車提供產(chǎn)品，2024年1—6月，公司新能源乘用車領(lǐng)域銷售占比快速提升至22.53%。
業(yè)績方面，2023年公司實現(xiàn)營收2.07億元，同比增長17.3%，實現(xiàn)歸母凈利潤4918.23萬元，同比增長98.44%。濕式紙基摩擦片是公司主要收入來源，2024年上半年濕式紙基摩擦片收入為5785.71萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重為52.10%；對偶片收入為3941.41萬元，占比35.49%。
券商看好明年北交所新股市場
臨近年底，北交所新股發(fā)行按適當節(jié)奏推進。
其中，方正閥門于12月17日開啟申購，發(fā)行數(shù)量為3330萬股，發(fā)行價格3.51元，發(fā)行市盈率為8.39倍；星圖測控已完成注冊，擬募集資金19050.9 萬元，每股發(fā)行價約6.92元，發(fā)行市盈率14.98倍；精創(chuàng)電氣、東實環(huán)境、交大鐵發(fā)、建院股份、杰特新材等多家公司均處于問詢階段，于近日更新IPO進展。值得一提的是，12月以來，北交所受理了兢強科技、泰凱英的IPO申請。
其中，兢強科技本次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2000萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)），或不超過2300萬股（全額行使超額配售選擇權(quán)），募集資金約3.3億元。本次發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費用后，擬用于年產(chǎn)25000噸特種電磁線項目、補充流動資金項目。
兢強科技主要從事電磁線的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是國內(nèi)主要的鋁基電磁線產(chǎn)品供應(yīng)商之一，其中以漆包鋁線為主。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于家用電器和變壓器領(lǐng)域，在工業(yè)電機、儀器儀表、電動工具等其他領(lǐng)域也有廣泛應(yīng)用，其中，家用電器為公司收入占比最大的一類應(yīng)用領(lǐng)域。公司技術(shù)中心被認定為“安徽省企業(yè)技術(shù)中心”，公司被評定為國家專精特新“小巨人”企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、2017年度安徽省技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)等。
泰凱英則擬向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過5900萬股普通股股票（含本數(shù)，未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下），不超過6785萬股（含本數(shù)）。泰凱英本次計劃募集資金7.70億元，將用于全系列場景專用輪胎產(chǎn)品升級項目、專用輪胎創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目、國內(nèi)營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、海外營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、專用輪胎數(shù)字化管理系統(tǒng)及數(shù)字化能力提升項目及補充流動資金。
泰凱英是一家以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，聚焦于全球礦業(yè)及建筑業(yè)輪胎市場，專業(yè)從事礦山及建筑輪胎的設(shè)計、研發(fā)、銷售與服務(wù)的企業(yè)。泰凱英合作客戶包括三一集團、徐工集團，利勃海爾（LIEBHERR）、杰西博（JCB）、紫金礦業(yè)、嘉能可（GLENCORE）、淡水河谷（VALE）、必和必拓（BHP）等。
申萬宏源預(yù)計，展望明年，北交所發(fā)行節(jié)奏上預(yù)計維持每月3-4家。其認為，后備企業(yè)的提質(zhì)量擴數(shù)量正在進行，2025年是北交所高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點，北交所后備企業(yè)的提質(zhì)量擴數(shù)量正在進行，新三板在1月至11月已累計掛牌326家，且2024上半年已明顯看到掛牌企業(yè)盈利能力的提升，這些企業(yè)掛牌滿一年后即可上會，建議積極關(guān)注相關(guān)優(yōu)質(zhì)后備企業(yè)的投資機會。
校對：廖勝超
