券商中國
吳琦
2025-03-11 21:14
3月10日，亞信科技（01675.HK）公布了公司截至2024年12月31日的全年業(yè)績。受企業(yè)客戶，特別是運營商客戶，自身增長壓力而持續(xù)大幅縮減成本的影響，營業(yè)收入66.46億元，同比下降15.8%。其中三新業(yè)務(wù)收入約25.99億元，同比下降10.3%，占收入比重提升至39.1%，比上年增長2.4個百分點。
應(yīng)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司通過AI工具提升交付效率、加強集中采購和一站式公務(wù)消費平臺全覆蓋等各種降本增效舉措，成本管控成效顯著，毛利率為37.4 %，保持穩(wěn)定。凈利潤約為5.16億元，凈利潤率提升至7.8%，比上年增長1.3個百分點，依然保持較好的盈利能力。
在充分考慮公司業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利狀況、現(xiàn)金流水平后，建議派發(fā)2024年末期股息每股0.252港元，派息率為凈利潤的40%，并宣派特別股息每股0.16港元。2024年度股息合計每股0.412港元。
2024年，除了通信、汽車、消費、金融等行業(yè)外，公司還作為核心ISV與火山引擎深度合作，并構(gòu)建基于企業(yè)微信的全生命周期私域運營平臺，打造線上線下一體化運營體系；此外，通過模式創(chuàng)新和構(gòu)建“AI+大數(shù)據(jù)”優(yōu)勢，在汽車、消費、金融等行業(yè)實現(xiàn)大幅增長。
2024年，數(shù)智運營業(yè)務(wù)收入企穩(wěn)回升，實現(xiàn)收入約11.06億元，同比上升0.4%，占總收入比重為16.6%，按結(jié)果及分成付費模式的收入占數(shù)智化運營業(yè)務(wù)收入25.4%。
在垂直行業(yè)市場重點聚焦發(fā)展5G專網(wǎng)與應(yīng)用、大模型應(yīng)用與交付兩大領(lǐng)域。截至2024年年底，公司5G專網(wǎng)累計出貨核心網(wǎng)50套，基站超2.1萬臺。公司將通過提供定制化的5G專網(wǎng)產(chǎn)品和行業(yè)解決方案，打造差異化競爭優(yōu)勢，力爭成為5G專網(wǎng)領(lǐng)域的頭部企業(yè)。
垂直行業(yè)大客戶訂單規(guī)模較大，收入規(guī)模受個別訂單影響較大，呈現(xiàn)較大的波動性。這需要公司更加注重發(fā)展節(jié)奏和質(zhì)量的平衡把控，依靠公司成熟的訂單質(zhì)量準(zhǔn)入流程，精準(zhǔn)識別主動放棄高風(fēng)險大額政企訂單超10億元。同時，2024年該部分業(yè)務(wù)受核電5G專網(wǎng)建設(shè)周期調(diào)整影響，收入由9.65億元下降至6.76億元，占公司整體收入比重為10.2%。
大模型交付業(yè)務(wù)起勢，成為重要特征。亞信科技在大模型交付業(yè)務(wù)領(lǐng)域起步早、落地快，與國內(nèi)頭部云計算和大模型廠商建立了長期合作關(guān)系，在200余個項目中總結(jié)沉淀了具備核心競爭力的交付工具集合，并有每年大量各類大模型交付業(yè)務(wù)鍛煉的成熟團隊和管理經(jīng)驗，形成亞信特色的“一套方法論+一組工具集+一支專業(yè)團隊”大模型交付體系。
公司表示，將貫徹成為大模型交付頭部企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，依托自身的技術(shù)積累優(yōu)勢和與主要基礎(chǔ)大模型廠商的緊密合作關(guān)系為大模型應(yīng)用的發(fā)展做出積極貢獻。
在6G到來之前，通信行業(yè)整體投資持續(xù)處于周期低谷，公司傳統(tǒng)BSS業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型升級需求，以降本增效應(yīng)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入下降，以科技創(chuàng)新和客戶拓展增加新的收入來源。2024年，BSS業(yè)務(wù)收入約為人民幣39.48億元，同比下跌19.1%；OSS業(yè)務(wù)收入約為人民幣8.18億元，同比輕微下跌1.8%。
據(jù)悉，亞信科技將“AI+”“大模型+”等創(chuàng)新技術(shù)引入傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以應(yīng)對挑戰(zhàn)，并在AI注智領(lǐng)域取得顯著突破，AI大模型相關(guān)項目總數(shù)突破100個，業(yè)務(wù)覆蓋范圍持續(xù)擴大。同時，公司引入DeepSeek V3、R1基座模型，深度注智業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)，淵思大模型產(chǎn)品體系全棧適配DeepSeek并上線運營，實現(xiàn)了“國產(chǎn)大模型+算力+大模型服務(wù)+垂直場景”的閉環(huán)。
亞信科技董事長兼執(zhí)行董事田溯寧博士表示，2025年將堅持穩(wěn)中求進的發(fā)展策略，一方面夯實通信主業(yè)基礎(chǔ)，確保業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定；另一方面，在堅持推進三新業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，聚焦布局三大增長點：AI大模型交付業(yè)務(wù)、5G專網(wǎng)與應(yīng)用、數(shù)智運營，推動公司實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展。
