證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-01-10 06:47
人形機器人2025年有望實現(xiàn)從0—1的過程。
市場全天縮量震蕩，三大股指漲跌互現(xiàn)。PCB、機器人、軍工、液冷服務(wù)器等板塊漲幅居前，醫(yī)藥、航運、油氣、電力等板塊跌幅居前。
多只跨境ETF遭爆炒
今日多只跨境ETF再度走強，資金交投活躍。標(biāo)普消費ETF、沙特ETF(159329)尾盤觸及漲停，亞太精選ETF、德國ETF(159561)漲幅超9%。換手率方面，德國ETF(159561)換手率高達1829.91%，連續(xù)刷新紀(jì)錄，沙特ETF(159329)換手率也超過1000%，標(biāo)普消費ETF、亞太精選ETF、沙特ETF(520830)等產(chǎn)品換手率均超700%。
分析認(rèn)為，資金炒作跨境ETF主要有三方面原因：
首先，獲資金炒作的ETF基金產(chǎn)品規(guī)模并不高。漲幅最大的標(biāo)普消費ETF，最新規(guī)模僅4.35億元，沙特ETF(159329)、亞太精選ETF、德國ETF(159561)、沙特ETF(520830)等最新規(guī)模均在5億元以下。
其次，跨境ETF實行T+0交易也是遭到資金爆炒的重要原因之一。T+0交易可以當(dāng)日買當(dāng)日賣，對于資金來說，只要后面有人接盤，能跑掉就行，于是大家擊鼓傳花，風(fēng)險極大。
最后，跨境ETF有申購限額，套利交易受限。目前，多數(shù)跨境ETF溢價率極高，但由于跨境ETF有申贖額度限制，無法像國內(nèi)其他ETF一樣進行順暢的套利交易，投資者很難通過在一級市場申購，二級市場拋售來抑平溢價，所以資金可以有恃無恐，無視溢價瘋狂炒作。
值得注意的是，隨著資金瘋搶，這些微盤ETF溢價率不斷走高，標(biāo)普消費ETF溢價率超51%，刷新歷史紀(jì)錄，沙特ETF溢價率也超過20%，德國ETF溢價率超過14.53%。
今日盤中，納指100ETF、沙特ETF、德國ETF和法國CAC40ETF等多只高溢價跨境ETF紛紛發(fā)布風(fēng)險提示公告，指出其二級市場價格出現(xiàn)大幅溢價，提醒投資者注意相關(guān)風(fēng)險。
馬斯克：人形機器人產(chǎn)量未來兩年每年翻10倍
當(dāng)?shù)貢r間1月8日晚，馬斯克在連線采訪中表示，如果一切進展順利，2026年特斯拉的人形機器人擎天柱（Optimus）產(chǎn)量將增加10倍，目標(biāo)是明年生產(chǎn)5萬~10萬個人形機器人，然后在第二年再增加10倍。
馬斯克近日在一次游戲直播時曾稱，未來幾周內(nèi)，可能會更新Optimus，其進展順利，團隊表現(xiàn)出色。此外，馬斯克還表示，大約到2025年第二季度， FSD將比人類駕駛員更安全。
萬聯(lián)證券表示，2024年是人形機器人發(fā)展的加速之年，2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)將邁入一個新的發(fā)展階段，有望迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。目前，國際人形機器人巨頭量產(chǎn)漸進，國內(nèi)重量級玩家不斷增多，群雄逐鹿之勢已現(xiàn)。隨著特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭在人形機器人行業(yè)的持續(xù)投入及AI大模型的更新迭代，人形機器人量產(chǎn)并實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。
華西證券認(rèn)為，人形機器人2025年有望實現(xiàn)從0—1的過程，特斯拉有望引領(lǐng)量產(chǎn)落地過程，華為入局有望重建國內(nèi)生態(tài)，整機廠與核心零部件廠同步受益。
資金加倉多只概念股
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2025年以來，滬指累計下跌4.19%、深證成指下跌4.21%，人形機器人概念持續(xù)火熱，個股股價呈現(xiàn)出較強韌性。近80只人形機器人概念股年內(nèi)股價平均上漲0.47%，跑贏大盤，拓斯達、埃夫特-U、弘訊科技、勝宏科技年內(nèi)股價均上漲超20%。
拓斯達股價2025年內(nèi)上漲幅度居首，累計上漲26.48%，公司股價自2024年11月初開始迅速攀升，至12月10日高點上漲幅度超200%。公司在機器人相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)布局為工業(yè)機器人本體以及控制器、伺服驅(qū)動、視覺系統(tǒng)等核心底層技術(shù)，部分核心技術(shù)與人形機器人有一定的相通性。
2025年以來，人形機器人概念股中，華工科技、奧比中光-UW、長盛軸承均獲得機構(gòu)調(diào)研。奧比中光-UW在調(diào)研中表示，公司的3D視覺感知產(chǎn)品作為人形機器人“感知、決策、執(zhí)行”鏈路中的重要一環(huán)，有望持續(xù)受益于人形機器人發(fā)展的浪潮。
從資金面來看，今日超半數(shù)人形機器人概念股獲得主力資金加倉，三花智控獲得主力資金凈買入8.09億元，拓普集團、北特科技、長盈精密等6股的主力資金凈買入額均超億元。
2025年以來，十余只人形機器人概念股獲得杠桿資金加倉，其中臥龍電驅(qū)、柯力傳感均獲得杠桿資金凈買入超億元。
