證券時報
安宇飛
2024-12-23 21:28
剛剛，上海板塊，集體異動！
雖然今天A股三大指數(shù)表現(xiàn)一般，但個股漲多跌少，小盤股異常活躍，中證1000指數(shù)、國證2000指數(shù)漲幅均超過1%。值得關(guān)注的是，在上海國資改革概念股的帶動下，上海本地股掀起漲停潮，上海物貿(mào)、交運股份、市北高新、上實發(fā)展等20多只個股漲停。
截至收盤，Wind上海國資改革指數(shù)大漲近5%，領(lǐng)漲兩市。從消息面來看，該板塊日前迎來兩大利好消息：
一是上海市支持上市公司并購重組行動方案出爐，方案提出，推動優(yōu)質(zhì)上市公司、產(chǎn)業(yè)集團加大對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度。鼓勵包括金融、物流在內(nèi)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、專業(yè)服務(wù)業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，開展同行業(yè)、上下游并購和吸收合并，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度。
二是據(jù)國務(wù)院國資委網(wǎng)站12月11日消息，近日，上海市國資委召開上海國有企業(yè)改革深化提升行動工作推進會，對沖刺年度國企改革深化提升行動目標(biāo)進行再動員、再部署、再推動。
上海國資改革概念股集體大漲
12月11日，A股三大指數(shù)小幅震蕩，但個股表現(xiàn)活躍，截至收盤時，滬指漲0.29%，深證成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.11%。兩市上漲個股超過3800只，下跌個股僅有1400只左右。小盤股表現(xiàn)活躍，中證1000指數(shù)、國證2000指數(shù)分別上漲1.34%、1.46%。
上海國資改革概念股，成為當(dāng)天市場上“最靚的仔”。Wind上海國資改革指數(shù)收盤大漲4.79%，交運股份、益民集團、上海物貿(mào)、蘭生股份、第一醫(yī)藥、市北高新、開開實業(yè)、上實發(fā)展、上海九百等10多只相關(guān)概念股漲停。上海本地股紛紛受到提振，當(dāng)天收盤時，復(fù)旦復(fù)華、開創(chuàng)國際、華麗家族、格爾軟件等20多只上海本地股漲停。
日前，上海本地股迎來多則利好消息。12月10日，上海市政府辦公廳發(fā)布《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》（以下簡稱《行動方案》）?！缎袆臃桨浮诽岢?，力爭到2027年，落地一批重點行業(yè)代表性并購案例，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元。
行動方案提出，聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力強鏈補鏈。推動優(yōu)質(zhì)上市公司、產(chǎn)業(yè)集團加大對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度。支持上市公司收購有助于強鏈補鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)。在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等重點領(lǐng)域，梳理重點產(chǎn)業(yè)上市鏈主企業(yè)名單。鼓勵包括金融、物流在內(nèi)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、專業(yè)服務(wù)業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，開展同行業(yè)、上下游并購和吸收合并，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度。圍繞產(chǎn)業(yè)升級、尋求第二增長曲線開展跨行業(yè)并購，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升投資價值。發(fā)揮國有上市公司引領(lǐng)作用，聚焦增強核心功能，圍繞加快新興產(chǎn)業(yè)前瞻布局和推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級開展高質(zhì)量并購。
據(jù)悉，上海具備推進并購重組的顯著優(yōu)勢。目前，上海A股上市公司達444家，位列全國第五，這些公司科技含量、盈利能力、償債能力、市場表現(xiàn)、治理水平等均優(yōu)于全國平均水平。同時，上海現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系清晰，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈整合資源的產(chǎn)業(yè)并購更具基礎(chǔ)。
另外，國務(wù)院國資委網(wǎng)站12月11日消息，近日，上海市國資委召開上海國有企業(yè)改革深化提升行動工作推進會，深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院和市委、市政府關(guān)于國企改革和監(jiān)管工作的部署要求，對沖刺年度國企改革深化提升行動目標(biāo)進行再動員、再部署、再推動。
會議指出，當(dāng)前國有企業(yè)改革深化提升行動進度總體符合預(yù)期，要保持爭分奪秒沖刺的勁頭，確保今年年底前完成改革主體任務(wù)的70%以上。要提高認識，深刻領(lǐng)會深化國資國企改革的重要意義。將黨的二十屆三中全會、十二屆市委五次全會作出的新部署、新要求與改革深化提升行動一體謀劃、一體推進，保持戰(zhàn)略定力，增強行動自覺。要對標(biāo)對表，排查整治本市國有企業(yè)存在的突出問題。對照國務(wù)院召開的地方國企改革和監(jiān)管工作視頻會議要求，深入剖析本企業(yè)改革發(fā)展中存在的突出問題，制定切實可行的解決方案，著力解決影響國有企業(yè)發(fā)展的體制機制障礙。要只爭朝夕，保質(zhì)保量完成國企改革深化提升行動年度目標(biāo)任務(wù)。緊盯重點難點任務(wù)，保持攻堅克難的工作干勁，加強評估診斷形成工作閉環(huán)，在確保完成今年目標(biāo)任務(wù)的基礎(chǔ)上積極謀劃明年改革任務(wù)。
券商：關(guān)注并購重組及國企改革相關(guān)主題機會
有券商分析師指出，憑借著更強的資源整合能力、更充裕的資金體量和逐步完善的考核機制，央國企并購重組浪潮正盛，國有資本改革也將迎來新的戰(zhàn)略機遇期。
中信證券近日建議，關(guān)注央國企在并購重組各領(lǐng)域的積極動向。并購競買方層面，關(guān)注具備資產(chǎn)證券化空間、高資金充裕度或負債空間和并購重組歷史經(jīng)驗豐富的央企集團；并購動機層面，關(guān)注非主營主業(yè)調(diào)整、同業(yè)競爭問題解決和并購預(yù)期兌現(xiàn)三條主線；并購標(biāo)的層面，著重關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域績優(yōu)或尚處困境的潛力上市公司；掘金一級市場，在IPO撤否項目中尋覓具有上市公司背景的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
平安證券指出，從長期產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型看，我國在引導(dǎo)各類資源向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚，今年以來證監(jiān)會已先后發(fā)布“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策支持科技創(chuàng)新培育，長期建議關(guān)注以新質(zhì)生產(chǎn)力和先進制造業(yè)為代表的成長風(fēng)格、資本市場并購重組及國企改革相關(guān)的主題機會；另一方面，外部擾動下，國內(nèi)有望加碼更多內(nèi)需刺激政策，待政策效果顯現(xiàn)及估值持續(xù)消化后，內(nèi)需消費板塊的投資機會也有望增加。
銀河證券表示，相對于A股市場整體，央國企具有在重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占比突出、盈利穩(wěn)定性凸顯、股息率更高、估值更低的特征，中長期投資價值凸顯。央國企改革進一步深化，有望助推市場估值結(jié)構(gòu)重塑，中長期投資價值較高。
主題投資機會方面：結(jié)合二十屆三中全會精神以及新一輪央國企改革舉措，國家安全領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域、科技創(chuàng)新領(lǐng)域中的央國企投資價值有望逐漸提高。
結(jié)構(gòu)性投資機會方面：首先，通信、交通運輸、石油石化以及建筑裝飾行業(yè)中的央國企相對行業(yè)整體具有規(guī)模占比顯著、業(yè)績明顯占優(yōu)、股息率高、估值低的特點，相對具有較高投資價值。其次，煤炭、有色金屬、國防軍工、商貿(mào)零售、建筑材料、社會服務(wù)、環(huán)保、醫(yī)藥生物等行業(yè)央國企投資價值排序也居前列。此外，食品飲料、公用事業(yè)、銀行、鋼鐵等行業(yè)中的央國企也值得關(guān)注。
責(zé)編：羅曉霞
校對：劉榕枝
