同一個(gè)標(biāo)的,前一家上市公司擬收購(gòu)剛被終止,僅僅十幾天后,另一家上市公司又火速“搶購(gòu)”。
華海誠(chéng)科(688535)11月11日晚間公告稱(chēng),該公司正籌劃通過(guò)現(xiàn)金及發(fā)行股份相結(jié)合的方式,購(gòu)買(mǎi)華威電子100%的股權(quán),同時(shí)募集配套資金。該公司股票自11月12日開(kāi)市起開(kāi)始停牌,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日。
華海誠(chéng)科表示,公司與交易標(biāo)的全體股東簽署了《股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議書(shū)》,約定公司通過(guò)現(xiàn)金及發(fā)行股份相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)交易標(biāo)的股權(quán),最終價(jià)格由公司聘請(qǐng)的具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告確認(rèn)的評(píng)估值為基礎(chǔ),由交易各方協(xié)商確定。
雖然華海誠(chéng)科并未披露更多交易細(xì)節(jié),但是,就在今年9月20日,德邦科技(688035)曾公告稱(chēng),該公司與華威電子現(xiàn)有股東簽署《收購(gòu)意向協(xié)議》,擬通過(guò)現(xiàn)金方式收購(gòu)衡所華威53%的股權(quán)并取得其控制權(quán)。
根據(jù)德邦科技公告,當(dāng)時(shí),華威電子100%股權(quán)雙方初步協(xié)商的作價(jià)范圍為14億元至16億元。公告還顯示,華威電子專(zhuān)業(yè)從事半導(dǎo)體及集成電路封裝材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化,是國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè),國(guó)家 863 計(jì)劃成果產(chǎn)業(yè)化基地,國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè),擁有國(guó)家級(jí)博士后科研工作站和江蘇省集成電路封裝材料工程技術(shù)研究中心。
華威電子主營(yíng)產(chǎn)品為環(huán)氧塑封料,現(xiàn)有生產(chǎn)線12條,擁有Hysol品牌及KL、GR、MG系列等一百多個(gè)型號(hào)的產(chǎn)品。公司銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球主要市場(chǎng),為英飛凌(Infineon)、安森美(Onsemi)、安世半導(dǎo)體(Nexperia)、長(zhǎng)電、華天、通富微電、士蘭微等國(guó)內(nèi)外知名半導(dǎo)體集成設(shè)備制造商及龍頭封測(cè)企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)品及服務(wù)。
根據(jù)PRISMARK統(tǒng)計(jì),2023年華威電子在全球環(huán)氧塑封料企業(yè)中銷(xiāo)量位居第三,銷(xiāo)售額位列第四,在國(guó)內(nèi)環(huán)氧塑封料企業(yè)銷(xiāo)售額和銷(xiāo)量均位于第一,具有一定的行業(yè)領(lǐng)先地位。
彼時(shí),華威電子還作出業(yè)績(jī)承諾。交易業(yè)績(jī)承諾期為2024年度至2026年度。經(jīng)相關(guān)方初步協(xié)商,華威電子2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于5300萬(wàn)元,2024年至2026年三年承諾期合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于1.85億元。
對(duì)于此次交易,德邦科技曾表示,公司專(zhuān)注于高端電子封裝材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化,標(biāo)的公司主要從事環(huán)氧塑封料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售,并主要應(yīng)用于半導(dǎo)體集成電路封裝領(lǐng)域。本次收購(gòu)將有助于擴(kuò)充公司電子封裝材料的產(chǎn)品種類(lèi),完善產(chǎn)品方案,并拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域,為公司開(kāi)辟新的增長(zhǎng)點(diǎn)。不過(guò),僅僅一個(gè)多月之后,德邦科技于11月1日晚間公告稱(chēng),華威電子因故單方發(fā)出終止股權(quán)收購(gòu)交易的通知,股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)已無(wú)法繼續(xù)實(shí)施。
而在華海誠(chéng)科方面,公開(kāi)資料顯示,公司主營(yíng)產(chǎn)品包括環(huán)氧塑封料與電子膠黏劑。從營(yíng)收結(jié)構(gòu)上來(lái)看,環(huán)氧塑封料一直保持90%以上營(yíng)收份額。2023年,華海誠(chéng)科營(yíng)業(yè)收入2.83億元。其中,環(huán)氧塑封料銷(xiāo)售收入為2.66億元,占營(yíng)業(yè)收入的90%以上,是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,2021年,中國(guó)大陸環(huán)氧塑封料的市場(chǎng)規(guī)模為66.24億元,盡管在傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域,基礎(chǔ)類(lèi)環(huán)氧塑封料市場(chǎng)已由內(nèi)資廠商主導(dǎo),但高性能類(lèi)市場(chǎng)仍由外資主導(dǎo),而先進(jìn)封裝領(lǐng)域外資則處于市場(chǎng)壟斷地位。隨著集成電路制程工藝已接近物理尺寸的極限,先進(jìn)封裝市場(chǎng)規(guī)模將快速提升。在供應(yīng)鏈安全和成本管控的雙重考慮下,芯片級(jí)封裝材料國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫。
國(guó)海證券研報(bào)認(rèn)為,華海誠(chéng)科深耕環(huán)氧塑封料細(xì)分賽道,在傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域逐步擴(kuò)大市場(chǎng)份額,并積極布局先進(jìn)封裝領(lǐng)域,推動(dòng)高端產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。在傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域,公司在內(nèi)資廠商中已處于領(lǐng)先地位,且市場(chǎng)份額逐步提升。在先進(jìn)封裝領(lǐng)域,公司應(yīng)用于QFN的產(chǎn)品700系列產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)與銷(xiāo)售;同時(shí),公司緊跟先進(jìn)封裝未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),布局晶圓級(jí)封裝與系統(tǒng)級(jí)封裝,應(yīng)用于FC、SiP、FOWLP/FOPLP等先進(jìn)封裝領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品正逐步通過(guò)客戶(hù)的考核驗(yàn)證,有望逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇及國(guó)產(chǎn)替代加速的背景下,公司有望充分受益。