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蘇可
2024-12-23 14:19
11月4日晚，恒拓開源(834415)公告，實際控制人馬越與西藏智航交通科技有限公司（以下簡稱“西藏智航”）按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)變更登記順利完成，港股上市公司中國智能交通（01900.HK)獲得恒拓開源控制權(quán)，公司實際控制人變更為姜海林。這是北交所首個協(xié)議轉(zhuǎn)讓收購控股權(quán)案例，同時也是首個港股上市公司收購北交所公司案例。
資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南認為，目前北交所已經(jīng)先后成功出現(xiàn)了四種控制人收購案例，分別是微創(chuàng)光電的鎖價定增+一致行動人協(xié)議取消；生物谷的司法拍賣；恒拓開源的老股東間協(xié)議轉(zhuǎn)讓+一致行動人協(xié)議取消；正在進行中潤農(nóng)節(jié)水的新股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓+一致行動人協(xié)議取消+遠程協(xié)議轉(zhuǎn)讓承諾，表明北交所正在積極探索和實踐并購重組的多樣化，并已經(jīng)開出碩果。
北交所首個協(xié)議轉(zhuǎn)讓收購案例來了
據(jù)恒拓開源的公告，從時間線上看，本次權(quán)益變動具體情況如下：
8月19日，恒拓開源實際控制人馬越與武洲、劉德永簽署《解除協(xié)議》，擬解除其與武洲、劉德永的一致行動關(guān)系。同日，馬越通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，向西藏智航轉(zhuǎn)讓公司股份705 萬股。
9月4日，恒拓開源股東大會審議通過《關(guān)于豁免相關(guān)承諾的議案》，馬越與武洲、劉德永簽訂的《解除協(xié)議》、馬越與西藏智航簽訂的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》生效。
11月4日，公司收到中登公司出具的《證券過戶登記確認書》，馬越與西藏智航按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求順利完成股權(quán)變更登記，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，西藏智航將持有恒拓開源 29788823 股股份，持股占比為 21.20%，與一致行動人北京亞邦偉業(yè)、牟軼將合計持有恒拓開源 38484768 股股份，占公司全部股份的27.39%。馬越及北京盈輝互聯(lián)科技有限公司合計持有公司 24306267 股股份，占公司總股本的17.30%。即本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中國智能交通獲得恒拓開源控制權(quán)，公司實際控制人由馬越變更為姜海林。
恒拓開源表示，公司實際控制人馬越精力主要在其經(jīng)營的其他業(yè)務(wù)（開源技術(shù)社區(qū)），沒有更多的精力投入公司經(jīng)營，目前已未在恒拓開源擔(dān)任任何職務(wù)。
周運南介紹，西藏智航和亞邦偉業(yè)早在新三板時期就是恒拓開源的前五大股東了。2018年4月18日，公司向西藏智航成功定向發(fā)行629萬股（交易對價3774萬元）收購其持有的智能航空系統(tǒng)有限公司50%股權(quán)，西藏智航正式成為公司股東。2020年2月6日，公司再次向西藏智航成功定向發(fā)行1505.8824萬股（交易對價6400萬元）收購其持有的智能航空系統(tǒng)有限公司50%股權(quán)。
將發(fā)力智慧民航、低空經(jīng)濟
恒拓開源介紹，中國智能交通作為領(lǐng)先的交通產(chǎn)業(yè)技術(shù)解決方案及服務(wù)提供商，專注于電力、鐵路及城市交通領(lǐng)域，提供整體解決方案、專業(yè)解決方案及增值服務(wù)。
恒拓開源稱，交通運輸業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)，近年來，我國交通行業(yè)不斷朝著智慧化方向發(fā)展，其市場規(guī)模呈明顯的上升趨勢。公司長期服務(wù)于我國智慧民航建設(shè)，取得領(lǐng)先的行業(yè)地位，并積極布局低空經(jīng)濟業(yè)務(wù)，有良好的發(fā)展前景和較大的發(fā)展空間。通過本次交易，中國智能交通擬獲得恒拓開源控制權(quán)，將深度、長期參與公司經(jīng)營管理。后續(xù)，恒拓開源可借助中國智能交通的智慧交通產(chǎn)業(yè)資源，做大做強，中國智能交通將通過恒拓開源平臺，積極參與到我國智慧民航、低空經(jīng)濟的建設(shè)中并分享發(fā)展成果。
中國智能交通則在公告中表示，基于公司的戰(zhàn)略發(fā)展及潛在市場需要，公司通過收購及投資尋求廣泛市場合作機會，作為擴大其業(yè)務(wù)規(guī)模的途徑之一。于2024年3月，“低空經(jīng)濟”首次被寫入全國兩會政府工作報告。由于低空經(jīng)濟與民航產(chǎn)業(yè)鏈有許多重疊及相似之處，董事相信民航業(yè)于不久的將來很可能成為中國的趨勢，因此收購事項使公司能通過恒拓開源探索潛在的業(yè)務(wù)合作機會并參與民航業(yè)。收購事項為公司帶來實現(xiàn)收入來源多元化的良機，符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展策略。恒拓開源于軟件開發(fā)及開源技術(shù)方面的先進技能可應(yīng)用于公司的專業(yè)解決方案產(chǎn)品，提高其系統(tǒng)靈活性、可擴展性及成本效益，將使公司能為客戶提供更全面及更具競爭力的智能交通解決方案。憑借公司在智能交通的客戶資源，收購事項亦為恒拓開源擴展其業(yè)務(wù)鋪路，從而促進公司的財務(wù)表現(xiàn)。
國海證券認為，恒拓開源是國內(nèi)航空IT行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，專注于民航信息化領(lǐng)域。公司業(yè)務(wù)已逐步從民航領(lǐng)域拓展至醫(yī)療健康、汽車、金融、數(shù)字政務(wù)等；自2023年起加大研發(fā)投入，積極探索低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，2024年，公司將實施“立足民航，多支柱發(fā)展；全面擁抱人工智能；大力布局低空經(jīng)濟”的發(fā)展戰(zhàn)略，有望受益于數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展。
中原證券也認為，隨著后續(xù)航空業(yè)景氣度持續(xù)的恢復(fù)，恒拓開源的基本面有望改善。同時低空經(jīng)濟迎來快速發(fā)展的新機遇，有望給公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點。
從股價表現(xiàn)來看，今天恒拓開源低開高走，收盤大漲29.88%至24.60元；而港股市場的中國智能交通漲2.91%至0.177港元。
