工人日報
張瑜
2025-03-12 08:49
今日，A股先是受隔夜美股大跌影響低開，午后股指擺脫頹勢發(fā)力上攻，上證指數(shù)、深證成指、恒生科技指數(shù)等主要指數(shù)均逆轉飄紅。
人民幣持續(xù)拉升。截至發(fā)稿，離岸人民幣兌美元日內(nèi)漲超300點，報7.2313。
在A股收盤后，港股市場也發(fā)力拉升，恒生指數(shù)翻紅，恒生科技指數(shù)漲逾1%。中國生態(tài)旅游飆升逾100%，力圖控股大漲逾67%，多點數(shù)智、精技集團等漲超20%，古茗、蜜雪集團創(chuàng)歷史新高。
此外，在香港上市的新能源車集體走強，零跑汽車大漲逾13%，創(chuàng)1年半來新高，并逼近歷史最高點；小鵬汽車漲逾9%，創(chuàng)近3年新高；蔚來、理想汽車、長城汽車等也漲幅居前。
A股盤面上，醫(yī)療美容、農(nóng)林牧漁、國防軍工、廣播電視等板塊漲幅居前，消費電子、游戲、通信設備、工程機械等板塊跌幅居前。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，所有申萬一級行業(yè)均獲得主力資金凈流入，計算機獲得逾81億元凈流入，國防軍工、有色金屬均獲得超40億元凈流入，電子、食品飲料也都獲得超30億元凈流入。建筑材料則連續(xù)10個交易日獲得主力資金凈流入，紡織服飾、社會服務、汽車等均連續(xù)7日獲得凈流入。
展望后市，國聯(lián)民生指出，從高頻數(shù)據(jù)所勾勒出的經(jīng)濟輪廓審視，當下宏觀經(jīng)濟在總量上保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)層面分化顯著。市場往往在4月開始交易年報季報，景氣投資有效性有明顯提升，屆時順周期資產(chǎn)可能補漲，風格再均衡。主要集中于食飲和家電等消費行業(yè)，以及交運、化工和有色等周期行業(yè)。
中原證券稱，3月至4月為年報披露高峰期，企業(yè)盈利修復情況將直接影響市場信心，需警惕業(yè)績不達預期的個股風險。短期資金偏好轉向防御性板塊，高股息紅利資產(chǎn)表現(xiàn)穩(wěn)健，而科技成長板塊因估值高位承壓，市場進入風格再平衡階段。隨著國內(nèi)宏觀調(diào)控、促增長政策持續(xù)落地推進，未來市場有望呈現(xiàn)科技領漲、紅利防御、消費復蘇與內(nèi)需驅動的特征，建議投資者把握結構性機會，兼顧防御與成長。
市場熱點方面，軍工股近來持續(xù)上漲，今日再度全線上揚，地面兵裝方向領漲，板塊指數(shù)放量大漲逾5%，創(chuàng)2年來新高，日K線連續(xù)第7日收陽。內(nèi)蒙一機直線拉漲停，中兵紅箭、國科軍工等也大幅拉升。
商業(yè)航天也連續(xù)7日上漲，板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高，軍工電子、航空裝備、軍民融合、大飛機等細分板塊也紛紛連續(xù)拉升，并均創(chuàng)出階段性新高。煉石航空、鴻遠電子、怡亞通、火炬電子等強勢漲停。
日前，歐盟宣布，歐盟將實施“重新武裝歐洲”計劃，調(diào)動近8000億歐元打造“一個安全而有韌性的歐洲”，歐洲已準備好大幅增加國防開支，這既是出于采取行動支持烏克蘭的短期緊迫性需要，也是為歐洲自身安全承擔更多責任的長期需要。
此外，2025年中央和地方財政預算草案報告顯示，今年我國國防支出為17846.65億元，增長7.2%，占GDP的比例為1.5%。英國國際戰(zhàn)略研究所數(shù)據(jù)顯示，全球國防開支平均增速是7.4%，GDP平均占比是1.94%。
國泰君安認為，大國博弈加劇是長期趨勢，美國及其盟友國防戰(zhàn)略重心逐步向印太轉向，中國周邊緊張局勢可能逐步加劇，和平需要保衛(wèi)，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。
農(nóng)林牧漁行業(yè)今日也全面上揚，林業(yè)、豬肉、飼料、農(nóng)業(yè)化工等細分板塊集體創(chuàng)年內(nèi)新高。平潭發(fā)展、天域生物、神農(nóng)集團、統(tǒng)一股份等強勢漲停。
近日，農(nóng)產(chǎn)品方面大宗商品價格連續(xù)上漲，生豬期貨主力合約連漲4日創(chuàng)3個月來新高，菜粕主力合約在昨日漲停的基礎上，今日再度大漲逾7%，創(chuàng)10個月來新高，玉米、淀粉、蘋果等主力合約近來也處于上升通道之中。
西部證券表示，2024年下半年以來頭部豬企養(yǎng)殖業(yè)務持續(xù)盈利，但資本開支意愿較低，導致經(jīng)營性現(xiàn)金流較為充裕。預計2025年經(jīng)營狀況良好的頭部豬企出欄量仍將保持增長，市占率仍有提升空間，產(chǎn)能將進一步向頭部豬企集中。
