中國基金報
吳君
2025-01-30 22:08
保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高。
近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布保險業(yè)經(jīng)營情況數(shù)據(jù)顯示，至2024年12月末，保險行業(yè)總資產(chǎn)突破35萬億關(guān)口，達到35.91萬億元，較年初增長19.86%，繼1月資產(chǎn)規(guī)模突破30萬億大關(guān)后再上新臺階。這也是保險業(yè)總資產(chǎn)探底回升后連續(xù)第二年雙位數(shù)增長，增速為2017年來高點。
總資產(chǎn)近36萬億，連續(xù)兩年雙位數(shù)增長
2024年，保險行業(yè)保持較快發(fā)展。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年12月末，保險行業(yè)總資產(chǎn)35.91萬億元，資產(chǎn)規(guī)模增加5.95萬億元，較去年初增長19.86%，增速為2017年以來新高；凈資產(chǎn)3.32萬億元，較去年初增長21.57%，增速為5年來最快。
2021年，伴隨著保費增速轉(zhuǎn)負，保險行業(yè)總資產(chǎn)增幅一度降至個位數(shù)。但隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型深入和保費探底回升，保險行業(yè)總資產(chǎn)開始步入增長快車道。2023年末，保險業(yè)總資產(chǎn)近30萬億元，同比增長10.35%，重回雙位數(shù)增長。
這一增長態(tài)勢在各金融機構(gòu)中表現(xiàn)也相當搶眼。據(jù)中國人民銀行初計，截至2024年3季度末，我國金融業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為489.15萬億元，同比增長8.0%。其中，銀行業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為439.52萬億元，同比增長7.3%；證券業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為14.64萬億元，同比增長8.7%；保險業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為35萬億元，同比增長18.3%。保險業(yè)增速最快。
總資產(chǎn)快速增長的同時，保險資金運用規(guī)模也站上新臺階。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3季度末，保險公司資金運用余額達到32.15萬億元，同比增長14.06%。
保險業(yè)總資產(chǎn)增長的背后，是保險業(yè)歷經(jīng)數(shù)年的轉(zhuǎn)型成效漸顯。2024年，受居民保障性需求上升、預定利率下調(diào)、銀保渠道實施報行合一等因素影響，保險公司保費、營收等核心指標向好。
數(shù)據(jù)顯示，2024年，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入5.7萬億元，同比增長11.15%。因部分機構(gòu)正在進行風險處置，行業(yè)匯總數(shù)據(jù)口徑暫不包括這部分機構(gòu)。
人身險公司實現(xiàn)保險保費收入4萬億元，同比增長13.2%，保費增速自2022年轉(zhuǎn)正以來持續(xù)提升。其中，壽險3.19萬億元，意外險408億元，健康險7731億元，保戶投資款新增交費5787億元。
財產(chǎn)險公司方面，2024年實現(xiàn)原保險保費收入1.69萬億元，同比增長5.9%，增速略低于2022年和2023年。其中車險9137億元，責任險1372億元，農(nóng)業(yè)保險1484億元，健康險2043億元，意外險534億元。
多家上市險企業(yè)績預喜
負債端穩(wěn)健增長、新會計準則實施疊加2024年9月底資本市場回暖，推動險企去年凈利大增。中國人保、中國人壽、中國太保、新華保險等4家A股上市險企紛紛發(fā)布業(yè)績預增公告。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，上述4家A股上市險企2024年度凈利潤預計合計較上年同期增加逾1000億元。
談及業(yè)績預增原因，中國人壽表示，公司堅持資產(chǎn)負債匹配原則和長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資理念，把握市場機會開展跨周期配置，持續(xù)推進權(quán)益投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2024年股票市場低位震蕩后快速反彈，公司總投資收益同比大幅提升。
中國太保表示，受國家一系列重大政策利好、資本市場總體表現(xiàn)向上波動，公司2024年度投資收益同比實現(xiàn)較大幅度增長，同時疊加保險業(yè)務(wù)價值基礎(chǔ)持續(xù)夯實，推動凈利潤較大幅度增長。
負債成本有望繼續(xù)優(yōu)化
展望2025年，保險行業(yè)將如何發(fā)展？
行業(yè)普遍預計負債成本有望繼續(xù)優(yōu)化。前不久，金融監(jiān)管總局下發(fā)《關(guān)于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》，標志著人身險產(chǎn)品預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制正式建立。
東吳證券研報分析認為，客戶保障、儲蓄需求仍在，預計保險行業(yè)2025年開門紅保費將平穩(wěn)增長。分紅險目前已成為大部分公司主打產(chǎn)品，有助于降低險企負債成本，而浮動收益也可以對客戶形成一定吸引力。隨著預定利率動態(tài)調(diào)整機制落地，險企負債成本有望繼續(xù)優(yōu)化，同時有助于提升價值率水平，是推動NBV（新業(yè)務(wù)價值）繼續(xù)增長的主要因素。
方正證券分析認為，隨權(quán)益市場調(diào)整以及銀行存款利率進一步下調(diào)，低預定利率+浮動收益儲蓄型保險吸引力或?qū)⑻嵘?。展?025年，預定利率或?qū)⒃俅蜗抡{(diào)，NBVM （新業(yè)務(wù)價值率）提升帶動NBV持續(xù)增長。
2024年9月11日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡稱“新版國十條”），也為保險行業(yè)進一步高質(zhì)量發(fā)展打開空間。
“新版國十條”明確，到2029年，初步形成覆蓋面穩(wěn)步擴大、保障日益全面、服務(wù)持續(xù)改善、資產(chǎn)配置穩(wěn)健均衡、償付能力充足、治理和內(nèi)控健全有效的保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展框架。保險監(jiān)管制度體系更加健全，監(jiān)管能力和有效性大幅提高。到2035年，基本形成市場體系完備、產(chǎn)品和服務(wù)豐富多樣、監(jiān)管科學有效、具有較強國際競爭力的保險業(yè)新格局。
不過，行業(yè)發(fā)展的挑戰(zhàn)依然不小，利率持續(xù)下行、權(quán)益市場波動考驗行業(yè)風險管理超能力，浮動利率產(chǎn)品轉(zhuǎn)型成效亦有待觀察。
責編：桂衍民
校對：蘇煥文
