證券時報網
李志強
2025-01-22 08:42
證券時報記者 張娟娟
1月份是業(yè)績預告密集披露期。1月21日，A股市場漲幅居前的個股中，業(yè)績預喜股扎堆。大西洋、輝煌科技、瑞芯微、先鋒電子等個股強勢漲停，其中瑞芯微在經歷了2022年及2023年凈利潤的持續(xù)下滑后，2024年凈利潤增幅下限超過300%，增速創(chuàng)近10年新高，該股今年以來累計漲幅達到44%。
1 116家公司業(yè)績迎來拐點
1月14日以來，萬得預增指數（成份股為業(yè)績大幅增長的個股）持續(xù)上漲，截至1月21日，該指數累計漲幅超14%，位居同期熱門概念指數漲幅榜前列。
不難看出，業(yè)績預增股備受資金青睞。據證券時報·數據寶統(tǒng)計，截至1月21日，A股市場近1300家公司發(fā)布2024年業(yè)績預告，按照業(yè)績預告類型看，預喜（預增、略增、扭虧、續(xù)盈）數量占比接近三成，其中預增及扭虧數量占比超過兩成。
受行業(yè)景氣度提升以及公司自身經營策略調整等多重因素共振，按照業(yè)績預告下限統(tǒng)計（下同），2022年及2023年業(yè)績虧損或凈利潤增速持續(xù)下滑的公司中，2024年實現扭虧或盈利且凈利潤增幅創(chuàng)過去3年最高水平的公司共計116家（下文統(tǒng)稱為“業(yè)績拐點公司”）。
從申萬一級行業(yè)分布來看，上述116家公司主要分布在基礎化工、電子、醫(yī)藥生物及機械設備行業(yè)，均有10家以上公司，占比超五成。其中基礎化工行業(yè)的化學制品、醫(yī)藥生物行業(yè)的化學制藥、電子行業(yè)的半導體、機械設備行業(yè)的通用設備扎堆出現業(yè)績拐點公司。
2 四個行業(yè)拐點公司數量較多
上述行業(yè)中，具體從申萬二級行業(yè)看，化學制品、化學制藥、半導體、通用設備等行業(yè)業(yè)績拐點公司分別有14家、7家、5家、5家。
14家化學制品公司中，有5家是業(yè)績扭虧為盈，包括怡達股份、百川股份、保利聯合、鹿山新材等；正丹科技、閏土股份業(yè)績預增幅度超過200%，其中正丹科技增幅超過110倍?；瘜W制品業(yè)績向好，主要與產品漲價等相關，例如閏土股份表示，2024年公司活性染料及基礎化學品銷售收入及毛利較去年同期有所增加，導致經營業(yè)績好轉；百川股份表示，2024年化工板塊需求好轉，主要化工產品價格穩(wěn)中上漲，個別化工產品價格上漲幅度較大。
7家化學制藥公司中，含4家公司扭虧，包括亞太藥業(yè)、江蘇吳中、河化股份及百利天恒-U。2024年以來，政府不斷加大創(chuàng)新藥支持政策；同時化學制藥公司積極開展降本增效措施，嚴格控制成本，把握市場機遇對重點產品進行市場拓展，化學制藥行業(yè)公司密集迎來業(yè)績拐點。以花園生物為例，2022年及2023年公司業(yè)績持續(xù)下滑，2024年公司凈利潤下限3億元，增幅下限接近56%。
半導體行業(yè)5家公司中，凈利潤增幅最高的是德明利，2024年凈利潤下限3.4億元，增幅下限超過12倍。在經歷2年的低迷期后，受行業(yè)周期回暖，下游需求增長以及國家政策扶持等因素影響，2024年半導體行業(yè)整體迎來復蘇。世界半導體貿易統(tǒng)計組織預計2025年半導體市場規(guī)模有望達到6971億美元，同比增長11%。
通用設備5家公司中，雪人股份、巨力索具、昊志機電為扭虧，三德科技、思進智能為預增，其中三德科技預增下限超156%，主要原因為公司無人化智能裝備產品交付量同比大幅增長。
3 16家公司股價滯漲且獲融資客加倉
從單家公司來看，上述116家公司中，2024年凈利潤增幅有望超過200%的公司有27家，正丹股份、德明利、河化股份增幅位居前三。前兩家公司2022年及2023年凈利潤持續(xù)下滑，2024年凈利潤增幅下限均超過10倍，其中正丹股份預增超過110倍，主要系報告期內公司主要產品TMA和TOTM產銷量較上年大幅增長，銷售單價大幅上升。德明利預增超12倍，主要系公司持續(xù)加大市場拓展力度，部分產品順利完成市場導入并通過客戶驗證，業(yè)務規(guī)模及盈利水平顯著提升。
進一步來看，上述116家公司中，2024年12月以來跑輸上證指數且獲融資客加倉超5%的公司有16家。
從市場表現來看，16家公司去年12月以來股價平均下跌超9%，歐康醫(yī)藥、一致魔芋、華夏航空及鹿山新材4家公司跌幅超過10%，歐康醫(yī)藥2022年、2023年業(yè)績持續(xù)下滑，2024年凈利潤增幅下限接近32%；華夏航空連續(xù)虧損3年后，2024年業(yè)績扭虧。
從融資客加倉幅度來看，遠航精密、一致魔芋、韶能股份獲融資客加倉超過50%，遠航精密去年12月以來獲融資客加倉接近63%，公司鎳帶產品市占率國內第一，2024年凈利潤增幅下限超過100%，報告期內，新能源汽車滲透率提高、儲能市場快速發(fā)展，需求增長明顯；公司加大業(yè)務拓展力度，擴大與戰(zhàn)略客戶的合作規(guī)模，并不斷拓寬產品應用場景，業(yè)務呈現良好發(fā)展態(tài)勢。
