證券時報網(wǎng)
2025-01-21 18:48
A股今日窄幅震蕩整理，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅走高，機器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈等主題投資機會仍較為活躍。
具體來看，滬指盤中窄幅震蕩，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅走高。截至收盤，滬指微跌0.05%報3242.62點，深證成指漲0.48%報10305.69點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%報2112.39點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.83%，滬深北三市合計成交12177億元，較昨日增加逾200億元。
場內(nèi)超3200股飄綠，石油、煤炭、鋼鐵等資源股集體下挫；紡織服裝板塊回調(diào)，5連板的愛慕股份跌停；酒類股疲弱，青島啤酒跌超5%；半導體板塊強勢，翱捷科技20%漲停，樂鑫科技盤中大漲超18%創(chuàng)出新高，博通集成、瑞芯微亦漲停；人形機器人概念爆發(fā)，肇民科技、福萊新材漲停，雙雙創(chuàng)出新高；AI眼鏡概念再度活躍，瀛通通訊斬獲4連板，歌爾股份、中科藍訊漲超8%。值得注意的是，萬科A盤中一度漲停，收盤漲超7%。港股萬科企業(yè)漲超9%，盤中一度大漲超15%。
港股延續(xù)強勢，兩大股指均已連續(xù)6日收漲。恒生指數(shù)漲近1%重返20000點上方，恒生科技指數(shù)漲超2%。
對于港股，中信證券表示，1月上旬，外部擾動壓力下港股再度震蕩走弱。雖然外資大幅流出、估值顯著回調(diào)，但港股2025年業(yè)績預期近期顯著上調(diào)，且過半行業(yè)業(yè)績預期均有上修，故港股性價比持續(xù)抬升。往后看，1月至春節(jié)前仍處于國內(nèi)政策面和業(yè)績披露的空窗期，外部不確定性尚存。而紅利資產(chǎn)一方面對美業(yè)務占比低、美元債風險敞口小；另一方面交易擁擠度和估值也再度回落至合理水平，短期配置確定性相對更強。但春節(jié)后，隨著兩會前市場的政策預期再度得到提振，港股有望迎來新一輪的估值修復行情。
半導體板塊強勢
半導體板塊盤中大幅拉升，截至收盤，翱捷科技20%漲停，全志科技漲近18%，樂鑫科技漲約14%，盤中創(chuàng)出新高；博通集成、瑞芯微亦漲停。
港股方面，中芯國際大漲逾6%，逼近歷史高點。
國信證券指出，當前時點，以半導體為代表的電子產(chǎn)業(yè)周期仍處在銷量周期上行的前期、企業(yè)盈利能力仍有改善空間；以語音交互為核心的AI端側(cè)應用正處在大規(guī)模商業(yè)化的臨界點，創(chuàng)新催化頻發(fā)；以增量資金共識為體現(xiàn)的半導體指數(shù)投資規(guī)模仍有進一步增長潛力，權(quán)重標的配置型需求增加。因此，2025年在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期”共振上行的情況下，電子行業(yè)有望邁入估值擴張大年。據(jù)SIA數(shù)據(jù)，2023年中國占全球半導體銷售額的29%，但本土企業(yè)的供應比例僅7%，自給率仍偏低；相比AI云側(cè)，國內(nèi)半導體企業(yè)將在AI端側(cè)創(chuàng)新中實現(xiàn)更高的市場參與度，兩者共振奠定了行業(yè)成長的確定性和空間，基本面上行趨勢中看好半導體行情持續(xù)性。
機器人概念爆發(fā)
人形機器人概念走勢強勁，截至收盤，肇民科技20%漲停創(chuàng)出新高，翔樓新材漲約16%，震?？萍?、斯菱股份、索辰科技等漲超10%，福萊新材漲停且創(chuàng)出新高。
行業(yè)方面，近期宇樹人形機器人UnitreeG1展示了全身柔順行走、石塊地面跑步、草地斜坡上下/側(cè)跑、階梯跑步能力，進步迅猛。1月15日，華為無人充電機器人內(nèi)測視頻曝光，在遠程開啟無人自動充電后，尊界S800可以自主尋找充電位并精準無人泊入，充電結(jié)束后，自動拔槍、自動繳費、自動泊出。1月16日，均普智能發(fā)布智能充電機器人工作視頻，該機器人搭載自研高精度感知系統(tǒng)，能夠在復雜的環(huán)境中實現(xiàn)對車輛型號、停車位置及充電插口的精準識別。機器人采用大臂展柔韌設計，實現(xiàn)超大服務半徑，支持停車偏差，實現(xiàn)車、槍、充電口無傷作業(yè)。
民生證券指出，展望后續(xù)，1月底特斯拉2024年四季度業(yè)績會更新Optimus進度，Gen3有望于2025年一季度定型發(fā)布；此外，英偉達3月GTC 2025大會上，有望發(fā)布機器人領(lǐng)域布局更新。伴隨更多科技巨頭涌入，人形機器人技術(shù)端加速演進，產(chǎn)業(yè)趨勢不斷強化，遠期空間持續(xù)打開，堅定看好人形機器人板塊投資機會。
AI眼鏡概念活躍
AI眼鏡概念盤中強勢上揚，截至收盤，弘信電子漲近15%，瀛通通訊漲停斬獲4連板，炬芯科技、云天勵飛漲超9%，歌爾股份、中科藍訊、龍旗科技等漲超8%，博士眼鏡漲逾6%。
行業(yè)方面，RayBan Meta作為AI智能眼鏡的代表性作品，自發(fā)布以來全球銷量已突破百萬臺，成功激起行業(yè)和市場對于AI智能眼鏡賽道的關(guān)注，當前除了傳統(tǒng)XR智能硬件廠商，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和消費電子品牌也紛紛入局AI智能眼鏡領(lǐng)域。根據(jù)Wellsenn預測數(shù)據(jù)，2024年全球AI智能眼鏡銷量將達200萬副，2025年全球出貨量進一步增長至400萬副，到2030年，AI+AR技術(shù)有望發(fā)展到成熟階段，AI+AR智能眼鏡將進入到高速發(fā)展期，2030年全球AI眼鏡出貨量有望增長至8000萬副，2023—2030年CAGR達134%。
平安證券表示，當前AI發(fā)展重心正逐步由算力基礎設施向終端側(cè)過渡，AI智能眼鏡作為集成視覺、聽覺、語音等人體重要感知交互的端側(cè)硬件，有望成為AI技術(shù)應用落地的最佳載體之一，而RayBan Meta的市場成功又進一步引發(fā)了行業(yè)和市場對于AI智能眼鏡的高度關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)、消費電子、XR硬件等各領(lǐng)域廠商開始集中布局，2025年AI智能眼鏡市場將進入到新品密集發(fā)布期，AI智能眼鏡全球銷量有望迎來明顯增加，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將同步受益。
校對：祝甜婷
