證券時報網(wǎng)
2025-01-22 15:14
昨日，滬指盤中窄幅震蕩，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅走高；截至收盤，滬指微跌0.05%報3242.62點，深證成指漲0.48%報10305.69點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%報2112.39點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.83%，滬深北三市合計成交12177億元，較此前一日增加逾200億元。行業(yè)方面，石油、紡織服裝、釀酒、煤炭、鋼鐵、保險、醫(yī)藥等板塊走低，半導(dǎo)體板塊強勢拉升，汽車、食品飲料、零售股活躍，人形機器人、AI眼鏡概念等爆發(fā)。
華安證券表示，近期市場逐步企穩(wěn)，隨著特朗普就職后中美關(guān)系尤其是經(jīng)貿(mào)關(guān)系逐漸明朗，市場重新回歸對國內(nèi)政策預(yù)期，行情有望企穩(wěn)并逐步展開反彈。相對應(yīng)地，配置思路也將從前期的防御避險轉(zhuǎn)變?yōu)閷?月機會的積極布局，當(dāng)前正處于轉(zhuǎn)換過渡期，可考慮在持有高股息的同時，逐步增加對成長科技彈性板塊的配置，同時景氣有望改善的部分消費品也值得配置。
今日投資機會解析
“國補”有望刺激智能手機需求
根據(jù)IDC19日公布的數(shù)據(jù)，2024年第四季度，中國智能手機市場出貨量約7643萬臺，同比增長3.9%。各價位段新品的集中上市以及部分省市的新機購買補貼政策推動整體市場延續(xù)了之前4個季度的增長趨勢。vivo、華為和小米等廠商的強勢表現(xiàn)推動安卓市場增幅超過7%。得益于過去幾年積壓的換機需求逐漸釋放，2024年全年中國智能手機市場出貨量約2.86億臺，同比增長5.6%，時隔兩年觸底反彈。
此外，手機“國補”自1月20日開始實施，個人消費者購買手機等3類數(shù)碼產(chǎn)品的補貼標(biāo)準為：對于單件銷售價格不超過6000元的產(chǎn)品，按照產(chǎn)品最終銷售價格的15%給予補貼，每名消費者每類產(chǎn)品可補貼1件，每件補貼不超過500元。
湘財證券指出，“國補”有望刺激智能手機需求，價格在3000—6000元的中高端手機，預(yù)計將是享受補貼的主力軍，因為這個價格段補貼額度較大，更能刺激消費者的購買行為。預(yù)計2025年在全國性政府消費補貼政策的刺激下，中國智能手機市場有望實現(xiàn)正增長。
光模塊空間廣闊 空芯光纖迎新機遇
人工智能部署推動數(shù)通光模塊市場增長，CignalAI預(yù)計2024年高速數(shù)通光模塊市場規(guī)模超過90億美元，400G和800G光模塊出貨量在全年實現(xiàn)近四倍的增長。盡管光纖光纜行業(yè)在2024年面臨周期性低谷，但空芯光纖技術(shù)的發(fā)展為行業(yè)帶來創(chuàng)新活力，其潛在的顛覆性創(chuàng)新特性備受關(guān)注。
銀河證券指出，數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟新基建有望夯實助力算力網(wǎng)絡(luò)升級，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進一步增長。
國產(chǎn)大模型迭代升級加速
近日，月之暗面宣布旗下智能助手Kimi迎來重大技術(shù)升級，推出了全新的k1.5多模態(tài)思考模型，在多模態(tài)推理和通用推理能力上達到了行業(yè)領(lǐng)先水平。
據(jù)悉，多個國產(chǎn)大模型均在近期迎來密集更新：豆包實時語音大模型正式在豆包App（7.2.0新春版）全量開放；DeepSeek正式發(fā)布DeepSeek-R1，并同步開源模型權(quán)重。國內(nèi)頭部科技公司持續(xù)加碼AI，大模型快速迭代升級推動端側(cè)AI加速落地。
源達證券指出，人工智能行業(yè)已跨過AI大模型大規(guī)模成熟商業(yè)化應(yīng)用的節(jié)點，國內(nèi)廠商加大對AIAgent等新一代人工智能應(yīng)用的投入。AI大模型性能提升所需的千億級參數(shù)訓(xùn)練及應(yīng)用端繁榮對算力規(guī)模的需求，都將推動算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。人工智能行業(yè)帶動算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)趨勢下，服務(wù)器、液冷設(shè)備、芯片及光模塊等是供應(yīng)鏈的核心環(huán)節(jié)。
其他影響市場的消息
我國新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)10年位居全球第一
工業(yè)和信息化部副部長張云明在21日國新辦舉行的“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會上表示，2024年，我國新能源汽車年產(chǎn)銷量邁上千萬輛級臺階，分別達到1288.8萬輛和1286.6萬輛，新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)10年位居全球第一。張云明表示，下一步，將加快突破新體系電池等關(guān)鍵核心技術(shù)，落實好汽車以舊換新、新能源汽車車購稅減免等優(yōu)惠政策，制定促進換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見，探索開展汽車碳排放、汽車動力蓄電池碳足跡管理，推動核算標(biāo)準和結(jié)果的國際互認，研究開展整車企業(yè)集團化管理，支持優(yōu)勢企業(yè)提質(zhì)增效做優(yōu)做強，規(guī)范市場競爭秩序，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
工信部：研究設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期
工信部副部長張云明21日在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，工信部將進一步加大對中小企業(yè)的支持力度。抓緊修訂出臺《保障中小企業(yè)款項支付條例》。深入實施中小企業(yè)數(shù)字化賦能專項行動，2025年再支持30個以上試點城市，新認定100個中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群。加快構(gòu)建促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展壯大機制，研究設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期，積極培育中小企業(yè)公共服務(wù)平臺，為中小企業(yè)提供更多優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)，助力中小企業(yè)專精特新發(fā)展。
工信部：2025年試點部署萬兆光網(wǎng)
工信部信息通信發(fā)展司司長謝存21日在發(fā)布會上表示，2025年，將繼續(xù)抓好“建、用、研”，推動信息通信業(yè)發(fā)展實現(xiàn)三個“升級”。一是網(wǎng)絡(luò)演進升級，完善“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)升級政策，試點部署萬兆光網(wǎng)，有序推進算力中心建設(shè)布局優(yōu)化；二是融合應(yīng)用升級，打造5G應(yīng)用“揚帆”和“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級版，加快新一代信息技術(shù)全方位全鏈條普及應(yīng)用；三是創(chuàng)新能力升級，加大5G演進和6G技術(shù)創(chuàng)新投入，適時擴大電信業(yè)務(wù)開放，推動信息通信業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
工信部：將制定促進換電模式發(fā)展指導(dǎo)意見
工信部副部長張云明21日在發(fā)布會上表示，下一步，將圍繞推動高質(zhì)量發(fā)展，針對性采取措施，努力保持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好勢頭。一是加強企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。深入實施國家重點研發(fā)計劃，加快突破新體系電池等關(guān)鍵核心技術(shù)。二是加大市場推廣力度。落實好汽車以舊換新、新能源汽車車購稅減免等優(yōu)惠政策，積極擴大新能源汽車消費。制定促進換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見，加力推進公共領(lǐng)域車輛全面電動化試點，深化重點領(lǐng)域推廣應(yīng)用。三是提升綠色發(fā)展水平。優(yōu)化“雙積分”管理政策，探索開展汽車碳排放、汽車動力蓄電池碳足跡管理，推動核算標(biāo)準和結(jié)果的國際互認。四是著力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。研究開展整車企業(yè)集團化管理，支持優(yōu)勢企業(yè)提質(zhì)增效做優(yōu)做強。規(guī)范市場競爭秩序，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
2025年春節(jié)檔影史最快預(yù)售破3億元
據(jù)燈塔專業(yè)版，截至1月21日17時13分，2025年春節(jié)檔（1月28日—2月4日）檔期總預(yù)售票房突破3億元，僅用時2天8小時13分，刷新中國影史春節(jié)檔預(yù)售最快破3億元的紀錄。
融創(chuàng)154億元境內(nèi)債券整體重組成功
融創(chuàng)中國21日發(fā)布公告稱，融創(chuàng)房地產(chǎn)十筆債券的重組方案已全部經(jīng)相關(guān)債券持有人會議審議通過。這意味著，融創(chuàng)總規(guī)模154億元的境內(nèi)債券重組整體宣告成功，正式成為行業(yè)第一家完成境內(nèi)公司債券整體重組的房企。
校對：冉燕青
