證券時報網
2025-01-17 22:17
近日，美國大型銀行紛紛公布去年四季度業(yè)績，拉開美股財報序幕。
在降息、監(jiān)管放松和交易樂觀情緒的共同作用下，華爾街大行財報亮眼，普遍超出市場預期。
去年四季度，摩根大通營收427.68億美元，凈利潤140億美元，勁增50%，2024年總共取得585億美元的利潤，刷新美國銀行業(yè)紀錄；
高盛四季度營收達到138.7億美元，市場預期只有123.7億美元，凈利潤翻倍至41億美元；
富國銀行雖然營收略低于預期，但凈利潤達到超預期的51億美元；
花旗集團營收195.8億美元、凈利29億美元，均超出市場預期；
摩根士丹利營收162億美元、凈利息25.5億美元，也超出市場預期。
美國銀行首席執(zhí)行官布賴恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）表示，收入來源全面增長，存款和貸款增長速度超過行業(yè)平均水平。這種廣泛的增長勢頭為2025年奠定了良好基礎。
去年四季度，各大行交易業(yè)務增長顯著，圍繞美國大選、美聯儲利率走向猜測的交易推動華爾街進入活躍狀態(tài)。美國銀行四季度銷售與交易收入同比增長10%，實現連續(xù)第11個季度同比增長，其中，股票交易收入增長6%，固定收益、外匯和大宗商品交易收入增長13%；摩根大通交易收入同比躍升21%，達70.5億美元，創(chuàng)歷史同期最高紀錄；高盛股票交易部門實現34.5億美元的收入，創(chuàng)下歷史最高紀錄，比市場預期高4.5億美元。
與此同時，隨著并購活動從2023年的十年低點復蘇，華爾街利潤在2024年反彈。銀行家們預計，得益于特朗普承諾實施的親商業(yè)政策，2025年交易量將進一步回升。
高盛指出，企業(yè)收購活動的增加，疊加特朗普新政府撤回繁重監(jiān)管的提案，將會成為進一步業(yè)績改善的催化劑。
此外，去年四季度，投行業(yè)務受益。債券市場環(huán)境良好，公司利用相對較低的借貸成本發(fā)行債務。企業(yè)還通過首次和二次發(fā)行股票籌集資金，為銀行的投行業(yè)務帶來收益。
不過，《華爾街日報》指出，大型銀行尚未指望貸款出現大幅增長，尤其是在涉及更傳統(tǒng)的商業(yè)借款人方面。去年，信用卡貸款仍處于從疫情中復蘇的過程中，疫情期間人們異常渴望償還信用卡債務。今年，這種正?；赡軙p弱，從而在一定程度上抑制同比增長。
Cetera投資管理首席投資官Gene Goldman表示，凈利息收入壓力以及高利率對存款成本和貸款需求的影響仍是關注焦點。他指出，盡管特朗普政府可能帶來更有利于商業(yè)的環(huán)境，但銀行和整個金融服務行業(yè)在未來的財報季可能面臨壓力。
最后值得注意的是，洛杉磯大火可能給銀行帶來一些未預料到的影響。Janney Montgomery Scott財富管理公司的研究主管Chris Marinac表示，這場大火不太可能破壞最近一個季度的業(yè)績，但值得在未來的財報中關注。通常銀行在承銷時會為房產投保，這是一個標準要求，銀行很少在沒有保險的情況下放貸，仍要關注保險爭議的風險和未知的損失風險。
