證券時報
張彤
2025-01-17 23:12
29.95萬億，較年初增長11.75% —— 這是截至2024 年末銀行理財的市場存續(xù)規(guī)模和全年增幅。
隨著剛剛銀行理財2024年度報告的披露，一系列理財市場運營的關鍵指標出爐：
全市場全年累計新發(fā)理財產品 3.08 萬只，募集資金 67.31 萬億元；銀行理財產品通過投資債券、非標準化債權、未上市股權等資產，支持實體經濟資金規(guī)模約 21 萬億元；持有理財產品的投資者數量達 1.25 億個，較年初增長 9.88%，為投資者創(chuàng)收7099 億元（平均收益率為 2.65%），同比增長 1.69%。
貨架端三大特點
截至 2024 年末，全國共有 218 家銀行機構和 31 家 理財公司有存續(xù)的理財產品，共存續(xù)產品 4.03 萬只，較年初增加 1.23%；存續(xù)規(guī)模 29.95 萬億元，較年初增加 11.75%。
當然，理財市場的集中度肯定是越來越向理財公司集中的。分機構類型來看，截至 2024 年末 ，理財公司存續(xù)產品數量和金額均最多 ，存續(xù)產品只數 2.43 萬只，存續(xù)規(guī) 模 26.31 萬 億元 ，較年初增加17.09% ， 占比87.85%。
從貨架上來看，三大特點顯現：
一是固收產品占比提升：截至去年末，固收產品規(guī)模為 29.15 萬億元，占比為97.33%，較年初增加 0.99 個百分點；混合類產品存續(xù)規(guī)模為 0.73 萬億元，占比為 2.44%，較年初減少 0.77 個百分點；權益類產品和商品及金融衍生品類產品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為 0.06 萬億元和 0.01 萬億元。
二是開放式產品占比提升：截至去年末，開放式理財產品存續(xù)規(guī)模為 24.20 萬億元，占比80.8%，較年初增加 1.77 個百分點，其中，現金管理類理財產品存續(xù)規(guī)模為 7.3萬億元， 占全部開放式理財產品存續(xù)規(guī)模的比例為 30.17%，較年初減少 10.15 個百 分點。封閉式理財產品存續(xù)規(guī)模為 5.75 萬億元，占比19.2%，其中1 年以上封閉式產品占比67.15%，較年初增加 0.13 個百分點。
三是中低風險產品占比提升：截至去年末，風險等級為二級 （中低）及以下的理財產品存續(xù)規(guī)模為 28.66 萬億元，占比 95.69%， 較年初增加 2.89 個百分點；風險等級為四級（中高） 及以上的理財產品存續(xù)規(guī)模為 0.08 萬 億元，占全部理財產品存續(xù)規(guī)模的比 例為 0.27%。
資產端多渠道嫁接實體融資需求
截至 2024 年末，理財產品投資資產合計 32.13 萬億元，同比增長 10.56%。理財產品資產配置 以固收類為主，投向債券類、非標準化債權類資產、權益類資產余額分別為 18.6 萬億元、1.74萬億元、0.83萬億元， 分別占總投資資產的 57.89%、5.42%、 2.58%。
這樣的資產投向跟2023年比的變化在哪里？2023年理財業(yè)務報告顯示：
截至 2023 年末，理財產品資產投向債券類、非標準化債權類資產、權益類資產余額分別為 16.45 萬億元、1.79 萬 億元、0.83 萬億元，分別占總投資資產的 56.61%、6.16%、2.86%。
也就是說，2024年投向債券類資產的余額上升了，占比也上升了；投向非標的余額和占比都下降了；投向權益類資產的余額持平，占比下降了。
“支持實體經濟發(fā)展”，理財公司年年都在強調，這也是銀行理財年報年年發(fā)布的主題詞。但事實上在去年，銀行理財實現了多途徑嫁接資金與實體經濟融資需求，并且化身“耐心資本”。
據興銀理財官方消息，近期，興銀理財通過聯動興業(yè)銀行各地分行，落地了多單認股權業(yè)務。主體為生物醫(yī)藥、半導體、國產超算、高端制造等多個行業(yè)的專精特新企業(yè)、國家高新技術企業(yè)等科技型中小企業(yè)。
認股權是指標的企業(yè)或其股東等相關方按照協議約定授予投資方在未來某一時期認購一定數量或金額的企業(yè)股權（含股權、股份、份額等）的選擇權。
作為首家開展認股權業(yè)務的銀行理財公司，光大理財于2023年8月在北京股權交易中心登記掛牌首批認股權項目。據記者了解，截止至去年末，光大理財共與229家專精特新企業(yè)簽署認股合作協議。
此外，就在去年12月29日，由北銀理財聯合北京股權交易中心、中關村資本共同設立的全國首支認股權策略行權主題基金正式發(fā)布。該基金總規(guī)模10億元，首期1億元，聚焦十大高精尖產業(yè)垂直細分領域，涵蓋初創(chuàng)期、成長期、成熟期企業(yè)。
上述這些認股權業(yè)務，標志著銀行理財開始真正依據投資邏輯為股權投資儲備項目，真正進階成為 “耐心資本”。
另據2024年年報顯示：截至 2024 年末，理財資金投向綠色債券規(guī)模超 3300 億元， 投向一帶一路、區(qū)域發(fā)展、扶貧紓困等 專項債券規(guī)模超 1100 億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超 4.8 萬億元。
為助力我國碳達峰、碳中和目標實現， 理財市場 2024 年累計發(fā)行 ESG 主題理 財產品 168 只，合計募集資金超 1600 億元。截至 2024 年末，ESG 主題理財產品存續(xù)余額達 2393 億元，同比增長 61.69%。
此外，理財行業(yè)不斷推出特色產品， 2024 年末存續(xù)專精特新、鄉(xiāng)村振興、大灣區(qū)等主題理財產品約 300 只，存續(xù)規(guī)模超千億。
校對：廖勝超
