證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-01-14 21:48
機器人主題基金持續(xù)受到市場關(guān)注。
1月11日，OpenAI重啟機器人研究，公開招聘項目管理、系統(tǒng)集成及機械結(jié)構(gòu)等專業(yè)人才，顯示其在AGI領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。
數(shù)據(jù)顯示，盡管行情有所震蕩，受政策利好刺激，機器人主題基金持續(xù)受到市場關(guān)注，重點個股獲機構(gòu)投資者重點布局。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，政策支持與國內(nèi)企業(yè)加速布局，推動機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，投資機會顯現(xiàn)。
機器人主題基金獲持續(xù)凈買入
消息面上，1月11日，前Meta AR眼鏡負(fù)責(zé)人、現(xiàn)任OpenAI硬件負(fù)責(zé)人Caitlin Kalinowski發(fā)布了三項機器人相關(guān)崗位，公開招聘項目管理、系統(tǒng)集成、機械結(jié)構(gòu)等方面領(lǐng)導(dǎo)型人才，此次招聘標(biāo)志著OpenAI重啟機器人研究的序幕。
中信證券研究所分析，此前OpenAI直接投資過人形機器人公司1X，并與人形機器人公司Figure合作開發(fā)，幫助Figure展示出強大的多模態(tài)信息理解和動作執(zhí)行能力。此次重啟機器人項目，意味著公司開始重視AGI領(lǐng)域探索中自研自產(chǎn)機器人的重要性。
與此同時，當(dāng)?shù)貢r間1月7日至1月10日，多家國內(nèi)外公司攜機器人產(chǎn)品在美國拉斯維加斯亮相CES2025大會。在大會上，英偉達CEO黃仁勛宣布NVIDIA推出第一批Cosmos世界基礎(chǔ)模型，這些模型用于基于物理的仿真和合成數(shù)據(jù)生成，配備先進的tokenizer、護欄、加速數(shù)據(jù)處理和管理工作流，以及模型定制和優(yōu)化框架。
數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，過去半年以來，機器人相關(guān)的指數(shù)型基金收益均超過20%，其中，業(yè)績領(lǐng)跑的天弘中證機器人ETF漲幅接近26%。不過，2024年末，相關(guān)板塊曾遭遇回撤，收益出現(xiàn)負(fù)增長。最近一周，受相關(guān)政策利好影響，機器人相關(guān)基金的收益再次回升。
從相關(guān)指數(shù)型基金的成立時間來看，多數(shù)產(chǎn)品成立年份不長。嘉實中證機器人ETF、招商中證機器人、南方中證機器人指數(shù)等均成立于2024年。
此外，從規(guī)模變化來看，盡管近期凈值有所震蕩，機器人ETF仍獲資金青睞，被大幅買入。數(shù)據(jù)顯示，最近一個月內(nèi)，7只機器人主題ETF都被資金凈買入。其中，華夏中證機器人ETF、天弘中證機器人ETF最近一個月的份額分別增長了20.4萬份和5.3萬份。
代表性個股獲機構(gòu)布局
1月13日，漲幅居前的機器人概念股包括三豐智能、綠的諧波、埃斯頓等。
公開資料顯示，三豐智能以智能控制技術(shù)為核心，是國內(nèi)最早從事智能物流輸送成套裝備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)制造、安裝調(diào)試與技術(shù)服務(wù)于一體的企業(yè)之一。公司的主要產(chǎn)品有智能物流輸送裝備、工業(yè)機器人、自動化倉儲與分揀設(shè)備、智能立體停車系統(tǒng)、工業(yè)自動化控制系統(tǒng)、無人機、環(huán)保節(jié)能涂裝設(shè)備、智能精準(zhǔn)焊接設(shè)備等；銷售產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工程機械、農(nóng)業(yè)機械、倉儲物流、輕工、食品、冶金、建材等行業(yè)。
在2024年的半年報中，三豐智能的主要機構(gòu)投資者包括華夏基金、博時基金、天弘基金、國金基金、中歐基金等。其中，多只機器人主題基金持有三豐智能的股份，包括華夏中證機器人ETF、博時中證機器人指數(shù)、天弘中證機器人ETF、華安國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)等。此外，也有一些硬科技主題基金和寬基指數(shù)基金持有三豐智能，包括博時專精特新主題、華夏創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF等。
綠的諧波從事精密傳動裝置研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)。公司業(yè)務(wù)聚焦諧波減速器、機電一體化產(chǎn)品、旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器、數(shù)控分度轉(zhuǎn)臺、無框電機、電液伺服控制器、工業(yè)自動化服務(wù)等多類產(chǎn)品。
三季報數(shù)據(jù)顯示，萬家基金、南方基金、招商基金等公募均有產(chǎn)品持有綠的諧波的股份。具體而言，黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選LOF、翟相棟管理的招商優(yōu)勢企業(yè)A、金梓才管理的財通碳中和一年持有A都持有該公司股份。
埃斯頓則專注于自動化完整生態(tài)鏈布局，堅持走自主研發(fā)核心技術(shù)的發(fā)展道路，已成功培育自動化核心部件及運動控制系統(tǒng)、工業(yè)機器人及智能制造系統(tǒng)、數(shù)字化產(chǎn)品及服務(wù)等核心業(yè)務(wù)。三季報顯示，中國人壽保險、南方基金、華夏基金、農(nóng)銀匯理基金等都是埃斯頓的機構(gòu)投資者，公司被多只中證1000ETF追蹤持有。
當(dāng)前機器人進入快速迭代期
2023年11月2日，工業(yè)和信息化部印發(fā)的《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》中提出，到2025年，人形機器人創(chuàng)新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關(guān)鍵技術(shù)取得突破，確保核心部組件安全有效供給，為機器人關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)指明了方向。
平安證券研究所分析，人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要人工智能、高端制造、新材料等先進技術(shù)的協(xié)同創(chuàng)新和突破。NVIDIA在CES2025上推出的內(nèi)含生成世界基礎(chǔ)模型的Cosmos平臺可望成為人型機器人LLM重要的市場動能。預(yù)估全球機器人大型語言模型，有望于2028年超越1000億美元。
展望2025年，機器人的應(yīng)用場域，工業(yè)型機器人仍將以手臂撿貨為主，服務(wù)型機器人則有生成式AI加持，可支援多模態(tài)交流互動。勞動人口短缺、高齡化程度高的國家已開始出現(xiàn)陪伴與照護需求，因此預(yù)期該類型服務(wù)機器人將于未來1至2年內(nèi)嶄露頭角。
另一方面，華福證券研究所認(rèn)為，當(dāng)前，機器人進入快速迭代期，即將量產(chǎn)迎接快速放量，在兩周空窗期期間，板塊超預(yù)期回落迎來布局節(jié)點，上周，機器人板塊在眾多國內(nèi)外催化下逆勢走強。
展望2025年，華福證券研究所持續(xù)看好機器人板塊國內(nèi)外共振的機會。在市場逐步認(rèn)知機器人產(chǎn)業(yè)大趨勢不可逆，且部分催化不可預(yù)測的情況下，交易策略將逐步轉(zhuǎn)向左側(cè)布局。因此，板塊回調(diào)幅度或板塊震幅會較此前更小。
基于自主可控以及安全性角度考慮，華福證券研究所認(rèn)為，國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)鏈也將快速發(fā)展，華為、字節(jié)以及各車企近期動作頻頻，機器人規(guī)劃有所加速。當(dāng)前，華為、字節(jié)為代表的國產(chǎn)機器人產(chǎn)業(yè)鏈投資機會或與2022年特斯拉宣布布局機器人時類似。作為一個新的主題方向，相關(guān)標(biāo)的會獲得市場的高度關(guān)注，相關(guān)投資機會可以積極參與。
校對：王朝全
