券商中國
周樂
2025-01-13 13:14
2024年，上市公司披露購買董責險計劃數(shù)量同比增長超三成。
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著資本市場日益發(fā)展完善，對董監(jiān)高履職的專業(yè)性、合規(guī)性提出更高要求，投保董責險將是上市公司有效轉(zhuǎn)移風險的工具之一。但董責險屬于專業(yè)性較強的品種，并且需要定制，因此上市公司在投保時需要關(guān)注保障范圍、保險責任、責任免除等內(nèi)容，優(yōu)選適合自己的董責險。
董責險投保熱情高漲
近日，上海市建緯律師事務(wù)所保險團隊與險律科技（北京）有限公司聯(lián)合發(fā)布的《中國上市公司董責險市場報告（2025）》顯示，2024年，總共有475家A股上市公司發(fā)布公告披露購買董責險計劃，較2023年增加34%，在2023年小幅回落的基礎(chǔ)上恢復了快速增長趨勢。其中，234家公司為首次披露購買董責險計劃。
報告認為，截至2024年底，公告投保董責險的上市公司滲透率（累積投保董責險公司數(shù)/當年上市公司總數(shù)）已經(jīng)達到23.7%，相比2023年提升4.6個百分點。這一增長進一步體現(xiàn)了董責險在A股市場的廣泛應(yīng)用和市場認可度的持續(xù)提升。
董責險投保熱情大幅上升的背后，與2024年實施的新公司法等法律法規(guī)息息相關(guān)。2024年7月1日，新公司法正式施行，對董監(jiān)高履職義務(wù)和責任進行細化和嚴格要求。例如，新公司法擴展了董監(jiān)高的責任、明確了忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)的標準原則、對責任追究更加精準化等。
上海市建緯律師事務(wù)所高級顧問王民在接受記者采訪時表示，2024年度董責險投保大幅上升主要有以下兩個推動因素：一是新公司法的施行大幅提高了董監(jiān)高的履職責任風險；二是“長牙帶刺、有棱有角”的嚴監(jiān)管背景下，證券虛假陳述訴訟日益增多。
民企逐漸重視董責險
2024年，民營企業(yè)對董責險的重視程度上升，逐漸成為投保董責險的“生力軍”。
報告顯示，2024年新增投保董責險的上市公司中，民營企業(yè)占比為近48%，國企占比為44%。隨著新公司法的施行，董監(jiān)高履職責任風險大幅上升，民營企業(yè)董監(jiān)高人員開始日益重視董責險的風險轉(zhuǎn)移功能。
然而，由于董責險對專業(yè)要求較高，大部分民營上市公司受限于專業(yè)壁壘，對如何購買一份合適的董責險，在投保時需要注意哪些保險條款等仍有困惑。
對此，王民認為，董責險屬于需要定制的保險產(chǎn)品，上市公司需要根據(jù)其自身面臨的風險特點及保險需求投保合適的保險產(chǎn)品。
平安產(chǎn)險重要客戶部高端產(chǎn)品團隊高級總監(jiān)沈樂行說：“上市公司在投保董責險的過程中，需要重視對不同保險方案的了解，優(yōu)選對其可提供完整保障的保險方案，確保其面臨的風險敞口已被保險完整覆蓋。當然，董監(jiān)高在購買董責險時，也應(yīng)該基于其自身的權(quán)益保護，要求上市公司為其采購更全面的保險保障。”
董責險仍待發(fā)展完善
在業(yè)內(nèi)人士看來，與發(fā)達國家相比，我國董責險發(fā)展尚處于起步階段，在產(chǎn)品服務(wù)、承保理賠等方面仍需要進一步完善。
“當前我國董責險市場的發(fā)展面臨保單晦澀難懂，承保理賠及市場開發(fā)人才不足，以及不理性市場競爭等問題?！蓖趺裾J為，未來要推動董責險更好地發(fā)展，首先要根據(jù)法律變化及時做好保單條款的本土化工作，增強董責險保單的可讀性；其次需要培養(yǎng)足夠的董責險承保理賠及市場開發(fā)人才，做好董責險宣傳教育工作，依約誠信地履行保險合同義務(wù)；最后需要理性參與市場競爭，合理評估風險，基于風險對價收取充足保費，同時需要通過共?；蛟俦７绞娇刂坪米粤麸L險累計。
沈樂行則建議，從產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)承保、風險分散、市場宣導四個方面推動董責險發(fā)展。
