離岸金融被譽(yù)為金融“皇冠上的明珠”。
近日,上海金融法院聚焦離岸金融市場建設(shè),啟動(dòng)第二例金融市場測試案例。圍繞中央總體布局,上海把離岸金融作為建設(shè)國際金融中心的有機(jī)組成部分。
記者采訪了解到,大力發(fā)展跨境金融和離岸金融,對上海當(dāng)好改革開放排頭兵和創(chuàng)新發(fā)展先行者,建設(shè)強(qiáng)大的國際金融中心,助力金融強(qiáng)國建設(shè),具有積極推動(dòng)作用。
開放是中國式現(xiàn)代化的鮮明標(biāo)識(shí),開放和國際化也是國際金融中心的重要特征。近年來,上海積極探索,勇當(dāng)先鋒,持續(xù)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境,涌現(xiàn)出一批典型的跨境金融和離岸金融產(chǎn)品及服務(wù)案例,取得了長足的進(jìn)步。
受訪人士認(rèn)為,上海國際金融中心應(yīng)抓住跨境和離岸金融發(fā)展機(jī)遇,不斷提升自身的全球資源配置能力、人民幣國際地位、金融創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。隨著政策的持續(xù)支持和市場的不斷創(chuàng)新,上海有望在離岸金融和跨境金融領(lǐng)域取得更大的成就。
推進(jìn)金融高水平開放
2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào),擴(kuò)大高水平對外開放,穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資。積極發(fā)展服務(wù)貿(mào)易、綠色貿(mào)易、數(shù)字貿(mào)易。
2023年中央金融工作會(huì)議鮮明提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”的目標(biāo),并要求要著力推進(jìn)金融高水平開放,提升跨境投融資便利化。增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。
上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)專家、上海首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長景建國在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出,作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,中國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,金融業(yè)的開放與發(fā)展對于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長、提升國家整體競爭力具有不可替代的作用。
金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈,是國家核心競爭力的重要組成部分。黨的二十屆三中全會(huì)提出:“深化金融體制改革。”上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院自貿(mào)區(qū)研究院副院長肖本華對記者表示,金融改革與高水平開放之間相互促進(jìn)、相互影響。高水平對外開放要求金融體系具備更高的開放度和透明度,這就促使金融改革需要不斷深化。
著力推進(jìn)金融高水平開放正處于攻堅(jiān)階段,是更好地統(tǒng)籌發(fā)展和安全的關(guān)鍵因素。上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授劉凌在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,外商直接投資、中資企業(yè)出海和跨國企業(yè)擴(kuò)張都對跨境投融資便利化提出要求。提升跨境投融資便利化是我國金融高水平開放中最具急切性和時(shí)宜性的,有利于各領(lǐng)域“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的完成和“十五五”的謀篇布局。
“著力推進(jìn)金融高水平開放,提升跨境投融資便利化,這一方面是順應(yīng)我國對外開放和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新趨勢,是以金融開放促進(jìn)金融改革發(fā)展的內(nèi)在要求;另一方面,也是積極應(yīng)對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性的重要舉措,是維護(hù)我國金融和經(jīng)濟(jì)安全的必然要求?!毙け救A說。
上海是我國金融業(yè)對外開放的排頭兵和重要窗口??缇辰鹑诤碗x岸金融作為國際金融體系的重要組成部分,對上海國際金融中心的長遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。
紐約、倫敦、新加坡等國際上名列前茅的國際金融中心,都是重要的離岸金融中心。近年來,隨著上海離岸金融活動(dòng)的蓬勃興起與持續(xù)深化,其作為全球金融版圖上的一顆璀璨明珠,國際影響力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
上海國際金融中心的全球地位顯著提升,從2007年的第24名躍升至近年來的全球前十行列,并一度攀升至全球第三的顯赫位置,這一成就不僅彰顯了上海在金融領(lǐng)域的強(qiáng)勁實(shí)力,也體現(xiàn)了其在國際舞臺(tái)上的非凡影響力。
成為離岸金融“領(lǐng)頭羊”
大力發(fā)展跨境和離岸金融,有利于增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力,也是推進(jìn)我國金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義。在促進(jìn)離岸金融的發(fā)展上,上海取得較為顯著的成就,不僅體現(xiàn)在政策與制度創(chuàng)新、離岸金融市場建設(shè)、跨境金融服務(wù)優(yōu)化等方面,也包括對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的扶持、綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新以及國際影響力的提升上。
上海是我國最早開展離岸銀行業(yè)務(wù)的城市之一。2002年,上海獲得中國人民銀行關(guān)于開展離岸銀行業(yè)務(wù)的特別批文,交通銀行總行和上海浦東發(fā)展銀行在當(dāng)年就開展離岸銀行的具體業(yè)務(wù),這為上海成為全國離岸金融的“領(lǐng)頭羊”奠定了基礎(chǔ)。
自2002年開展離岸銀行業(yè)務(wù)以來,在上海市委和政府的指導(dǎo)下,上海積極推進(jìn)離岸金融市場的建設(shè),逐步形成了離岸人民幣債券、離岸銀行業(yè)務(wù)等多元化的離岸金融產(chǎn)品體系。上海也是我國開展離岸金融活動(dòng)金額最大的城市,如上海臨港集團(tuán)成功發(fā)行了綠色雙幣種自貿(mào)區(qū)離岸債券,這是上海在離岸金融市場上的一次重要?jiǎng)?chuàng)新,吸引了多個(gè)國家及地區(qū)的投資者認(rèn)購。
上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)作為我國“先行先試”政策的試驗(yàn)田,在離岸金融方面進(jìn)行多項(xiàng)創(chuàng)新。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)掛牌以來,已發(fā)布多批金融創(chuàng)新案例,這些案例涵蓋金融開放創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、跨境金融服務(wù)優(yōu)化等多個(gè)方面。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的離岸金融業(yè)務(wù),得到人民銀行上??偛?、上海銀保監(jiān)局、上海證監(jiān)局等多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持,形成了較為完善的監(jiān)管體系。
通過優(yōu)化離岸金融服務(wù),上海逐步提升離岸金融活動(dòng)的效率和便利性。例如,人民銀行上海分行與上海市商務(wù)委出臺(tái)了自由貿(mào)易賬戶支持離岸經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)的相關(guān)舉措;中國銀行上海市分行落地了首單自由貿(mào)易賬戶為離岸加工貿(mào)易提供跨境結(jié)算業(yè)務(wù);跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司推出了標(biāo)準(zhǔn)收發(fā)器和跨境創(chuàng)新服務(wù)終端機(jī)(CISD),并增加了港元業(yè)務(wù),進(jìn)一步提升了跨境金融服務(wù)的便捷性。
在系列離岸金融活動(dòng)支持下,上??萍紕?chuàng)新等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)也迎來發(fā)展。例如,人保財(cái)險(xiǎn)等全國18家保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司聯(lián)合成立了中國集成電路共保體,為集成電路產(chǎn)業(yè)提供高質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)解決方案。上海證券交易所落地首批不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)項(xiàng)目,并推出了科技創(chuàng)新公司債券,進(jìn)一步發(fā)揮了公司債券服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的功能。
“上海已在離岸金融活動(dòng)上取得了顯著成就,這些成就主要得益于上海市領(lǐng)導(dǎo)歷來非常重視推動(dòng)離岸金融活動(dòng)的開展,特別是在上海進(jìn)行了國際金融中心的持續(xù)建設(shè)和一系列創(chuàng)新舉措的實(shí)施?!本敖▏f。
合力創(chuàng)設(shè)良好發(fā)展環(huán)境
近年來,上海從法制環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、稅收環(huán)境等方面持續(xù)優(yōu)化離岸金融生態(tài)環(huán)境。
目前,政府層面出臺(tái)了一系列重量級(jí)政策文件,如《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)金融領(lǐng)域高水平開放高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》等。這些支持政策不僅明確了在更廣泛領(lǐng)域、更深層次推進(jìn)金融開放的決心,還具體指導(dǎo)了臨港新片區(qū)等區(qū)域的金融創(chuàng)新實(shí)踐,為離岸金融與跨境金融的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的政策支撐。
同時(shí),政府還賦予上海陸家嘴金融城、張江高科技園區(qū)及臨港新片區(qū)等“先行先試”的重要使命,成為探索新興金融業(yè)態(tài)、創(chuàng)新金融服務(wù)的試驗(yàn)田?!巴ㄟ^在這些區(qū)域?qū)嵤└鼮殪`活、開放的金融政策,上海正不斷拓展離岸金融與跨境金融的業(yè)務(wù)范圍,深化與國際金融市場的互聯(lián)互通,為國際金融中心建設(shè)開辟了新的發(fā)展路徑?!本敖▏f。
法制建設(shè)愈發(fā)完善。2024年10月1日,修訂后的《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》正式施行,其中明確將“上海金融法院加強(qiáng)金融市場案例測試機(jī)制建設(shè)”作為推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè),構(gòu)建創(chuàng)新包容金融營商環(huán)境的有機(jī)組成之一,并強(qiáng)調(diào)本市各級(jí)人民法院在審理跨境金融、離岸金融等領(lǐng)域的涉外民商事案件中,依法適用國際條約和國際慣例。在這一背景下,近期上海金融法院聚焦離岸金融市場建設(shè),啟動(dòng)了第二例金融市場測試案例。
為進(jìn)一步優(yōu)化離岸金融與跨境金融的發(fā)展環(huán)境,上海還不斷推進(jìn)政策細(xì)化與機(jī)制創(chuàng)新。這些包括但不限于:簡化跨境投融資審批流程,提高金融服務(wù)效率;加強(qiáng)與國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作,構(gòu)建更加透明、高效的跨境金融監(jiān)管體系;推動(dòng)金融科技應(yīng)用,利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)提升跨境金融服務(wù)的智能化水平等。這些舉措不僅提升了上海國際金融中心的競爭力,也為全球金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展貢獻(xiàn)了中國智慧與中國方案。
憑借其得天獨(dú)厚的優(yōu)勢、國家與地方政策的全力支持,以及持續(xù)的政策創(chuàng)新與機(jī)制優(yōu)化,上海正逐步構(gòu)建起一個(gè)開放、包容、高效、安全的離岸金融與跨境金融生態(tài)體系,為全球金融市場的繁榮與發(fā)展注入了新的活力。
離世界更“近”
我國離岸金融的蓬勃興起,不僅為我國跨境金融的快速發(fā)展和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)(港)的高質(zhì)量建設(shè)鋪設(shè)了堅(jiān)實(shí)的基石,更為其“彎道超車”提供了強(qiáng)大的助推力。上海臨港自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過積極開展離岸金融等一系列前沿創(chuàng)新活動(dòng),已經(jīng)逐步成長為具有國際一流水準(zhǔn)的改革開放標(biāo)志性高地。
其中,上海臨港滴水湖金融灣作為上海國際金融中心的重要組成部分,憑借其卓越的地理位置與營商環(huán)境,已吸引超過1400家企業(yè)注冊落地,匯聚了眾多世界500強(qiáng)和中國500強(qiáng)的下屬企業(yè),形成了金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。
同時(shí),上海臨港新片區(qū)股權(quán)投資集聚區(qū)海外機(jī)構(gòu)聯(lián)盟的正式啟動(dòng),更是標(biāo)志著臨港新片區(qū)在推動(dòng)國際金融合作、深化資本市場對外開放方面邁出了堅(jiān)實(shí)而有力的一步,進(jìn)一步提升了其國際金融合作的廣度和深度。
臨港新片區(qū)持續(xù)打造離世界更“近”的新興金融中心。2024年12月上旬,央行上??偛康榷嗖课?lián)合發(fā)布50條措施,推動(dòng)臨港新片區(qū)金融領(lǐng)域高水平開放,進(jìn)一步打造國家跨境金融開放創(chuàng)新前沿陣地。
“這些措施體現(xiàn)了臨港金融開放的前瞻性和引領(lǐng)性?!眲⒘鑿?qiáng)調(diào),尤其是第1條“積極穩(wěn)妥推進(jìn)放寬非居民并購貸款限制”和第2條“便利金融機(jī)構(gòu)提供包括跨境融資、跨境并購、跨境債券等各類本外幣一體化的跨境金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)資金在臨港新片區(qū)與境外間有序自由流動(dòng)?!边@兩條對擴(kuò)大跨境金融開放有較強(qiáng)意義,對非居民和金融機(jī)構(gòu)有較強(qiáng)吸引力。
在景建國看來,這些措施不僅彰顯了國家對于上海臨港新片區(qū)在金融領(lǐng)域開放與創(chuàng)新的高度重視,也為上海在探索金融制度創(chuàng)新、加速金融雙向開放進(jìn)程、精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境等方面,提供了全國范圍內(nèi)最為明確、最為積極的政策導(dǎo)向和支持力度。
“將滴水湖金融灣打造成為世界的‘金融灣’,建設(shè)路徑已經(jīng)十分明確,就是更加聚焦跨境和離岸金融、國際再保險(xiǎn)、股權(quán)投資等重點(diǎn)領(lǐng)域?!毙け救A分析稱,圍繞這些重點(diǎn)領(lǐng)域出臺(tái)的政策舉措較為系統(tǒng),突破力度大,可操作性強(qiáng),如試點(diǎn)放寬非居民并購貸款限制、進(jìn)一步拓展金融租賃SPV租賃物范圍等。
此外,與紐約、倫敦、新加坡等國際金融中心相比,上海跨境和離岸金融發(fā)展起步晚,擁有比較廣闊的發(fā)展空間的同時(shí),也面臨諸多問題待解決,如相關(guān)的法律法規(guī)還不完善,業(yè)務(wù)品種還不多,風(fēng)險(xiǎn)防控體系還不完善。
受訪專家普遍認(rèn)為,“十五五”期間,上海需發(fā)揮上海自貿(mào)區(qū)及臨港新片區(qū)的“試驗(yàn)田”作用,遵循開展離岸金融活動(dòng)的相關(guān)國際規(guī)則,著力突破這些難點(diǎn)。其中要充分利用好全國人大常委會(huì)賦予上海的立法權(quán),在跨境和離岸金融立法上能有所突破,為跨境和離岸金融發(fā)展確立明確的規(guī)則。