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2025-01-09 10:37
人形機器人持續(xù)火熱！
1月8日，在A股市場上，人形機器人概念股集體大漲，截至收盤，兆威機電、南京化纖等近10股漲?；驖q超10%。
此前，人形機器人領域傳出多則利好消息。日前，中共中央、國務院發(fā)布《關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》。其中提出，研究設立養(yǎng)老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產(chǎn)品研發(fā)應用。
另外，特斯拉CEO馬斯克最新透露，未來幾周內(nèi)，可能會更新Optimus（人形機器人擎天柱）；英偉達創(chuàng)始人黃仁勛在CES上表示，機器人領域將迎來ChatGPT時刻。
華泰證券指出，無需擔心機器人沒有應用場景，市場一直處于高需求低供給的情況中，高智能的人形機器人供給有望創(chuàng)造自己的需求，有望在較為標準的ToB場景中率先應用。
人形機器人概念股大漲
最近兩天，人形機器人概念股持續(xù)活躍，1月7日，人形機器人板塊大漲3.7%；1月8日，人形機器人板塊繼續(xù)領漲，截至收盤，該板塊漲幅接近3%，兆威機電、瑞芯微、南京化纖、愛仕達、麥迪科技等近10股漲?；驖q超10%，禾川科技、斯菱股份漲幅超過8%，拓斯達、北特科技、奧比中光、柯力傳感、江蘇雷利漲幅均超過7%。
從消息面來看，這個板塊近期利好消息不斷。1月7日，據(jù)新華社消息，中共中央、國務院發(fā)布《關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見》。其中提出，加快養(yǎng)老科技和信息化發(fā)展的應用。研究設立養(yǎng)老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產(chǎn)品研發(fā)應用。
同一天，英偉達CEO黃仁勛在拉斯維加斯的CES展會上發(fā)布了一系列以AI為核心的產(chǎn)品，從為機器人和自動駕駛汽車提供動力的AI軟件，到可以放在辦公桌上的新型AI超級計算機，闡述了英偉達的未來愿景。
黃仁勛在會上發(fā)布了“世界基礎模型”NVIDIA Cosmos，該模型可以生成逼真的視頻，可用于訓練機器人和自動駕駛汽車，成本遠低于使用傳統(tǒng)數(shù)據(jù)。黃仁勛稱，機器人的“ChatGPT時刻”即將到來，但在此之前，Cosmos模型還需要更多的數(shù)據(jù)。Cosmos將以“開放許可證”（open license）的形式提供，類似于被廣泛使用的Meta Platforms的Llama3語言模型。黃仁勛說：“我們真的希望Cosmos能成為機器人和工業(yè)AI領域的Llama3。”
除了Cosmos，英偉達還展示了用于訓練人形機器人的Isaac GROOT Blueprint。該軟件連接到蘋果的Vision Pro頭顯，允許開發(fā)人員執(zhí)行和記錄他們想要教機器人的特定動作。然后，Isaac GROOT Blueprint將這些動作進行合成，根據(jù)開發(fā)人員的原始動作為機器人提供一組龐大的動作。之前，工程師們不得不通過執(zhí)行一些重復的動作來教人形機器人移動，這是一件相當耗時的事情。如今，有了Isaac GROOT Blueprint，開發(fā)人員將能夠減少創(chuàng)建未來人形機器人系統(tǒng)所需的時間。
另外，當?shù)貢r間1月7日，馬斯克在最新一次游戲直播時透露，“未來幾周內(nèi)，我們就可能會更新Optimus（人形機器人擎天柱），它的進展非常順利，團隊做得很棒?！睆鸟R斯克之前的表態(tài)來看，這次更新或許并不普通。馬斯克曾在去年6月的特斯拉股東大會上表示，2024年底至2025年初，Optimus將進行“重大的硬件改版”，且在2025年進入限量生產(chǎn)階段，屆時或將有超過1000臺Optimus機器人在工廠內(nèi)試運行。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速，市場空間巨大
2024年，全球科技巨頭在人形機器人領域取得顯著進展。特斯拉Optimus展示了其先進的運動控制能力，2025年計劃量產(chǎn)千臺以上。Figure與OpenAI合作，其新一代機器人已在寶馬工廠投入使用。挪威1X推出NEO家用機器人，英偉達發(fā)布仿真平臺，OpenAI重啟人形機器人布局。國內(nèi)方面，字節(jié)跳動、華為等公司也積極布局，智元機器人已量產(chǎn)千臺左右人形機器人。
華泰證券認為，無需擔心機器人沒有應用場景，市場一直處于高需求低供給的情況中，高智能的人形機器人供給有望創(chuàng)造自己的需求。長序列復雜任務的執(zhí)行成功率是機器人智能化水平的衡量標準，人形機器人有望在較為標準的ToB場景中率先應用。
目前人形機器人的平衡、運動能力普遍達到較為成熟的水平，制約行業(yè)進一步放量的核心因素在于訓練，特別是實現(xiàn)進一步能力泛化的訓練。光大證券認為，根本原因在于，與文本、圖片等海量資源不同，高質量的機器人運動素材較為稀缺。目前，光大證券仍將2025年定義為人形機器人的能力成熟之年，即通過大規(guī)模的場景部署實現(xiàn)訓練素材的富集，并進一步反饋至機器人能力端。在此期間，密切關注規(guī)模化部署的完成、訓練方法的創(chuàng)新、節(jié)點性成果的取得，以及由此帶來的行業(yè)催化。堅定看好人形機器人產(chǎn)業(yè)，立足硬件技術路線與各廠商進展。
國海證券表示，2024年，國內(nèi)人形機器人行業(yè)經(jīng)過技術積累+政策刺激，復合影響因素的傳導效應開始顯現(xiàn)。2025年，廠商相繼入場機器人本體制造，大廠持續(xù)布局AI 大模型，全行業(yè)加速人形產(chǎn)業(yè)鏈建設和商業(yè)化、量化落地，上游需求等待放量，維持對人形機器人行業(yè)“增持”評級。上海證券指出，近期產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展進一步提速，人形機器人進入工業(yè)場景，已經(jīng)成為國內(nèi)外確定性較高的應用趨勢，2024年是人形機器人商業(yè)化元年，人形機器人商業(yè)化落地可期，建議關注受益的國內(nèi)零部件廠商，后續(xù)建議關注人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關事件催化：Optimus的最新進展更新、人形機器人國內(nèi)外廠商的成果發(fā)布等。
萬聯(lián)證券也認為，2024年是人形機器人發(fā)展的加速之年，2025年有望迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。特斯拉、Open AI、華為等科技巨頭在人形機器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅動行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機器人量產(chǎn)并實現(xiàn)大規(guī)模應用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機器人的需求與日俱增，人形機器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，帶來巨大的市場空間。目前，成本仍是制約人形機器人大規(guī)模普及應用的重要因素之一，建議關注受益于行業(yè)未來大規(guī)模應用及具備競爭優(yōu)勢的優(yōu)質企業(yè)。
校對：楊舒欣
