國際金融報
李曦子
2025-01-08 20:33
主力資金選擇優(yōu)質(zhì)牛股抄底的跡象明顯。
四連陰后，1月7日A股全線反彈。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.71%，收復3200點大關(guān)，科創(chuàng)50指數(shù)漲勢最猛，達到2.86%。
從資金流向來看，大資金用實際行動看好后市行情，今天全天主力資金凈流入達107.5億元，逆轉(zhuǎn)此前連續(xù)20多個交易日資金凈流出態(tài)勢。從板塊來看，前期強勢的龍頭品種再度爆發(fā)，一批優(yōu)質(zhì)牛股被抄底，強者恒強態(tài)勢凸顯。
在機構(gòu)看來，春季攻勢行情仍在。一方面是政策和流動性仍可能偏寬松，外部風險也已得到極大釋放；另一方面當前A股市場估值處于歷史中等水平，且估值和股息率具備比較優(yōu)勢，疊加經(jīng)濟基本面呈逐步改善態(tài)勢，市場震蕩上行值得期待。
機構(gòu)看好春季行情
華金證券近期發(fā)布的研報顯示，2010年以來，1月或2月開啟春季行情共有9次，其中2次持續(xù)上行、2次先上升后震蕩、5次上升—震蕩—上升。該機構(gòu)總結(jié)稱，復盤歷史，歲末年初A股可能季節(jié)性縮量，且若出現(xiàn)風險事件則可能使春季行情延遲啟動或結(jié)束。華金證券認為，今年春季行情還在，短期繼續(xù)調(diào)整幅度有限，慢牛趨勢不變，震蕩后可能反彈，建議短期繼續(xù)逢低配置科技、部分消費和高股息等行業(yè)。
銀河證券也表示，估值調(diào)整已為“春季躁動”行情做好準備。該機構(gòu)指出，當前A股市場估值處于歷史中等水平：一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟基本面呈逐步改善態(tài)勢；另一方面，特朗普當選美國總統(tǒng)后，美國對華政策面臨較大不確定性，短期帶動投資者風險偏好下降，但中長期看，中國經(jīng)濟基本面和A股盈利情況主要取決于國內(nèi)政策加力方向與政策力度，展望后市，A股有望震蕩上行。
這些優(yōu)質(zhì)牛股被巨資抄底
主力資金選擇優(yōu)質(zhì)牛股抄底的跡象明顯。數(shù)據(jù)顯示，今天主力資金凈流入逾億元的個股合計有56只，其中有多達33只股票評級機構(gòu)數(shù)在10家以上，占比接近六成。另外從股價表現(xiàn)來看，56只個股2024年平均漲幅接近68%，遠遠跑贏大盤。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述56只股票有29只個股評級機構(gòu)數(shù)在5家以上且2024年全年漲幅超30%。
因此，從整體上來看，主力資金的掘金方向更青睞有基本面支撐的優(yōu)質(zhì)牛股，盡管這類股票漲勢已經(jīng)較高，但主力似乎認為這類股能夠強者恒強。從評級機構(gòu)數(shù)來看，北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、滬電股份、中際旭創(chuàng)等個股均有30多家機構(gòu)評級，紫金礦業(yè)、美的集團、長電科技等個股均有20多家機構(gòu)評級。
從股價表現(xiàn)來看，寒武紀-U成為漲幅王，去年累計大漲387.55%。今天該股繼續(xù)飆升，漲逾10%再創(chuàng)歷史新高。此外，樂鑫科技、麥格米特、新易盛、江淮汽車、海光信息等個股2024年均實現(xiàn)翻倍上漲。
大批機構(gòu)上調(diào)業(yè)績預期
業(yè)績方面來看，全志科技、瑞芯微、新易盛、賽力斯等個股2024年前三季凈利同比增長超100%；滬電股份、海光信息、英維克、浪潮信息等個股增速均超50%。行業(yè)屬性方面，眾多AI相關(guān)題材進入榜單，表明AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度依然被大資金看好。
在2025國際消費電子展上，英偉達CEO黃仁勛表示，在接下來的幾年里，人類產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量將超過人類自始至今所產(chǎn)生的所有數(shù)據(jù)，彰顯AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣，這或許也是大資金選擇相關(guān)品種的底氣所在。
部分個股還獲得機構(gòu)扎堆上調(diào)業(yè)績預期。其中，滬電股份、中際旭創(chuàng)、美的集團、北方華創(chuàng)等個股均獲得20家以上機構(gòu)上調(diào)2024年凈利潤；英維克、新易盛、天孚通信等個股均獲得10家以上機構(gòu)上調(diào)2024年凈利潤。
