券商中國
長留
2025-01-05 12:16
ETF已成為市場核心增量資金。2024年，ETF凈申購額合計超1.1萬億元，其中主要投資A股的權益ETF成為吸金主力，合計凈申購額逼近萬億元，創(chuàng)歷史紀錄。2025年首個交易日，A股ETF成交顯著放量。業(yè)內人士認為，當前ETF依然在密集“上新”，近30只ETF及ETF聯(lián)接基金正在或即將發(fā)行，后續(xù)更多增量資金可期。
ETF步入“舞臺中央”
Choice數據顯示，2024年，ETF凈申購額合計達到1.12萬億元， 其中A股ETF凈申購額為9677.58億元，這兩項數據均創(chuàng)下歷史紀錄。
從單只ETF申購情況來看，28只ETF的凈申購額超過百億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為1743.17億元，華夏滬深300ETF凈申購額為1000.32億元。此外，嘉實滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF凈申購額均超500億元。
從近期市場表現看，在市場震蕩時，ETF成交量通常會顯著放大。例如，2024年12月31日，股票型ETF成交額為1211.03億元，較前一日增加近250億元。Choice數據顯示，2024年12月31日，股票型ETF凈申購額為37.02億元。2025年1月2日，市場劇烈調整，股票型ETF成交依然十分活躍，成交額為1276.38億元，創(chuàng)2024年12月11日以來新高。
從資金流向看，1月2日，多只寬基ETF顯著放量。其中，華泰柏瑞滬深300ETF成交額為85.83億元，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF成交額超過70億元。部分ETF成交額創(chuàng)上市以來新高，具體來看，國泰中證A500ETF成交額為50.61億元，華泰柏瑞中證A500ETF成交額為49.95億元，均創(chuàng)上市以來新高。
在業(yè)內人士看來，ETF已成為當前市場最重要的增量資金來源。華泰證券研報顯示，ETF已成為公募基金規(guī)模的核心增量，步入行業(yè)“舞臺中央”。本輪ETF發(fā)展是多重因素共振、有較強的持續(xù)性，ETF加速發(fā)展期已至。政策明確鼓勵支持ETF發(fā)展，同時，在優(yōu)質資產較為稀缺的當下，ETF相對主動權益類基金優(yōu)勢明顯，成為重要的配置工具。
據測算，“存款搬家”、機構增配均有望帶來萬億級別增量資金，將推動ETF市場在中長期成長為5萬億元至10萬億元的賽道。
后續(xù)增量資金可期
后續(xù)將有多只ETF密集上市。2024年12月31日，鵬華上證180ETF、鵬華中證全指公用事業(yè)ETF、華夏上證科創(chuàng)板200ETF密集發(fā)布上市交易公告書，均將在2025年1月6日上市。根據公告，這3只ETF權益投資占基金總資產的比例均較低。截至2024年12月27日，鵬華中證全指公用事業(yè)ETF權益投資占基金總資產比例為26.09%。華夏上證科創(chuàng)板200ETF、鵬華上證180ETF的權益投資占基金總資產比例均不足10%。
根據相關規(guī)定，ETF應在上市前完成建倉，使基金投資組合比例符合基金合同等文件的約定。隨著上市日期的臨近，這些ETF必須在短期內建倉，有望為市場注入新的資金。
從近期成立的ETF來看，機構投資者成為重要持有人。以鵬華中證全指公用事業(yè)ETF為例，截至去年12月27日，該ETF前十名場內基金份額持有人包括上海證券正和2號FOF單一資產管理計劃、陜西星河投資管理有限公司等7家機構。
ETF依然是公募在2025年重點布局的方向，更多增量資金可期。數據顯示，截至1月2日，當前有19只ETF及ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行，9只ETF及ETF聯(lián)接基金即將發(fā)行。
