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毛軍
2024-12-28 21:29
證券時報記者 劉燦邦
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅成交價格小幅上漲，其中，N型復(fù)投料成交均價4.06萬元/噸，環(huán)比上漲0.74%；N型顆粒硅成交均價3.80萬元/噸，環(huán)比上漲2.70%；P型硅料成交均價為3.31萬元/噸，環(huán)比持平。
硅業(yè)分會指出，由于直接下游節(jié)前囤貨已于本月上旬基本結(jié)束，多晶硅庫存有從上游生產(chǎn)廠商向下游消費(fèi)企業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢，且該部分訂單價格主要集中在4.00萬元/噸及以下。下游直采大單價格未出現(xiàn)明顯變動主要受制多晶硅供需關(guān)系短期無法扭轉(zhuǎn)影響。
另一方面，現(xiàn)階段新簽單多以小單或貿(mào)易商訂單為主，這部分訂單價格出現(xiàn)一定幅度上漲，主要原因是，受多晶硅期貨上市及全部在產(chǎn)企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行等利好因素影響，上下游企業(yè)均對硅料價格后續(xù)走勢持樂觀態(tài)度，故階段性在成交量和成交價格方面較快達(dá)成了共識，因此短期內(nèi)多晶硅價格呈現(xiàn)小幅上調(diào)走勢。
本周，通威股份與大全能源均發(fā)布檢修減產(chǎn)公告，標(biāo)志著多晶硅頭部企業(yè)正式進(jìn)入低負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)階段。根據(jù)調(diào)研，通威股份的檢修計劃在11月就已經(jīng)開始逐步推進(jìn)，于12月有明顯體現(xiàn)，而大全能源在其三季度報告中也有對四季度的檢修預(yù)期。
硅業(yè)分會認(rèn)為，本次公告是面向社會群體的更為明確的信號，其中通威股份提到有序減產(chǎn)控產(chǎn)、大全能源提到主線產(chǎn)品產(chǎn)銷量減少，均對緩解行業(yè)供需壓力、引導(dǎo)市場價格回歸理性有積極意義。另外，由于多晶硅期貨上市，此后多晶硅價格的影響因素將更為多元化，遠(yuǎn)期價格發(fā)現(xiàn)也將為多晶硅市場帶來更多可能性。
行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink預(yù)計短期多晶硅期貨市場價格恐有較大波動，同時，考慮當(dāng)前庫存水位，且行情尚在底部徘徊，近期廠家宣布同步減產(chǎn)來控制供給側(cè)體量，尚需要觀察1月排產(chǎn)狀況，硅料庫存從先前高位開始有所橫盤，緩和修復(fù)庫存水位。但是，2025年不確定性因素較多，行業(yè)自律行為所帶來的限產(chǎn)規(guī)范仍需時間觀察執(zhí)行能力。
硅片環(huán)節(jié)供需格局率先改善，本周硅片價格持穩(wěn)運(yùn)行，其中N型G10L單晶硅片成交均價維持在1.05元/片；N型G12R單晶硅片成交均價維持在1.16元/片；N型G12單晶硅片成交均價維持在1.4元/片。由于硅片環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求，新一輪硅片漲價上下游目前正在磋商。
硅業(yè)分會指出，本周硅片價格暫時持穩(wěn)的主要原因是上下游博弈。新一輪報價N型G10L和G12兩種規(guī)格接受程度較高，G12R產(chǎn)能由于前期切換過快，下游需求并未及時跟上，使得漲價略顯困難。
本周一線企業(yè)開始上調(diào)開工率，月度產(chǎn)出預(yù)期將會上調(diào)，主要原因有兩點，一是下游需求拉動，硅片前期積壓庫存基本被消化殆盡；二是利潤情況有所改善，按當(dāng)前原材料價格計算，頭部企業(yè)虧損情況大幅改善。另外，硅業(yè)分會認(rèn)為，硅片供不應(yīng)求的現(xiàn)象愈發(fā)明顯，因此漲價是大概率事件，后續(xù)重點關(guān)注前端漲價能否有效地傳導(dǎo)到組件環(huán)節(jié)。
而據(jù)InfoLink觀察，多數(shù)硅片企業(yè)近期聯(lián)合提價，針對2025年1月的報價顯示，183N硅片上調(diào)至每片1.1元、210RN硅片上調(diào)至每片1.25元、210N硅片則上調(diào)至每片1.45元，對應(yīng)漲幅為3%~12%不等。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，展望明年，盡管近期廠商對下月報價出現(xiàn)上調(diào)，硅片價格的走勢仍將部分依賴自身供需狀況。其中，由于210RN供需疲軟，預(yù)計該規(guī)格的成交價格上行難度較大；相較之下，183N和210N的價格上漲預(yù)期實現(xiàn)的可能性更高，尤其是183N，已在年末聽聞個別企業(yè)因拉貨需求而率先達(dá)成成交。
電池片方面，本周P型M10、G12價格持平，均價分別為0.275元/W與0.28元/W；N型電池片方面，M10電池片本周均價從上周0.275元/W回升至0.28元/W，G12R均價為0.265元/W，G12價格依然持穩(wěn)，均價為0.285元/W。
展望明年價格走勢，InfoLink認(rèn)為，因上游N型硅片醞釀上調(diào)報價，疊加電池廠家陸續(xù)減產(chǎn)，電池環(huán)節(jié)也正積極調(diào)升1月份報價，特別是本周M10、G12R高價的0.29元/W、0.275元/W便來自接受硅片漲價而調(diào)升電池價格的廠家，并且訂單已在本周交付。但總體來看，組件環(huán)節(jié)對于電池報價上調(diào)的態(tài)度仍不明朗，最終上漲的電池價格能否大規(guī)模成交，仍須持續(xù)觀望。
另外，本周組件價格仍持續(xù)僵持在0.6元~0.73元/W區(qū)間，上周開始廠家有調(diào)整報價的行為，然而實際落地狀況仍未見上抬價格，市場整體需求疲弱恐持續(xù)至明年一季度，組件廠家接單狀況也可反映該趨勢。且部分組件在手庫存仍處較高水平，低價拋貨仍在持續(xù)影響市場價格，現(xiàn)貨價格近期仍在快速下探，拋貨價格已經(jīng)開始出現(xiàn)0.4元~0.5元/W的價位。
