數(shù)據(jù)寶
2024-12-28 10:00
“近期，A股市場不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)相繼奔赴香港進(jìn)行IPO，這給我們提供了更多樣化的投資選擇?！币晃桓酃赏顿Y者近日對中國證券報記者表示。
近期，“A+H”上市模式悄然升溫。12月以來，三花智控、海天味業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、邁威生物-U、江波龍等多家A股上市公司披露赴港上市計劃。在此之前，順豐控股、美的集團(tuán)、龍蟠科技已成功完成H股的上市。除上述企業(yè)外，今年赴港上市的企業(yè)中有不少耳熟能詳?shù)拿餍瞧髽I(yè)，包括毛戈平、老鋪黃金、茶百道等。
明星企業(yè)扎堆奔赴，“A+H”模式持續(xù)升溫，2024年港股IPO市場熱潮涌動。截至12月25日記者發(fā)稿時，2024年以來港股IPO實際募資總額接近850億港元，與去年同期相比增長近九成。機(jī)構(gòu)預(yù)計，2025年港股IPO市場將延續(xù)回暖趨勢，同時“A+H”上市潮有望延續(xù)。
IPO融資規(guī)模增長明顯
在經(jīng)歷2023年寒冬之后，2024年港股IPO市場逐步回暖。尤其是今年四季度以來，隨著“A+H”上市模式成為趨勢，港股IPO市場可謂熱潮涌動。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，2024年以來，共有66家企業(yè)成功登陸港股市場，盡管數(shù)量上不及去年同期的68家，但I(xiàn)PO融資規(guī)模出現(xiàn)明顯增長。截至12月25日，今年以來港股IPO實際募資總額接近850億港元，與去年同期相比增長近九成。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年以來，港股IPO市場呈現(xiàn)明星企業(yè)扎堆奔赴、大型IPO身影出現(xiàn)、“A+H”模式持續(xù)升溫等特征。
2024年港股IPO市場上出現(xiàn)不少耳熟能詳?shù)拿餍瞧髽I(yè)。在已上市企業(yè)中，不乏家電巨頭美的集團(tuán)、智駕科技頭部企業(yè)地平線機(jī)器人-W、物流龍頭順豐控股、茶飲品牌茶百道、“國貨彩妝第一股”毛戈平以及珠寶品牌老鋪黃金等知名企業(yè)。此外，調(diào)味品龍頭海天味業(yè)、醫(yī)藥巨頭恒瑞醫(yī)藥、國內(nèi)存儲芯片廠商江波龍等多家知名企業(yè)近期均披露赴港上市計劃。
2024年以來出現(xiàn)多只大型IPO的股票。根據(jù)Wind統(tǒng)計，在今年IPO上市的66家企業(yè)中，實際募資總額超10億港元的有13家，超50億港元的有4家；在悉數(shù)行使超額配售權(quán)后，美的集團(tuán)實際募資總額達(dá)356.67億港元，成為今年以來港股IPO募資王。
2024年四季度以來，A股上市公司赴港上市成為趨勢。12月以來，三花智控、海天味業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、邁威生物-U、江波龍等多家A股上市公司披露赴港上市計劃。在此之前，順豐控股、美的集團(tuán)、龍蟠科技已成功完成H股的上市。多家公司在談到赴港上市原因時均提及國際化戰(zhàn)略。業(yè)內(nèi)人士稱，選擇該模式的上市公司可利用兩個市場的優(yōu)勢，實現(xiàn)資本運(yùn)作多元化，加快海外業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步推動國際化進(jìn)程。
多因素助推港股IPO熱潮
在業(yè)內(nèi)人士看來，與IPO相關(guān)的政策、制度陸續(xù)出臺，美聯(lián)儲進(jìn)入降息通道提升港股市場流動性以及市場情緒面明顯改善等多方面因素助推港股IPO熱潮。
一方面，積極政策出臺，境內(nèi)企業(yè)海外融資渠道得到進(jìn)一步疏通。
中國證監(jiān)會4月19日發(fā)布五項資本市場對港合作措施，其中一項便是“支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市”。中國證監(jiān)會表示，將與香港方面深化合作，采取五項措施進(jìn)一步拓展優(yōu)化滬深港通機(jī)制，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進(jìn)兩地資本市場協(xié)同發(fā)展。
8月23日，港交所下調(diào)特?？萍脊旧鲜袝r的市值門檻，同時下調(diào)SPAC（特殊目的收購公司）并購交易最低獨(dú)立第三方投資額，并對第三方投資者的獨(dú)立性做了重新規(guī)定。
12月19日，港交所刊發(fā)有關(guān)優(yōu)化首次公開招股市場定價及公開市場規(guī)定的建議的咨詢文件，對擬以A+H股形式赴港上市的公司，建議降低在港上市H股最低門檻。
另一方面，港股市場流動性、情緒面有所回暖。
安永審計服務(wù)合伙人李康表示，美聯(lián)儲降息以及港交所在提升市場效率和流動性方面作出一系列改革，推動港股市場流動性增強(qiáng)、市場情緒改善。此外，多家機(jī)構(gòu)在年度展望中看好港股市場的中長期配置價值。
機(jī)構(gòu)看好2025年港股IPO市場
港股遞表、聆訊存在6個月有效期。根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2024年12月25日記者發(fā)稿時，有91家企業(yè)的港股IPO申請仍在有效期內(nèi)，處于“排隊中”的狀態(tài)。
值得一提的是，上述91家排隊港股IPO的企業(yè)中，有71家企業(yè)為2024年首次遞表，這些“新面孔”占比達(dá)78.02%。
展望2025年，機(jī)構(gòu)預(yù)計，港股IPO市場將進(jìn)一步回暖。
德勤中國表示，美國再次降息以及中國內(nèi)地推出更多經(jīng)濟(jì)刺激措施將增強(qiáng)2025年香港新股市場的動力和投資情緒。其預(yù)計，2025年港股將有80只新股上市，IPO融資規(guī)模有望達(dá)到1300億港元至1500億港元。
安永對港股2025年IPO市場持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。安永表示，在中國政府宣布經(jīng)濟(jì)刺激措施、出臺支持境內(nèi)企業(yè)赴境外上市的政策以及美聯(lián)儲降息周期的影響下，2025年港股IPO市場或重拾升勢，有機(jī)會重返全球排名前列。同時，內(nèi)地大型企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)、A股上市公司赴港上市繼續(xù)多點(diǎn)開花，推升港股IPO市場。
