工人日報
楊玉龍
2024-12-25 08:44
2024年12月24日，由證券時報新財富雜志舉辦，每年一度的新財富分析師年會于廣州隆重開幕，新一年的“新財富最佳分析師評選”結(jié)果也于此次活動中揭曉。作為我國第一份市場化分析師排名，“新財富最佳分析師評選”的頒獎典禮也被譽為“證券研究界奧斯卡”。此次盛會，不僅吸引了眾多券商研究所及買方機構(gòu)參與，也匯聚了一批對于資本市場、行業(yè)人才，以及專業(yè)分析有著充分重視的上市公司高管。
作為精細化工領(lǐng)域領(lǐng)軍人物，新開源（300109.SZ）董事長張軍政受邀為年度最佳分析師頒獎，也充分彰顯了公司對于專業(yè)人才的重視。正是以專業(yè)化、職業(yè)化為導(dǎo)向，近年來，新開源圍繞“精細化工+精準(zhǔn)醫(yī)療”雙主業(yè)戰(zhàn)略搭建起了一個契合企業(yè)長期發(fā)展的董事會架構(gòu)，也造就了目前各項業(yè)務(wù)持續(xù)回暖的良好發(fā)展趨勢。
化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，固態(tài)電池打開新增量
在PVP（聚乙烯吡咯烷酮）領(lǐng)域，新開源已然具有全球龍頭實力，產(chǎn)能正是最核心的衡量標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)國泰君安研報統(tǒng)計，在2022年，巴斯夫（已停產(chǎn)）及亞什蘭以2.48萬噸及2.1萬噸的產(chǎn)能列居全球PVP產(chǎn)能前兩名。而隨著今年新開源焦作中站區(qū)產(chǎn)能落地，中間體NVP產(chǎn)能已超3萬噸，受下游聚合能力等因素制約PVP年化產(chǎn)能也已達到2萬余噸。隨著后續(xù)產(chǎn)能的持續(xù)爬坡，新開源PVP產(chǎn)能大概率將擴容至3.5萬噸左右。
與生產(chǎn)匹配，銷量同樣亮眼。據(jù)公司公眾號平臺近日發(fā)文，PVP系列產(chǎn)品銷售折合NVP單體銷量在12月23日突破2萬噸，預(yù)計全年產(chǎn)銷量可達2.1萬噸，同比增長4000噸，是新開源發(fā)展歷程中的一個重要里程碑。
產(chǎn)能擴容同時，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的高端化也是近年來公司化工板塊發(fā)展的重要趨勢之一。公司中報交流會指出，以推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級為目的，公司已著手新建年產(chǎn)藥用級1萬噸PVP及2000噸PVP-I（聚維酮碘）生產(chǎn)線，力爭1年左右達到運行條件，為高端客戶產(chǎn)品供應(yīng)奠定基礎(chǔ)。
藥用級產(chǎn)能的建設(shè)，無疑能夠有利于公司提升自身盈利能力，而更值得關(guān)注的，則是PVP在更多場景的應(yīng)用。PVP是一種用途廣泛的精細化工產(chǎn)品，不僅可作為助劑應(yīng)用于醫(yī)藥、日化、食品等領(lǐng)域，在新能源領(lǐng)域的重要性也正快速被市場認(rèn)知并認(rèn)可。
據(jù)了解，在新能源電池技術(shù)領(lǐng)域，硅基負(fù)極材料和固態(tài)電池已成為電池廠商及車企關(guān)注的兩大焦點，市場潛力巨大，但導(dǎo)電材料的選擇和表現(xiàn)是這兩項技術(shù)落地的最大障礙之一。碳納米管憑借其導(dǎo)電和結(jié)構(gòu)特點，成為解決這一問題的核心備選材料。而碳納米管也存在分散性差影響導(dǎo)電效率的問題，PVP作為一種性能良好的分散劑，正是能解決這一問題的關(guān)鍵材料。若未來碳納米管在固態(tài)電池中實現(xiàn)商業(yè)化落地，也有望帶動PVP的需求大幅增長。
近期公司也在互動易中披露，面向新能源行業(yè)，公司的產(chǎn)品2024年前三季度出貨同比增長約50%，預(yù)計全年出貨量約3000噸，明年在新能源領(lǐng)域仍將有一定增幅。
松江基地即將投用，多款新藥研發(fā)穩(wěn)步推進
以PVP為代表產(chǎn)品的化工板塊經(jīng)營良好的同時，“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略的另一輪精準(zhǔn)醫(yī)療今年以來也有不錯的進展，尤其是對外投資方面。
就在本月，參股公司永泰生物披露，其研發(fā)的CAR-T-19細胞注射液成功被CDE納入突破性治療品種名單，適應(yīng)癥為25歲（含）以下復(fù)發(fā)/難治B細胞急性淋巴細胞白血病。據(jù)了解，圍繞該適應(yīng)癥，全球只有一款CAR-T產(chǎn)品獲批上市，國內(nèi)目前暫無CAR-T產(chǎn)品上市。品種獲突破性療法，無疑將極大提升其市場化進程，體現(xiàn)出極高的臨床價值及后續(xù)的商業(yè)價值，也充分印證了永泰生物出眾的研發(fā)實力及新開源在醫(yī)療領(lǐng)域的投資眼光。
同屬CAR-T療法，另一參股公司華道生物的CD-19臨床試驗也正穩(wěn)步推進，公司指出，CD-19 CAR-T治療難治或復(fù)發(fā)的B細胞非霍奇金淋巴瘤處于臨床Ⅱ期，計劃于2025年度申請NDA。
此外，由公司參股投資的廣州威溶特研發(fā)的溶瘤病毒M1（VRT106），近期獲藥監(jiān)局IND默示許可，將在中國開展針對晚期實體瘤患者的Ⅰ期臨床試驗。據(jù)悉，VRT106是全球首款基于甲病毒M1骨架的溶瘤病毒產(chǎn)品，治療精準(zhǔn)，穩(wěn)定性高，在中國和日本的Ⅰ期臨床試驗中都已初步展現(xiàn)出良好的安全性和有效性。
與精準(zhǔn)醫(yī)療板塊發(fā)展相匹配，新開源自2018年開始規(guī)劃醫(yī)療業(yè)務(wù)總部基地，在上海松江打造以腫瘤早期診斷、分子診斷、基因檢測等為核心業(yè)務(wù)的“健康醫(yī)療服務(wù)平臺”。時至今日，松江基地建設(shè)已進入收尾階段，公司表示目前正在進行內(nèi)裝修，預(yù)計年底部分具備入駐條件?；赝度脒\營后，公司將以松江基地為基點，遷入現(xiàn)有分布于武漢、長沙及蘇州等地的精準(zhǔn)醫(yī)療與婦女健康業(yè)務(wù)，并進一步強化與華道生物及永泰生物深度戰(zhàn)略合作。
從精細化工到精準(zhǔn)醫(yī)療，業(yè)務(wù)的延伸配以對專業(yè)化人才隊伍的充分重視，新開源已建立起一個專業(yè)出色的管理團隊，為企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。（CIS）
