券商中國
庚寅
2024-12-22 14:41
本周（12月16日—12月20日）A股市場繼續(xù)盤整，全周上證指數(shù)下跌0.70%，收于3368.07點；深證成指下跌0.62%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.15%。
盤面上，申萬一級行業(yè)跌多漲少，本周唯有通信、電子行業(yè)實現(xiàn)正收益，分別上漲3.19%、1.80%，其余行業(yè)均飄綠，食品飲料、房地產(chǎn)、輕工制造等行業(yè)跌幅居前。主題板塊方面，光模塊（CPO）、ASIC芯片、光通信、高速銅連接等題材表現(xiàn)活躍，或仍是受“豆包”概念板塊刺激影響。消息面上，本周字節(jié)跳動旗下的2024冬季火山引擎FORCE原動力大會在上海召開，在此次大會上，豆包大模型家族全線升級，有望拓展AI場景邊界。
本周機構(gòu)調(diào)研熱度有所降溫，超百家機構(gòu)扎堆調(diào)研的情況未現(xiàn)。截至12月20日17時，共有156家上市公司披露機構(gòu)調(diào)研記錄，周內(nèi)依然無上市公司接受百家以上機構(gòu)調(diào)研。從賺錢效應來看，本周機構(gòu)調(diào)研股跌多漲少，實現(xiàn)正收益的個股占比不足三成，其中，可靠股份以38.65%的漲幅居首，瑞芯微全周漲20.97%，深南電路、奧比中光-UW、華燦光電等個股漲超10%。
漲幅領(lǐng)跑的可靠股份涉及美容護理概念，可靠股份在接待機構(gòu)調(diào)研時被問及如何推動成人護理行業(yè)滲透率，可靠股份回應稱，在老齡化逐步加深和養(yǎng)老政策助力下，線上持續(xù)加強品牌推廣，并提高產(chǎn)品差異化競爭力；線下將積極擴大布局醫(yī)院周邊店、OTC（非處方藥）、養(yǎng)老院、特通渠道、政府采購等重點渠道的發(fā)展，并積極參與各地長護險項目采購招標。
從熱門調(diào)研標的來看，本周實豐文化、ST華通吸引較多機構(gòu)投資者的關(guān)注，這兩家公司分別迎來67家、56家機構(gòu)調(diào)研，且均被問及游戲業(yè)務布局成效和進展。
實豐文化前身是汕頭澄海區(qū)一家玩具廠商，2017年上市后，該公司業(yè)務逐步拓展至游戲領(lǐng)域，其中小游戲領(lǐng)域是實豐文化的主攻方向。
在調(diào)研中，機構(gòu)詢問實豐文化游戲業(yè)務成功的原因以及游戲布局規(guī)劃，實豐文化高管介紹稱，該公司進入游戲行業(yè)已十余年，專注于休閑游戲的研發(fā)與發(fā)行，游戲產(chǎn)品線豐富多樣，包括《小小庇護所》《沖一沖專家》《出招吧大俠》等多款游戲作品。目前實豐文化游戲團隊成員均具有十余年游戲行業(yè)經(jīng)驗，對市場具備一定敏銳的嗅覺，根據(jù)市場變化及時調(diào)整業(yè)務方向，經(jīng)過兩次業(yè)務轉(zhuǎn)型后，該公司游戲板塊業(yè)績有所提升。
此外，實豐文化計劃打造第二代精品AI玩具，將豆包等大模型裝進玩具里，賦予傳統(tǒng)玩具以生命力。機構(gòu)詢問該公司選擇豆包作為基礎大模型的原因，實豐文化表示，該公司不局限某一個AI大模型作為底層，會去篩選與對比各類優(yōu)質(zhì)的大模型作為底層，再進行二次訓練，達到符合兒童對話習慣。相較于第一代產(chǎn)品，第二代AI玩具會更加人性化，支持不同性格的多角色切換，這是第一代AI玩具所不具備的特征。
ST華通原股票簡稱世紀華通，是一家總市值約366億元的游戲龍頭公司，其旗下盛趣游戲擁有大量游戲IP。ST華通管理層在調(diào)研中表示，盛趣游戲擁有高黏性的傳奇用戶，屬于盛趣的私域流量，目前傳奇的市場規(guī)模是基本穩(wěn)定的狀態(tài)，如果有新的平臺出現(xiàn)，預計又將是一個放量階段。
對于未來的產(chǎn)品戰(zhàn)略和定位，ST華通介紹道，盛趣游戲主要以MMO（大型多人在線游戲）產(chǎn)品為主。短期戰(zhàn)略是先做IP喚醒，通過懷舊的策略喚醒用戶對IP的記憶，通過深化核心IP產(chǎn)品矩陣，包括傳奇、龍之谷、風云、彩虹島等，以較低的成本，深度經(jīng)營私域流量，提升在存量市場上的競爭力，實現(xiàn)業(yè)績增量。未來計劃在細分市場上去探索新的品類嘗試。2025年將是傳奇整合的元年，會深挖傳奇產(chǎn)業(yè)鏈。
海南礦業(yè)本周也接待56家機構(gòu)，12月15日，海南礦業(yè)宣布擬收購莫桑比克兩處在產(chǎn)鋯鈦礦項目，以豐富戰(zhàn)略性金屬礦產(chǎn)深化全球產(chǎn)業(yè)布局。對此，機構(gòu)投資者詢問莫桑比克鋯鈦礦年產(chǎn)量未來的提升空間，以及未來開采成本的下降空間。
海南礦業(yè)回應稱，根據(jù)礦山設計產(chǎn)能和實際投入設備，礦山的產(chǎn)量通常是穩(wěn)定的，在沒有新增資本開支的前提下，大幅增長具有一定難度。在2023年至2024年間，兩個鋯鈦礦生產(chǎn)運營模式由單一干采轉(zhuǎn)變?yōu)楦刹?、水采共同推進導致生產(chǎn)中斷，產(chǎn)量出現(xiàn)暫時性下滑，未來在海南礦業(yè)參與運營穩(wěn)定后產(chǎn)量會有所恢復和增長。
“成本方面，目前成本主要受作業(yè)轉(zhuǎn)換帶來的生產(chǎn)中斷影響較大。未來降本空間主要有三個方面，一是開采方式轉(zhuǎn)變對單位成本上升產(chǎn)生的影響；二是降低現(xiàn)場能源消耗成本；三是通過對采選工藝流程的優(yōu)化，將進一步降低成本?！焙Ｄ系V業(yè)稱。
