證券時報
2024-12-21 10:29
機構(gòu)指出，2025年或是人形機器人商用化量產(chǎn)元年，國內(nèi)外科技巨頭共同加碼，人形機器人產(chǎn)業(yè)迎來高速發(fā)展期，具備板塊性投資機會，建議重點關(guān)注絲杠、減速器、力矩傳感器、國產(chǎn)機器人整機環(huán)節(jié)。
核心邏輯
1.人形機器人是AI應用落地的主要載體。大模型問世是人工智能發(fā)展的分水嶺，以人工智能大模型為代表的人工智能第三發(fā)展階段未來會有一段較長的發(fā)展紅利期，將成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動力量。人形機器人作為人工智能落地物理世界的優(yōu)質(zhì)載體，將受益于人工智能的快速發(fā)展，其擁有感知、思考、決策等能力不再遙不可及。人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進技術(shù)，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品。
2.人形機器人是一種相對較新的服務機器人，其形狀與尺寸與人體相似，能夠模仿人類運動、表情、動作，以及行為特征，有時甚至可以與人類進行交互，或執(zhí)行一些特定任務。它可以應用在各種領(lǐng)域，比如娛樂、接待、教育、醫(yī)療，以及助老護理等，也可以提供社交陪伴，或者執(zhí)行危險或重復性高的工作。相較于工業(yè)機器人，人形機器人具有更智能、更靈活、更多元等特點。在社會各界的賦能下，隨著技術(shù)的升級及產(chǎn)業(yè)形態(tài)的發(fā)展，人形機器人有望滲透進入服務業(yè)、制造業(yè)等應用領(lǐng)域，市場潛力或?qū)⒓铀籴尫拧?/p>
3.人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈空間廣闊，未來或達到萬億市場空間。馬斯克在2024年股東大會上表示，到2040年人形機器人數(shù)量將超過人類，可以替代人類完成無聊、危險和人類不愿意做的工作，成為工業(yè)主力，預計有望達到100億臺。預計當人形機器人年產(chǎn)量達到1000萬臺時，售價2萬美元，對應市場空間可以達到2000億美元，擁有超萬億元人民幣的市場空間。高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）預測，2024年全球人形機器人市場規(guī)模為10.17億美元，到2030年全球人形機器人市場規(guī)模將達到151億美元，2024—2030年CAGR將超過56%，全球人形機器人銷量將從1.19萬臺增長至60.57萬臺。
利好個股
太平洋證券指出，人形機器人利好催化頻出，海外國內(nèi)產(chǎn)業(yè)共振，看好商業(yè)化落地有望加速，建議關(guān)注：鳴志電器、步科股份、綠的諧波、雙環(huán)傳動、貝斯特、三花智控等。
國金證券指出，2025年是人形機器人商業(yè)化元年，2027年是人形機器人一般場景大規(guī)模商業(yè)化元年。持續(xù)看好特斯拉、華為等人形機器人供應鏈，產(chǎn)業(yè)鏈看，以高asp+高壁壘為核心選股要素，持續(xù)看好靈巧手、關(guān)節(jié)、絲杠、絲杠設備、減速器等環(huán)節(jié)。推薦三花智控、拓普集團，關(guān)注貝斯特等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
國金證券《機器人行業(yè)研究月報：龍頭公司加速入局，產(chǎn)業(yè)robo+趨勢加速》
華安證券《人形機器人行業(yè)2025年度策略：科幻照進現(xiàn)實，人形機器人進入量產(chǎn)元年》
中信建投《“AI+機器人”2025年投資機遇展望》
國金證券《2025年人形機器人策略報告：0—1放量在即，華為加碼助力國產(chǎn)鏈崛起》
太平洋證券《機械行業(yè)周報：人形機器人利好催化頻出，產(chǎn)業(yè)進展不斷加速》
校對：呂久彪
