券商中國
時謙
2024-12-23 16:34
中信建投證券指出，明年初寬松政策仍有望加碼，降準(zhǔn)降息值得期待，資金有望進(jìn)一步流入A股市場，且各部委具體政策也有望陸續(xù)推進(jìn)落地，預(yù)計跨年行情將繼續(xù)。關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線，值得持續(xù)跟蹤。
今日投資機(jī)會解析
微信小店灰測“送禮物”
12月18日微信團(tuán)隊公告，微信小店正式開啟“送禮物”功能的灰度測試，除了珠寶首飾、教育培訓(xùn)類目，以及原價高于1萬元的商品外，都將默認(rèn)支持“送禮物”功能，商品詳情頁會展示“支持送禮物”入口。
中信證券指出，微信作為中國最流行的社交應(yīng)用程序之一，微信小店“送禮物”功能作為全新的商業(yè)模式，預(yù)計將帶來廣闊的可選消費以及“情感化”消費空間。結(jié)合微信目前已經(jīng)取得的市場地位，后續(xù)“送禮物”功能傳播裂變有望超預(yù)期，主題熱度有望跨年。投資方向上看，建議關(guān)注五大方向，確定性的角度建議關(guān)注入駐零售商，彈性角度建議關(guān)注電商服務(wù)商以及品牌和廣告代理運營商。
人形機(jī)器人迎來商業(yè)化
據(jù)悉，以Figure、Agility、智元、宇樹、樂聚、優(yōu)必選等為代表的全球優(yōu)秀機(jī)器人主機(jī)廠商已陸續(xù)開始出貨或加速出貨，2024年確立為人形機(jī)器人“商業(yè)化元年”。近日，F(xiàn)igure機(jī)器人CEO在X平臺宣布，F(xiàn)igur02機(jī)器人正式交付客戶并創(chuàng)收；智元機(jī)器人官方微信視頻號發(fā)布更新視頻，宣布其多款人形機(jī)器人已實現(xiàn)客戶工廠部署，今年累計出貨將達(dá)到962臺；此外，Agility、宇樹、樂聚、優(yōu)必選等國內(nèi)外主要整機(jī)廠商均通過其官方外宣渠道宣布了其產(chǎn)品出貨情況，紛紛迎來商業(yè)化。
中信證券指出，2024年全球人形機(jī)器人出貨數(shù)量將達(dá)到2000臺以上，正式迎來商業(yè)化元年，目前主流廠商在手訂單累計已超過1萬臺，預(yù)計2025年全球人形機(jī)器人出貨將達(dá)到1萬-2萬臺。人形機(jī)器人板塊發(fā)展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期；且泛AI應(yīng)用的行情主線仍將延續(xù)，機(jī)器人是其重要的分支賽道之一；堅定看好板塊后續(xù)機(jī)會，繼續(xù)推薦。建議關(guān)注以下五條主線：1）特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈；2）華為及川渝產(chǎn)業(yè)鏈；3）英偉達(dá)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；4）國內(nèi)軍用及特種機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈；5）國內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)及競爭格局較好的公司。
其他影響市場的消息
香港互認(rèn)基金管理規(guī)定修訂發(fā)布
中國證監(jiān)會12月20日修訂發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》，自2025年1月1日起實施?！豆芾硪?guī)定》主要修訂內(nèi)容包括：將香港互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；適當(dāng)放松香港互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制，允許香港互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)；為未來更多常規(guī)類型產(chǎn)品納入香港互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間。
國泰君安與海通證券合并正加速推進(jìn)
12月22日，海通證券和國泰君安同時公告，香港證監(jiān)會已批準(zhǔn)國泰君安作為存續(xù)公司，在本次合并后成為海通證券相關(guān)境外子公司大股東。此前在12月13日，雙方合并重組交易方案獲股東大會高票通過后，16日即向證監(jiān)會提交了合并核準(zhǔn)等相關(guān)申請。
廣電總局要求加強(qiáng)微短劇片名審核
近日，國家廣播電視總局網(wǎng)絡(luò)視聽司發(fā)布《管理提示（加強(qiáng)微短劇片名審核）》，對微短劇片名出現(xiàn)的不良傾向進(jìn)行及時糾偏，并在導(dǎo)向、體例、藝術(shù)等方面提出新要求。針對微短劇頑疾，管理提示明確：不得使用惡俗、惡趣味等違背公序良俗的片名，不渲染極端對立、復(fù)仇、暴戾、焦慮；盡量規(guī)整并關(guān)聯(lián)劇情，不使用過度冗長和口語化的片名；應(yīng)提升審美內(nèi)涵，增強(qiáng)其藝術(shù)性，不濫用夸張等手法進(jìn)行惡搞。
印度考慮大幅削減鎳礦開采配額
據(jù)外媒報道，印尼政府正在考慮采取一項重大舉措，即大幅削減明年的鎳礦開采配額，旨在提振鎳價。知情人士透露，印尼能源和礦物資源部正計劃將2025年的鎳礦開采量降至1.5億噸，相比今年的2.72億噸，降幅高達(dá)45%。
一德期貨有色金屬分析師谷靜介紹，印尼作為全球鎳儲量最大的地區(qū)，曾在2014年和2020年兩次禁止鎳礦出口，以促進(jìn)國內(nèi)冶煉以及下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)初步估算，全球2024年原生鎳總產(chǎn)量352萬噸，印尼貢獻(xiàn)了208萬噸，占比高達(dá)60%。
校對：高源
