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康殷
2024-12-23 08:04
近期，隨著一系列穩(wěn)增長信號釋放，資金加速進(jìn)場，多家銀行理財子公司乘勢而上，推廣旗下含權(quán)理財產(chǎn)品。
事實(shí)上，從今年情況來看，含權(quán)理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量已大幅增加。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，年內(nèi)共發(fā)行權(quán)益類理財產(chǎn)品206只，而去年同期共發(fā)行113只，同比增長82.3%。
《證券日報》記者注意到，多家銀行理財子公司近期亮出了含權(quán)理財產(chǎn)品“成績單”，并加大了產(chǎn)品宣傳力度。例如，12月18日，招銀理財在官方公眾號發(fā)布消息稱，截至目前，已有多只直接投資股票的權(quán)益型公募理財產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，年均漲幅20.50%。北銀理財近日發(fā)布消息稱，在本輪權(quán)益市場上揚(yáng)中抓住機(jī)會，旗下多只到期含權(quán)理財產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，包括京華遠(yuǎn)見固收月開放2號、京鷹聯(lián)動雙月定開2號、京華遠(yuǎn)見科創(chuàng)京品1號/2號等理財產(chǎn)品，近期年化收益率均在4%以上。
今年以來，政策層面多次鼓勵銀行理財資金積極參與資本市場，提升權(quán)益投資規(guī)模。增加中長期資金對資本市場的參與度，不僅有助于拓寬直接融資渠道，也能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多支持。
對于銀行理財子公司而言，提升權(quán)益投資規(guī)模對業(yè)務(wù)發(fā)展具有積極意義。在中國銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營團(tuán)隊(duì)主管邵科看來，加大權(quán)益投資，銀行理財子公司可以為投資者提供更加多元的投資領(lǐng)域，并提升產(chǎn)品的收益水平和吸引力，特別是在目前低利率環(huán)境之下，固定收益產(chǎn)品給客戶帶來的回報空間相對有限，而股票市場面臨較大發(fā)展空間。同時，也有助于推動銀行理財子公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升全面資產(chǎn)管理能力，并更好地適應(yīng)凈值化轉(zhuǎn)型要求。
一家城商行旗下理財公司投資經(jīng)理介紹：“投資者對于風(fēng)險等級介于純固定收益和純權(quán)益之間的這種絕對收益策略的產(chǎn)品需求，其實(shí)是非常旺盛的。在政策鼓勵銀行理財資金入市的背景下，銀行理財子公司將有機(jī)會配置更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)、更豐富的策略，提高配置的多樣性和投資效率?！?/p>
從多家銀行理財子公司推出的產(chǎn)品來看，大多通過多資產(chǎn)、多策略搭配，以含權(quán)“固收+”、多元混合類產(chǎn)品為主，或部分直接投資于股票。而在產(chǎn)品運(yùn)作過程中，銀行理財子公司也積累了不少經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并不斷進(jìn)行調(diào)整、完善。
據(jù)寧銀理財相關(guān)人士介紹：“產(chǎn)品運(yùn)作過程中，我們也積累了不少有益的經(jīng)驗(yàn)。目前，在理財產(chǎn)品當(dāng)中直投個股采取的是絕對收益的策略。其中，‘絕對收益’體現(xiàn)在基礎(chǔ)制度、產(chǎn)品設(shè)計、投研風(fēng)格等方方面面，最根本的是對投資經(jīng)理的考核，完全地摒棄了相對排名的考核方法，而是在市場下跌的時候，產(chǎn)品是否獲得正收益，在市場上漲的時候考核投資收益能不能跟上市場，這其實(shí)對投資經(jīng)理的要求變得更高了?！?/p>
也有業(yè)內(nèi)人士建議，銀行理財子公司可以充分利用理財產(chǎn)品投資范圍廣的優(yōu)勢，除了股票外，還可以綜合運(yùn)用ETF、場外基金甚至衍生品等工具，以增厚收益和控制回撤。
“長遠(yuǎn)來看，權(quán)益類資產(chǎn)始終是分享中國經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)升級成果最直接的一類資產(chǎn)，而當(dāng)前中國權(quán)益資產(chǎn)的性價比在全球主要市場當(dāng)中仍然是比較具有吸引力的?！睂庛y理財相關(guān)人士表示。
