釣魚(yú)第一股即將出爐。
近日,浙江釣魚(yú)裝備制造商樂(lè)欣戶外國(guó)際有限公司(以下簡(jiǎn)稱“樂(lè)欣戶外”)向港交所提交招股說(shuō)明書(shū),擬在香港主板掛牌上市,由中金公司擔(dān)任獨(dú)家擔(dān)保人。
此次赴港上市,樂(lè)欣戶外計(jì)劃將募資款用作品牌開(kāi)發(fā)及推廣、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及開(kāi)發(fā)及建立全球釣魚(yú)用具創(chuàng)新中心、升級(jí)生產(chǎn)設(shè)施等。其中,在繼續(xù)推廣品牌Solar外,樂(lè)欣戶外還計(jì)劃開(kāi)發(fā)新品牌,主要專注于可迎合中國(guó)及亞太地區(qū)市場(chǎng)的新釣魚(yú)裝備品牌,同時(shí)投資或收購(gòu)具有潛在協(xié)同效應(yīng)的釣魚(yú)用具品牌。
若樂(lè)欣戶外港交所IPO成功,將成為內(nèi)地“釣魚(yú)第一股”。
三年賣出20億元
樂(lè)欣戶外招股書(shū)顯示,2022~2024財(cái)年,樂(lè)欣戶外營(yíng)收分別約9.08億元、6.22億元、5.12億元。凈利潤(rùn)分別為1.02億元、0.79億元和0.62億元。也就是說(shuō),靠“收割”釣魚(yú)佬,樂(lè)欣戶外三年賣出約20億元。盡管受到公共衛(wèi)生環(huán)境變化的影響,業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下滑,但樂(lè)欣戶外仍保持著活力。
活力體現(xiàn)在不斷拓展的產(chǎn)品矩陣。截至2024年6月30日,樂(lè)欣戶外的產(chǎn)品組合涵蓋超8000個(gè)釣魚(yú)裝備SKU,涵蓋釣魚(yú)椅、釣魚(yú)床、擱桿架、釣魚(yú)箱、釣魚(yú)推車、漁具篷、釣魚(yú)包及抄網(wǎng)等方面。
除了賣裝備外,樂(lè)欣戶外還為戶外裝備品牌提供服務(wù),擁有從產(chǎn)品設(shè)計(jì)至制造全流程的一站式OEM(原設(shè)備制造商)/ODM(原設(shè)計(jì)制造商)解決方案。
招股書(shū)披露2022財(cái)年至2024財(cái)年,公司收入主要來(lái)自O(shè)EM/ODM模式,占比均超過(guò)90%。2017年通過(guò)戰(zhàn)略收購(gòu)英國(guó)著名鯉魚(yú)垂釣品牌Solar,借助其品牌效應(yīng)和潛在增長(zhǎng)空間,進(jìn)一步發(fā)展成為了具有互補(bǔ)性O(shè)BM(原品牌制造商)模式的行業(yè)垂直整合參與者。
據(jù)披露,樂(lè)欣戶外也在著手提高研發(fā)水平。目前,樂(lè)欣戶外在國(guó)內(nèi)持有72項(xiàng)專利,在海外持有31項(xiàng)專利。而在供應(yīng)鏈端,樂(lè)欣戶外則在浙江省德清建立了三處廠房,總建筑面積為45684.1平方米,總產(chǎn)能為500萬(wàn)件。這三處廠房分別專注于五金及配件、包裝袋和帳篷產(chǎn)品,且工廠利用率相對(duì)較高。
不過(guò)也正因?yàn)闃?lè)欣戶外的業(yè)務(wù)模式主要依賴于OEM/ODM代工,且代工占比在近三年均超九成,因而對(duì)大客戶依賴度也較高,樂(lè)欣戶外的前五大客戶銷售額占比近60%,這就意味著如果任何一個(gè)主要客戶流失或訂單量減少,都會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不小影響。
同時(shí),樂(lè)欣戶外雖已占據(jù)全球最大釣魚(yú)裝備制造商的地位,但競(jìng)爭(zhēng)壓力依然不小。盡管樂(lè)欣戶外也在積極轉(zhuǎn)型,大力發(fā)展自有品牌。如2017年收購(gòu)英國(guó)知名鯉釣品牌Solar開(kāi)啟OBM業(yè)務(wù),到2024財(cái)年Solar的銷售額較2018財(cái)年增長(zhǎng)至三倍。但面對(duì)來(lái)自山東威海的漁具品牌KastKing(卡斯?。┑母?jìng)爭(zhēng),樂(lè)欣戶外顯得較為薄弱保守。
KastKing成立之初便以自主品牌模式在海外銷售漁具產(chǎn)品,成為亞馬遜北美站漁具類目下的頭部賣家,并獲得安克投資。之后,KastKing更是以30~400美元的產(chǎn)品單價(jià)、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及“負(fù)擔(dān)得起的創(chuàng)新”理念,迅速在市場(chǎng)上殺出重圍。其多款產(chǎn)品沖上亞馬遜霸榜細(xì)分類目BSR榜單,品牌年銷售額在2023年已突破5億人民幣,成為北美線上漁具銷售的領(lǐng)軍企業(yè)。KastKing除了與技術(shù)型釣魚(yú)紅人合作,還與“另類釣魚(yú)紅人”如Ryan Rodriguez合作。Ryan的內(nèi)容以搞笑視頻meme的方式呈現(xiàn),吸引了大量粉絲關(guān)注。KastKing為其提供專屬Coupon Code,讓其在視頻正文處留下代碼,借助搞笑視頻的高互動(dòng)性,實(shí)現(xiàn)了品牌的破圈。
背靠龐大垂釣市場(chǎng)
樂(lè)欣戶外的崛起其實(shí)并不意外,因?yàn)槠浔晨恐薮蟮尼烎~(yú)市場(chǎng)。近年來(lái),“釣魚(yú)”成為了男性消費(fèi)的重點(diǎn)目標(biāo),“釣魚(yú)佬”等話題也層出不窮,可以說(shuō),釣魚(yú)這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)有效帶動(dòng)了男性消費(fèi)。
我國(guó)釣魚(yú)愛(ài)好者眾多,據(jù)中國(guó)釣魚(yú)協(xié)會(huì)不完全統(tǒng)計(jì),目前中國(guó)大約有1.6億釣魚(yú)人群。其中18歲以下的釣魚(yú)愛(ài)好者占了總數(shù)的12%,18歲至24歲占10%,25歲至44歲的中青年已經(jīng)成為釣魚(yú)的主力軍,為46%,占比接近一半。而“曾經(jīng)的王者”45歲以上的“大爺團(tuán)”群體只占32%。年輕人,讓釣魚(yú)成為繼露營(yíng)之后的又一個(gè)消費(fèi)“藍(lán)?!?。
資料顯示,垂釣用品的消費(fèi)增速已經(jīng)超過(guò)了球類、游泳、騎行等體育項(xiàng)目。某電商平臺(tái)披露的消費(fèi)洞察數(shù)據(jù)顯示,有200萬(wàn)“95后”每年都會(huì)購(gòu)買(mǎi)垂釣產(chǎn)品。
垂釣的火爆,也有政府的助力。2023年,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、文化和旅游部以及國(guó)家文物局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)漁文化保護(hù)、傳承和弘揚(yáng)工作的意見(jiàn)》。其中提到,鼓勵(lì)發(fā)展以漁文化為主題的休閑垂釣、漁事體驗(yàn)、民宿美食和科普教育等產(chǎn)業(yè),推動(dòng)保護(hù)利用。除國(guó)家級(jí)政策支持外,多個(gè)地方政府也在積極支持垂釣產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
在政府和市場(chǎng)的雙重推動(dòng)下,釣魚(yú)展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的吸金能力。Statista數(shù)據(jù)顯示,2023年全球的漁具市場(chǎng)收入已達(dá)到230億美元,預(yù)計(jì)2028年將增長(zhǎng)至310億美元。
居住在新一線城市的釣友朱先生(化名)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,自從入了釣魚(yú)的坑,每年在漁具等裝備上的投入都上萬(wàn)元不等。
隨著垂釣運(yùn)動(dòng)進(jìn)入大眾視野,中國(guó)漁具企業(yè)展現(xiàn)出了相當(dāng)大的潛力,目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)存漁具相關(guān)企業(yè)78.5萬(wàn)余家。就目前來(lái)說(shuō),中國(guó)是全球最大的釣魚(yú)用具制造國(guó)。弗若斯特沙利文資料顯示,按2023年收入計(jì),中國(guó)在全球釣魚(yú)用具市場(chǎng)的份額超過(guò)70%。市場(chǎng)規(guī)模由2018年的人民幣253億元增長(zhǎng)到2023年的284億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為2.3%。
而在其中,樂(lè)欣戶外是全球最大的釣魚(yú)裝備制造商,市場(chǎng)份額為20.4%,也是中國(guó)最大的釣魚(yú)裝備制造商,市場(chǎng)份額為25.4%。
若此次樂(lè)欣戶外成功登陸港交所,將成為國(guó)內(nèi)“釣魚(yú)第一股”。目前來(lái)看,樂(lè)欣戶外是實(shí)打?qū)嵉尼烎~(yú)裝備龍頭企業(yè)。
打入歐美市場(chǎng)
以全球釣具市場(chǎng)來(lái)看,其市場(chǎng)規(guī)模已由2018年的1134億元增至2023年的1378億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為4.0%,后續(xù)預(yù)計(jì)將以5.7%的速度增至2028年的1819億元。細(xì)分到釣魚(yú)裝備行業(yè),弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)2023年起將恢復(fù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)到2028年的復(fù)合增長(zhǎng)率為6.9%,市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到95億元。
相比于國(guó)內(nèi)保守的消費(fèi)市場(chǎng),全球釣具消費(fèi)市場(chǎng)顯然更加廣闊。釣魚(yú)用具的主要消費(fèi)者市場(chǎng),可以分為四個(gè)主戰(zhàn)場(chǎng),即北美、東亞、歐洲及東南亞。其中,北美是全球最大的釣具市場(chǎng),2023年的市場(chǎng)份額就達(dá)到了31.1%。其次是東亞、歐洲及東南亞地區(qū),分別占據(jù)了29.7%、22.1%、10.7%。這其中,歐美漁具的銷量最為明顯,以俄羅斯為例,2024年人均漁具支出較去年增長(zhǎng)30%,市場(chǎng)價(jià)值超40億盧布。
素來(lái)有“海釣之國(guó)”美稱的美國(guó),對(duì)釣竿的需求居全球第一。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)熱衷于釣魚(yú)活動(dòng)的人數(shù)已經(jīng)達(dá)到7400萬(wàn),他們平均每年會(huì)在釣魚(yú)活動(dòng)上的花費(fèi)為1037美元。
面對(duì)著巨大的全球市場(chǎng),樂(lè)欣戶外自然得開(kāi)拓海外業(yè)務(wù)。早在2007年,公司收購(gòu)美國(guó)著名戶外運(yùn)動(dòng)休閑品牌Westfield后,就在美國(guó)和歐洲同步注冊(cè)了品牌商標(biāo)。截至目前,樂(lè)欣戶外的產(chǎn)品向40多個(gè)國(guó)家銷售,包括英國(guó)和美國(guó)等具有豐富釣魚(yú)傳統(tǒng)的成熟市場(chǎng),以及東南亞等增長(zhǎng)迅速的市場(chǎng)。
并且,樂(lè)欣戶外還在通過(guò)代工模式與多個(gè)全球知名戶外用品大佬保持著良好的合作關(guān)系,包括戶外用品品牌迪卡儂、釣魚(yú)品牌Rapala VMC及Pure Fishing、英國(guó)釣魚(yú)品牌Fox、Nash等。截至今年上半年,樂(lè)欣戶外保持合作關(guān)系超5年的客戶有80家,占總客戶群的7成。
目前,根據(jù)樂(lè)欣戶外的招股書(shū)披露,2024年財(cái)年,歐洲市場(chǎng)收入達(dá)到3.7億元,占比72.2%,北美市場(chǎng)收入0.45億元,占比8.9%。可以說(shuō)海外市場(chǎng)就是樂(lè)欣戶外的主陣地。
有行業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,對(duì)戶外運(yùn)動(dòng)品牌歐美國(guó)家的消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成已經(jīng)相當(dāng)成熟,從迪卡儂到一系列高端戶外運(yùn)動(dòng)品牌,客單價(jià)都不低,全球市場(chǎng)的份額爭(zhēng)奪一定是最激烈的。
當(dāng)然,就目前而言,樂(lè)欣戶外仍有過(guò)度依賴歐洲市場(chǎng)的隱患,具體從樂(lè)欣戶外的收入來(lái)看,對(duì)比2022年高達(dá)6.26億元的營(yíng)收,樂(lè)欣戶外歐洲市場(chǎng)2024年的收入已大量縮水。因此,樂(lè)欣戶外目前也將轉(zhuǎn)向新的市場(chǎng),隨著中國(guó)、東南亞等地區(qū)成為高潛力市場(chǎng),公司加速進(jìn)軍新興市場(chǎng),尋找新的增長(zhǎng)動(dòng)力。