證券時報
張淑賢 陳雨康
2025-03-31 23:06
12月12日，人力資源社會保障部、財政部、稅務總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，個人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。證監(jiān)會發(fā)布的最新《個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄》顯示，在原有的199只FOF基金的基礎上，新增了首批85只權益類指數(shù)基金的Y份額。
據(jù)悉，西部利得基金旗下中證500指數(shù)增強入選個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，增設Y份額。此次是西部利得基金旗下產(chǎn)品首次入選個人養(yǎng)老金基金名錄，為投資者提供了新的養(yǎng)老投資選擇。
從試點到全面推廣
2022年11月4日，人力資源社會保障部、財政部等五部門聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，當月多家公募基金設立個人養(yǎng)老金Y份額，開啟個人養(yǎng)老金投資管理的新時代。
隨后個人養(yǎng)老金制度啟動實施，同時，36個先行城市或地區(qū)名單發(fā)布。不同于基本養(yǎng)老保險，個人養(yǎng)老金是政府支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度。
據(jù)《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2023》所顯示的數(shù)據(jù)，中國養(yǎng)老金替代率為46%左右。這一水平與世界銀行組織建議的維持退休前生活水平不下降的養(yǎng)老金替代率70%相比，存在一定的差距。同時，也低于國際勞工組織建議的養(yǎng)老金替代率最低標準55%。
而隨著社會老齡化程度的不斷加深，以及生活成本上升，未來養(yǎng)老金可能會讓普通人覺得“不夠花”。要提高養(yǎng)老金替代率，維持一定質量水平的退休生活，一個切實有效的方法就是提前規(guī)劃自己的養(yǎng)老收入。
兩年來，個人養(yǎng)老金業(yè)務參與人數(shù)不斷增加，根據(jù)人社部提供的最新數(shù)據(jù)，截至2024年6月，已有超過6000萬人開通個人養(yǎng)老金賬戶。而2022年底參加人數(shù)為1954萬人，開通人數(shù)增長超過兩倍。
個人養(yǎng)老金可投公募基金的產(chǎn)品類型再豐富。本次產(chǎn)品目錄更新后，從原來的單一養(yǎng)老FOF基金擴容至權益類指數(shù)基金，覆蓋上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500、中證A500等多個代表指數(shù)產(chǎn)品，豐富了可投基金產(chǎn)品類型，有望為養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展進一步打開新空間。
西部利得首次入選
12月12日證監(jiān)會公布的首批增設指數(shù)基金Y份額的公司及旗下產(chǎn)品，均為資管行業(yè)指數(shù)業(yè)務發(fā)展優(yōu)秀的公司和產(chǎn)品，西部利得基金也在其列。西部利得中證500指數(shù)增強獲增設Y份額資格。
近年來，西部利得基金深耕量化研究，積極布局了一系列指數(shù)增強產(chǎn)品。不僅布局了滬深300、中證500、中證1000、國企紅利指增等主流寬基指增，并且布局了多個行業(yè)主題指增基金。西部利得基金的指增系列因其全面、特色、專業(yè)等特點獲得了市場的認可和好評。
對于此次個人養(yǎng)老金投資基金擴容至指數(shù)基金，或與指數(shù)基金所具備的低費率、運作公開透明、持倉分散、交易便利等優(yōu)勢息息相關。一方面指數(shù)基金投資風格清晰、費率水平較低，相關產(chǎn)品同樣實施費率優(yōu)惠，積極讓利投資者。另一方面權益類指數(shù)基金的納入進一步拓寬了個人養(yǎng)老金的可投品種，形成了豐富且有差異化的產(chǎn)品貨架，有利于豐富投資者選擇，提升了個人養(yǎng)老金業(yè)務的吸引力。
養(yǎng)老問題關乎社會的和諧穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老不僅涉及老年人的福祉和尊嚴，也是衡量一個國家社會文明進步的重要標志。作為專業(yè)的資管機構，還需積極擔負起相應的社會責任和使命，西部利得基金一直在行動。過去數(shù)年，西部利得基金持續(xù)點亮“西部利得燈塔”公益， 在教育、醫(yī)療、環(huán)保等公益領域積極踐行社會責任。
此次獲批后，西部利得基金力爭以優(yōu)秀的產(chǎn)品業(yè)績，服務好廣大個人養(yǎng)老金客戶。后續(xù)，西部利得基金將積極探索更多元的養(yǎng)老產(chǎn)品，以實際行動助力三支柱養(yǎng)老體系建設，為社會養(yǎng)老系統(tǒng)貢獻資管機構的力量。
風險提示:
西部利得滬深 300 指數(shù)增強、西部利得中證500指數(shù)增強、西部利得中證1000指數(shù)增強、西部利得國企紅利指數(shù)增強屬于R3(中風險等級)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險承受等級測評后結果為C3及以上的投資者，風險等級劃分規(guī)則說明詳見西部利得基金官網(wǎng)。在代銷機構認/申購時，應以代銷機構的風險評級規(guī)則為準?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金有風險，投資須謹慎。
指數(shù)增強開放式基金請?zhí)貏e關注其跟蹤指數(shù)的被動投資風險(標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數(shù)波動的風險、基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離的風險、跟蹤誤差控制未達約定目標的風險、成份股停牌或退市的風險、指數(shù)編制機構停止服務的風險等)、增強性投資的積極投資風險等風險。
投資人在投資本基金前,請務必認真閱讀《基金合同》、《產(chǎn)品資料概要》及最新《招募說明書》等法律文件及風險揭示，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況、費率結構、各渠道收費標準及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由您自行負擔?；鸸芾砣顺兄Z誠實信用地管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資須謹慎。
特有風險提示：個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務具有自愿參加、自主選擇、自擔風險等業(yè)務屬性，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保證本金、不保證收益、追求長期收益。Y類份額是本基金針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立的單獨份額類別，Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項還應同時遵守關于個人養(yǎng)老金賬戶管理的相關規(guī)定。除另有規(guī)定外，投資者購買Y類份額的款項應來自其個人養(yǎng)老金資金賬戶，基金份額贖回等款項也需轉入個人養(yǎng)老金資金賬戶，投資人未達到領取基本養(yǎng)老金年齡或者政策規(guī)定的其他領取條件時不可領取個人養(yǎng)老金。個人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品需符合《個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務規(guī)定》要求的相關條件，具體名錄由中國證監(jiān)會確定（納入名錄不代表中國證監(jiān)會對該基金的風險和收益做出實質性判斷、推薦或者保證），每季度通過相關網(wǎng)站及平臺等公布。本基金運作過程中可能出現(xiàn)不符合相關條件從而被移出名錄的情形，屆時本基金將暫停辦理Y類份額的申購，投資者由此可能面臨無法繼續(xù)投資Y類份額的風險。
(CIS)
校對：冉燕青
