酒類股12日盤中發(fā)力走高,截至發(fā)稿,天佑德酒、金楓酒業(yè)漲停,古井貢酒漲超4%,老白干酒、酒鬼酒、金種子酒等漲超2%。
方正證券指出,自9月中共中央政治局會(huì)議以來,各地落實(shí)一攬子增量政策,近期系列利好政策出臺下,經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能不斷向好。政策催化帶動(dòng)食品飲料板塊情緒向好,看好板塊底部向上的布局機(jī)會(huì),重點(diǎn)關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈及頭部白酒等順周期細(xì)分板塊。
白酒目前已經(jīng)作為順周期代表性板塊,與宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)預(yù)期高度相關(guān),2024三季度企業(yè)主動(dòng)控速釋放壓力,板塊報(bào)表出清基本面磨底,近期山西汾酒、今世緣等多家頭部酒企定調(diào)2025年經(jīng)營穩(wěn)健優(yōu)先,維護(hù)渠道良性健康。在整體經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)下,白酒板塊估值中樞仍存在修復(fù)空間,后續(xù)關(guān)注財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)釋放后2025年企業(yè)目標(biāo)的制定及春節(jié)開門紅對渠道的壓力驗(yàn)證,供給端降速收縮預(yù)期下,中長期跟蹤政策端改善傳導(dǎo)至需求端恢復(fù)的節(jié)奏。
浙商證券表示,白酒作為強(qiáng)經(jīng)濟(jì)相關(guān)性和順周期板塊,直接受益財(cái)政政策和貨幣政策發(fā)力,復(fù)盤此前2009年適度寬松的貨幣政策、2015年棚改貨幣化政策均顯著推動(dòng)白酒行業(yè)迎來3—4年的快速上行期,因此當(dāng)前時(shí)隔14年首次重提“適度寬松”的貨幣政策,預(yù)計(jì)將對白酒板塊形成強(qiáng)有力的向上催化。
校對:王蔚