A股上市公司并購重組火熱。
11月17日晚間,希荻微公告,公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯共4名交易對方購買其合計(jì)持有的誠芯微100%股份。公司股票于11月18日開市起復(fù)牌。
當(dāng)晚,津投城開也發(fā)布了重大資產(chǎn)重組公告,金發(fā)拉比也宣布終止上次重組,并出爐了新的資產(chǎn)收購方案。據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計(jì),上周(11月11日—11月17日),南京化纖、白銀有色、南京商旅、恒豐紙業(yè)、上海建科、中國核電、山推股份、盛達(dá)資源、嘉必優(yōu)等約20家A股上市公司披露了并購重組進(jìn)展的最新公告。
分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為,本輪并購重組在政策制度安排上愈發(fā)友好,但在并購方向上有明顯傾斜,且更加強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合,資本市場服務(wù)“硬科技”創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是內(nèi)在邏輯。
芯片賽道再添重大重組
11月17日晚間,希荻微公告稱,公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯所持有的誠芯微100%股份,其中55%的交易對價(jià)由上市公司以發(fā)行股份的方式支付,45%的交易對價(jià)由上市公司以現(xiàn)金支付。截至本預(yù)案摘要簽署日,標(biāo)的公司的審計(jì)和評估工作尚未完成,本次交易的具體交易價(jià)格尚未確定。
公告顯示,標(biāo)的公司主要產(chǎn)品包括電源管理芯片、電機(jī)類芯片、電池管理芯片和MOSFET等多種集成電路產(chǎn)品,主要產(chǎn)品應(yīng)用于消費(fèi)電子和汽車電子等領(lǐng)域,其下游市場需求受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動的影響。標(biāo)的公司在集成電路研發(fā)設(shè)計(jì)和封裝、測試的各個(gè)環(huán)節(jié)具有扎實(shí)的技術(shù)積累,同時(shí)擁有強(qiáng)大的銷售隊(duì)伍,建立了廣闊的銷售渠道,積累了汽車電子、智能手機(jī)、智能家居、可穿戴設(shè)備、安防監(jiān)控、電動工具、小功率儲能等眾多領(lǐng)域的客戶資源。
希荻微在公告中表示,公司可通過本次交易快速吸收標(biāo)的公司成熟的專利技術(shù)、研發(fā)資源、客戶資源等,快速擴(kuò)大公司的產(chǎn)品品類,從而有利于上市公司拓寬在電源管理芯片、電機(jī)類芯片、電池管理芯片和MOSFET等領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)品布局,為更多下游細(xì)分行業(yè)客戶提供更為完整的解決方案和對應(yīng)的產(chǎn)品。綜上,本次交易將有助于上市公司拓寬技術(shù)與產(chǎn)品布局,加速擴(kuò)張產(chǎn)品品類和下游應(yīng)用領(lǐng)域,增強(qiáng)上市公司持續(xù)經(jīng)營能力與市場競爭力。
經(jīng)希荻微申請,公司股票將于2024年11月18日開市起復(fù)牌。
希荻微表示,本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組但不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重組上市。本次交易完成后,上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)計(jì)將得到提升,符合上市公司及全體股東的利益。
據(jù)介紹,希荻微是國內(nèi)領(lǐng)先的電源管理及信號鏈芯片供應(yīng)商之一。公司主營業(yè)務(wù)為包括電源管理芯片及信號鏈芯片在內(nèi)的模擬集成電路產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。公司主要產(chǎn)品為服務(wù)于消費(fèi)類電子和車載電子領(lǐng)域的集成電路。
從業(yè)績層面來看,希荻微連續(xù)遭遇虧損。據(jù)最新披露的財(cái)報(bào),2024年前三季度營收約3.45億元,同比增長32.1%;但歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約1.95億元。2022年、2023年希荻微的營業(yè)收入分別錄得5.59億元、3.94億元,歸母凈利潤分別為-0.15億元、-0.54億元。
并購重組熱潮持續(xù)
當(dāng)前A股上市公司并購重組仍在持續(xù)升溫,除了希荻微以外,多家上市公司也相繼披露了并購重組相關(guān)公告。
津投城開17日晚間公告稱,公司擬通過公開掛牌或非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓控股子公司華馳公司90%股權(quán)、參股子公司華富宮公司46.33%股權(quán)和參股子公司天房物業(yè)公司31.89%股權(quán)。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
當(dāng)晚,金發(fā)拉比宣布終止上次重組,并出爐了新的資產(chǎn)收購方案:擬以現(xiàn)金合計(jì)5140.36萬元受讓參股公司韓妃投資旗下珠海韓妃和中山韓妃各51%股權(quán)。
南京化纖15日晚間公告稱,公司正在籌劃資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買南京工藝100%股份,并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。股票于11月18日起復(fù)牌。
此外,南京商旅擬調(diào)整資產(chǎn)重組方案,股票于11月18日起停牌;恒豐紙業(yè)擬籌劃發(fā)行股份購買四川錦豐紙業(yè)100%股權(quán),股票于11月18日起停牌。
上周(11月11日—11月17日),希荻微、津投城開、南京化纖、金發(fā)拉比、白銀有色、南京商旅、恒豐紙業(yè)、山高環(huán)能、華海誠科、寧波富邦、川儀股份、長盈通、凌云光、上海建科、中國核電、山推股份、盛達(dá)資源、嘉必優(yōu)、豪悅護(hù)理、道恩股份在內(nèi)的約20家A股上市公司披露了并購重組進(jìn)展最新公告。
并購重組市場的迅速回暖,得益于持續(xù)不斷的政策暖風(fēng)。9月24日,證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》(即“并購六條”),進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序,提高重組審核效率,活躍并購重組市場。明確支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級布局,引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。支持科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn),增強(qiáng)“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性。
與此同時(shí),各地政府也迅速出臺了相關(guān)政策。11月12日,《上海市支持上市公司并購重組行動方案(2025—2027年)》并指出,并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。
江西日前發(fā)布的《關(guān)于全面落實(shí)國家一攬子增量政策推動全省經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的若干措施》提出,研究推動上市公司與產(chǎn)業(yè)企業(yè)并購重組專項(xiàng)措施,圍繞“1269”行動計(jì)劃建立并購重組后備資源庫。
深圳市委金融辦發(fā)布的《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2024-2026)(公開征求意見稿)》提出,探索與該市產(chǎn)業(yè)龍頭合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金,鼓勵(lì)國資國企按照市場化、法治化原則研究并探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。
國泰君安認(rèn)為,相較2014年并購重組熱潮強(qiáng)調(diào)簡政放權(quán)和市場化改革,本輪并購重組在制度安排上愈發(fā)友好,但在并購方向上有明顯傾斜,且更加強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合,資本市場服務(wù)“硬科技”創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是內(nèi)在邏輯。
責(zé)編:戰(zhàn)術(shù)恒
校對:王朝全