證券時報
陳雨康
2024-12-21 17:27
基金業(yè)再現(xiàn)代銷機構(gòu)密集解約潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至國慶假期之前，9月來共有融通基金、銀河基金、銀華基金、東方基金等約10家公募先后解約深圳金海九州基金銷售有限公司、武漢佰鯤基金銷售有限公司等多家基金代銷機構(gòu)。
據(jù)了解，這主要是出于兩方面原因：一是對第三方渠道做新一輪篩選，對保有量過低的代銷機構(gòu)進行合作終止；二是部分代銷機構(gòu)自身出現(xiàn)經(jīng)營風險，基金公司出于業(yè)務(wù)合規(guī)考慮做出解約處理。在這些情況下，不少機構(gòu)已逐漸退出了代銷市場。這是第三方代銷市場持續(xù)出清的過程。出清過程持續(xù)多久雖未知，但目前仍在加速出清過程中。
基金公司密集“解約”
根據(jù)西部利得基金9月30日公告，該公司將于10月15日起終止上海凱石財富基金銷售有限公司辦理該公司旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。通過凱石財富購買并持有該公司旗下基金的投資者，需于10月10日（含）前將基金份額轉(zhuǎn)托管至該公司直銷系統(tǒng)。
根據(jù)融通基金9月26日公告，9月26日起終止與深圳金海九州基金銷售有限公司在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作，包括基金的認購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、定期定額申購等業(yè)務(wù)。
同樣是在9月26日，銀河基金公告稱當日起武漢佰鯤基金銷售有限公司（原“武漢市伯嘉基金銷售有限公司”下稱“佰鯤基金銷售”）終止辦理該公司旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。已通過該基金銷售機構(gòu)持有融通基金產(chǎn)品的投資者，可于10月10日下午三點前聯(lián)系佰鯤基金辦理贖回、轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。
前海聯(lián)合基金終止合作的，同樣是佰鯤基金銷售。根據(jù)前海聯(lián)合基金9月23日公告，當日起暫停佰鯤基金銷售辦理該公募旗下基金的認購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)，已通過佰鯤基金銷售購買前海聯(lián)合基金產(chǎn)品的投資者，當前持有基金份額的贖回業(yè)務(wù)不受影響。
9月25日東方基金公告稱，25日起終止天津市潤澤基金銷售有限公司、北京市增財基金銷售有限公司辦理該公司旗下基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)。財通基金則是從9月24日起，暫停上海匯付基金銷售有限公司代理銷售該公司旗下所有基金。
實際上，基金公司密集解約三方銷售機構(gòu)，并不是9月特有的現(xiàn)象。8月以來，就有招商基金、中信保誠基金、銀河基金、華泰柏瑞基金、匯添富基金等公募宣布終止與中民財富基金銷售的業(yè)務(wù)合作。從今年以來情況看，還有財咖啡基金、喜鵲財富、中植基金、中期時代、北京增財基金銷售公司、深圳市金斧子基金銷售有限公司等基金代銷機構(gòu)遭遇基金公司解約。
兩方面考慮
從券商中國記者跟蹤來看，近期基金公司密集解約第三方銷售機構(gòu)，主要是出于兩方面原因：一是對第三方渠道做新一輪篩選，對保有量過低的代銷機構(gòu)進行合作終止；二是部分代銷機構(gòu)自身出現(xiàn)經(jīng)營風險，基金公司出于業(yè)務(wù)合規(guī)考慮做出解約處理。
針對近期解約第三方渠道的原因，一家中小公募內(nèi)部人士對券商中國記者表示，“沒什么特別特殊的原因，就是這個渠道機構(gòu)體量太小。對小體量的機構(gòu)解約，實際上是基金業(yè)一個大趨勢。”該人士具體分析稱，近年來基金代銷格局加速分化，市場份額持續(xù)向頭部三方集中，隨著基金行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，監(jiān)管趨嚴下，基金公司對代銷機構(gòu)的篩選也趨于嚴格，并相繼終止與部分綜合實力欠佳的中小機構(gòu)合作。
此外，部分第三方代銷機構(gòu)近期出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，也是基金公司解約的原因之一。以咖啡基金銷售為例，根據(jù)上海證監(jiān)局8月20日公告，上海證監(jiān)局在立案告知書送達公告里顯示，財咖啡基金銷售涉嫌違反《中華人民共和國證券投資基金法》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，決定對該公司進行立案調(diào)查。但因其他方式無法送達，上海證監(jiān)局依法向該公司公告送達《立案告知書》（證監(jiān)立案字0032024029號），限財咖啡基金銷售自公告之日起30日內(nèi)到上海證監(jiān)局領(lǐng)取《立案告知書》，逾期則視為送達。
此外在9月11日上午，上海市公安局奉賢分局對外發(fā)布，依法對海銀財富管理有限公司涉嫌非法集資犯罪立案偵查，對韓某某、韓某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強制措施。目前公安機關(guān)正全面搜集犯罪證據(jù)，全力推進案件偵辦、追贓挽損等各項工作，最大限度保護投資人權(quán)益。9月12日，華安基金便率先公告稱，為維護投資者利益，華安基金決定自9月13日起暫停海銀基金辦理公司旗下基金的認購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。9月13日，銀華基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金表示，即日起暫停海銀基金辦理本公司旗下基金銷售業(yè)務(wù)。
尾部機構(gòu)陸續(xù)退出代銷市場
從代銷基金公司角度看，隨著基金代銷業(yè)務(wù)減少或出現(xiàn)經(jīng)營風險，不少機構(gòu)逐漸主動或被動退出市場。
今年9月，喜鵲財富基金銷售有限公司（下稱“喜鵲財富基金銷售”）向證監(jiān)會提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請，根據(jù)《行政許可法》《證券投資基金法》《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定注銷喜鵲基金公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。據(jù)西藏證監(jiān)局發(fā)布于2022年7月的監(jiān)管函，喜鵲基金因經(jīng)營管理、內(nèi)部控制、信息技術(shù)等問題被采取責令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)6個月的監(jiān)督管理措施，公司董事長、法定代表人也被出具警示函。
此外，根據(jù)北京證監(jiān)局今年6月公告，北京恒宇天澤基金銷售有限公司提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定注銷該機構(gòu)公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。同樣是在今年6月，青島證監(jiān)局公告稱，青島樂弘基金銷售有限公司近期向證監(jiān)會提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定注銷該機構(gòu)的公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。
而在更早之前，主動申請注銷公募基金銷售業(yè)務(wù)資格的，還有華融融達期貨股份有限公司、成都華羿恒信基金銷售有限公司、河南安存基金銷售有限公司、杭州科地瑞富基金銷售有限公司等獨立基金銷售機構(gòu)。
北方一位基金研究人士對券商中國記者表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)頭部機構(gòu)崛起，第三方基金代銷機構(gòu)已成為一股重要的基金銷售勢力。但這個領(lǐng)域同樣存在“馬太效應(yīng)”。基金公司密集解約的基本是尾部第三方代銷機構(gòu)，這類機構(gòu)一方面代銷量低，另一方面?zhèn)€別機構(gòu)存在經(jīng)營合規(guī)等原因，這些情況彼此交織在一起，長期以往很難把業(yè)務(wù)做好，最終只能退出代銷領(lǐng)域。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至9月26日，全市場獨立基金銷售機構(gòu)數(shù)量已達到了104家，但各家機構(gòu)的代銷情況呈現(xiàn)出高度分化現(xiàn)象。比如，天天基金和盈米基金的代銷基金數(shù)量目前已突破1萬只，螞蟻基金、好買基金、匯成基金等9家機構(gòu)的代銷基金數(shù)量在9000只以上。同時，卻有38家機構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足1000只，甚至包括財咖啡基金銷售在內(nèi)的15家機構(gòu)代銷基金數(shù)量不足100只，在整個基金代銷行業(yè)中屬于墊底水平。
校對：李凌峰
