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2024-12-22 13:42
8月29日，投資者服務中心召開“健全退市過程中投資者賠償救濟機制研討會”。此舉旨在貫徹黨的二十屆三中全會“強化上市公司監(jiān)管和退市制度”“健全投資者保護機制”精神，落實新“國九條”中的“健全退市過程中投資者賠償救濟機制”要求。
研討會由投資者服務中心黨委書記、董事長夏建亭主持，中國證監(jiān)會首席律師程合紅，上海市高級人民法院黨組成員、副院長林曉鎳，上海市司法局黨委委員、副局長劉言浩到會致辭，投資者服務中心黨委副書記、總經(jīng)理黃勇對會議進行總結。
一段時間以來，上市公司退市受到市場高度關注。與會專家一致認為，落實新“國九條”及黨的二十屆三中全會精神，加強退市過程中投資者保護，對資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展至關重要，必須堅持市場化法治化改革方向，健全退市過程中的投資者賠償救濟機制。
與會專家從法學理論、現(xiàn)行法律制度和案件實踐角度，討論交流了上市公司退市與投資者賠償兩者之間的法律關系；聚焦上市公司退市過程中投資者賠償救濟的法律渠道，總結訴訟、仲裁、調(diào)解等多種渠道在保障投資者合法權益方面發(fā)揮的作用和成效，就如何便利投資者起訴、加大代表人訴訟適用力度、充分發(fā)揮多元糾紛化解機制作用、加強行政監(jiān)管及民事賠償有效銜接等提出專業(yè)意見；結合各自豐富的實踐經(jīng)驗，從更好發(fā)揮公益律師、證券從業(yè)律師、投保機構作用，為投資者維權提供更多專業(yè)支持提出諸多專業(yè)建議。
與會專家一致認為，新“國九條”是資本市場指導性文件，健全退市過程中投資者保護是實踐黨的人民性的必然要求，也是把投資者保護貫穿于資本市場制度建設和監(jiān)管執(zhí)法的全流程各方面的重要環(huán)節(jié)。在現(xiàn)行法律制度框架下，上市公司及相關主體存在財務造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為是投資者賠償?shù)那疤釛l件，對于存在過錯的責任主體，投資者可以依法通過起訴、調(diào)解、仲裁等法律渠道維護自身權利。退市情形多樣化，要充分認識并妥善處理好不同類型上市公司退市與投資者民事賠償?shù)年P系，注重退市過程投資者保護的動態(tài)分析，堅持過錯賠償原則。在突出重大違法民事賠償實踐基礎上，探索創(chuàng)新中小投資者訴訟機制，強化對重大違法退市責任追究，全面推進中小投資者保護多元化糾紛解決機制，持續(xù)推動投資者保護工作合力。
除投資者自主救濟外，研討會還指出，要繼續(xù)加強執(zhí)法司法高效協(xié)同，在民事追償方面加大對違法犯罪“首惡”的精準追責、壓實中介機構責任，綜合運用示范判決+專業(yè)調(diào)解、仲裁、支持訴訟、代表人訴訟、股東代位訴訟等多種救濟方式；健全完善先行賠付、當事人承諾與司法審判之間的有效銜接機制，探討建立退市投資者保護評價機制，最大化實現(xiàn)上市公司全生命周期的投資者保護。
本次研討會進一步深化了健全退市過程投資者保護的理解認識，探索形成協(xié)同共治的工作格局，有利于為資本市場健康發(fā)展、健全退市過程中投資者賠償救濟機制、更好依法保護投資者權益營造良好環(huán)境。
據(jù)悉，全國人大常委會法工委經(jīng)濟法室、最高人民法院民二庭、司法部律師工作局、上海市高級人民法院、北京金融法院、上海金融法院、南京市中級人民法院、杭州市中級人民法院、上海市司法局、中國證監(jiān)會法治司等相關司局、上海證監(jiān)局、滬深北三地證券交易所、投資者保護基金、上廣深三地部分仲裁機構和調(diào)解組織、部分高校專家、公益律師等50多名代表參會。
校對：王錦程
