數(shù)據(jù)寶
劉俊伶
2024-12-21 18:12
近期，港股在經(jīng)歷了一輪上漲行情后進入了盤整期，也掀起了一輪上市公司的回購浪潮。
6月11日，美團在港交所公告稱，公司董事會已經(jīng)決議，計劃在公開市場回購總金額不超過20億美元的本公司的B類普通股股份。出于看好公司前景和穩(wěn)定股價等原因，今年以來，美團已經(jīng)多次進行股份回購，年初至今的回購金額已經(jīng)接近80億港元。
此外，騰訊控股、匯豐控股、友邦保險等公司也均在今年斥巨資回購，回購金額分別為383.07億港元、173.70億港元、106.66億港元。整體來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月4日，2024年年內共有173家港股公司實施回購，合計回購金額已達到969.88億港元。
美團年內已回購近80億港元
6月11日，美團在港交所公告，公司董事會已決議根據(jù)股東大會通過的股份回購授權，計劃在公開市場回購不超過20億美元（折合人民幣約145億元）的B類普通股股份。此舉旨在展示公司對業(yè)務前景的信心，預計將為公司及股東創(chuàng)造價值。
此外，美團還表示，董事會認為公司現(xiàn)有財務資源足以支持回購計劃，同時保持穩(wěn)健的財務狀況，回購將根據(jù)市場情況和相關法規(guī)進行，不保證具體回購時間、數(shù)量或價格。
今年1月10日，美團曾進行了上市以來首次股份回購，耗資近4億港元，共計回購563萬股B類股份，此后美團多次進行股份回購，最近一次是在6月7日通過集中競價交易回購537.96萬股，回購金額6.0億港元。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月11日，美團自年初至今回購了約8788.79萬股，回購金額約77.74億港元。
美團于6月6日披露了2024年一季報，季報顯示，一季度公司收入732.76億元，同比增長25.0%，其中，核心本地商業(yè)收入546.26億元，同比增長27.4%，新業(yè)務收入186.5億元，同比增長185%，收入端表現(xiàn)符合預期。與此同時，一季度公司實現(xiàn)歸母凈利潤53.69億元，同比增長59.9%，多家券商研究所給出了盈利超預期的評價。
二級市場方面，在港股觸底反彈的情況下，美團-W自2月以來快速上漲，隨后于5月中旬起有所回調，截至6月11日收盤，美團-W當天大漲4.44%，今年以來的漲幅為40.78%，最新市值7189億港元。
港股市場掀起回購潮
與此同時，港股市場正在掀起一輪上市公司回購浪潮。
例如，僅6月11日，港股市場便有4家上市公司披露了股份回購計劃或回購動作，除美團外還有太平洋航運、加科思、新秀麗。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月4日，2024年年內共有173家港股公司實施回購，較去年同期增加67家；合計回購金額已達到969.88億港元，較去年同期增長163%。
具體來看，騰訊控股、匯豐控股、友邦保險、美團-W、東岳集團回購金額位居前五，分別為383.07億港元、173.70億港元、106.66億港元、77.74億港元和36.99億港元。其中，騰訊控股以383.07億港元的回購金額位居首位，年初至今，騰訊控股累計有41個交易日在進行回購，其中超10億港元的回購達34次。
在今年實施回購的173家港股上市公司中，有34家累計回購金額已超1億港元，12家超10億港元。其中，快手、恒生銀行等公司回購斥資均超14億港元。分析人士認為，上市公司掀起回購潮通常意味著，整體市場處于低估狀態(tài)，上市公司認為自家的股票價格遠低于其內在價值。
政策層面，港交所為了便利港股公司回購，持續(xù)對回購機制進行改革。
去年10月，港交所刊發(fā)的《有關代表上市發(fā)行人進行自動股份回購計劃的指引》提出，符合條件的上市公司可以在股份回購靜默期內，通過自動股份回購計劃進行股份回購，前提是需要向港交所申請“豁免”資格。
今年4月，港交所修訂《上市規(guī)則》，引入新的庫存股份機制，允許上市發(fā)行人以庫存股形式持有回購股份，將于6月11日生效。港交所表示，上市公司可以運用庫存股穩(wěn)定股價，在股價低迷時，發(fā)行人可以回購公司股票轉作庫存股，向市場發(fā)出其股份被低估的訊號、提振市場信心。
機構人士稱，一系列改革有利于提升港股上市公司進行股份回購的積極性和靈活度，進而有望進一步提升港股整體的股東回報水平，未來港股市場的回購潮或將持續(xù)。
港股后市怎么走
今年以來，港股在經(jīng)歷了一輪上漲行情后持續(xù)調整，6月1日再度發(fā)生回調，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別下跌1.04%、0.45%。
海富通中證港股通科技ETF基金經(jīng)理紀君凱表示，從4月份開始，港股市場在經(jīng)歷了一輪上漲行情后，近期進入了盤整期?！澳壳皝砜催@輪調整主要是技術性調整，是對前期過快漲幅的修整?！奔o君凱分析，中長期來看，港股市場基本面向好的趨勢沒有變?！皬囊患径雀酃苫ヂ?lián)網(wǎng)公司的相關財務數(shù)據(jù)來看，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的景氣度要比宏觀經(jīng)濟先行復蘇”。
廣發(fā)港股通優(yōu)質增長基金經(jīng)理樊力謹認為，港股4月以來的上漲，主要是因為在風險偏好上修復了2023年四季度以來的超跌，國內經(jīng)濟的企穩(wěn)回升帶動企業(yè)盈利增速的改善，或將成為港股市場上漲的核心驅動力，他將重點關注港股市場中三類“優(yōu)質增長”的投資機遇：
首先，中國消費者對于更高品質產(chǎn)品與服務的不懈追求，使得消費升級依然是中長期的確定性趨勢，內需相關的眾多行業(yè)龍頭公司，在滲透率提升與結構化轉型的機遇中有望持續(xù)增長。例如，在移動互聯(lián)網(wǎng)、餐飲、美妝護膚、運動服飾等領域，都能持續(xù)看到這種案例。
其次，隨著中國企業(yè)在全球范圍內的競爭力進一步增強，“走出去”成為必然選擇，廣闊的海外市場有望為中國企業(yè)打開成長的天花板，提供發(fā)展的新動能。從上市公司的財務報表也能看到，近年來電商、本地生活、新能源車、創(chuàng)新藥、機械制造等行業(yè)龍頭公司陸續(xù)兌現(xiàn)了“出?！奔t利。
第三，港股市場制度改革為內地投資者提供差異化的成長alpha。2022年12月，監(jiān)管部門同意擴大互聯(lián)互通股票標的；次年3月開始，將第一批外國公司納入港股通可投池。隨著港股通可投標的進一步豐富，內地投資者能夠更加便利地享受到更多差異化的增長紅利。
具體到互聯(lián)網(wǎng)板塊，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)基金經(jīng)理豐晨成認為，行業(yè)消息方面，港股互聯(lián)網(wǎng)一季度財報利潤率亮眼（部分甚至超過20年高點），短視頻進入加速貨幣化和盈利期，隨著暑期臨近，重點游戲的陸續(xù)推出有助于持續(xù)提升行業(yè)景氣度和提高游戲市場的增速，其他消費互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受益于出海以及競爭格局向好。
該基金認為，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具備股價高彈性、業(yè)績超預期且股東高回報的特性，在港股市場整體收益率提升時，反應更加敏銳，港股互聯(lián)網(wǎng)目前或許仍值得超配，后續(xù)可關注周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，以及中國消費數(shù)據(jù)的信號。
校對：趙燕
