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2024-12-21 16:39
近年來，金融管理部門推動實體經(jīng)濟綜合融資成本不斷下行成效顯著。21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，3月新發(fā)放貸款利率持續(xù)降低，重點領域和薄弱環(huán)節(jié)貸款利率下行更多，既激發(fā)了企業(yè)居民信貸需求，也有利于維護房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，企業(yè)居民利息負擔進一步減輕。
來自央行的數(shù)據(jù)顯示，3月份新發(fā)企業(yè)貸款加權平均利率為3.75%，比上月低1個基點，比上年同期低22個基點；新發(fā)個人住房貸款利率為3.71%，比上月低15個基點，比上年同期低46個基點，均處于歷史低位。目前5年期以上LPR報價為3.95%。
上述數(shù)據(jù)意味著新發(fā)個人住房貸款加權平均利率為有記錄以來首次低于新發(fā)企業(yè)貸款加權平均利率，而隨著近期越來越多的城市取消首套商業(yè)性個人住房貸款利率下限，未來新發(fā)個人住房貸款加權平均利率有望進一步降低。
貸款利率不僅是商業(yè)銀行對風險的定價，也一定程度上體現(xiàn)了金融管理部門的政策調控思路：引導信貸流向何處。在當前房地產(chǎn)市場背景下，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展仍是重要目標。
個人房貸利率首次低于企業(yè)貸款利率
央行會在每個季度的貨幣政策執(zhí)行報告中披露3月、6月、9月、12月的新發(fā)放貸款加權平均利率情況，包括一般貸款加權平均利率、票據(jù)融資加權平均利率、個人住房貸款加權平均利率3個部分，一般貸款加權平均利率還公布其中的企業(yè)貸款加權平均利率情況（2020年6月起）。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，歷史數(shù)據(jù)顯示，自2019年6月以來（前4期為記者通過同比數(shù)據(jù)測算），企業(yè)貸款加權平均利率始終低于個人住房貸款加權平均利率。不過，今年3月二者分別為3.75%、3.71%，即企業(yè)貸款加權平均利率首次高于個人住房貸款加權平均利率。
同時，從自身趨勢看，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率絕大部分時間為穩(wěn)定下降的趨勢，而個人住房貸款加權平均利率則有一定的波動性，在2021年出現(xiàn)了一定程度的上行。
歷史信息顯示，央行在2019年一季度貨幣政策執(zhí)行報告中首次披露貸款加權平均利率，此前該名稱為非金融企業(yè)及其他部門貸款加權平均利率。央行表示，貸款加權平均利率在原有非金融企業(yè)及其他部門貸款（含一般貸款、票據(jù)融資）加權平均利率的基礎上，增加個人住房貸款（不含公積金貸款）加權平均利率，較為全面地反映了實體經(jīng)濟部門從銀行獲得貸款融資的成本。
在2020年二季度貨幣政策執(zhí)行報告中，央行首次披露企業(yè)貸款加權平均利率，一大背景是2019年8月，央行進行了LPR改革。報告顯示，6月企業(yè)貸款加權平均利率為4.64%，比上年12月下降0.48個百分點，明顯超過同期LPR降幅，有利于降低企業(yè)融資成本。
在2019年四季度貨幣政策執(zhí)行報告中，央行還披露，2019年初至7月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率在5.30%附近波動，LPR改革后貸款利率下降明顯，12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為5.12%，較LPR改革前的7月下降0.2個百分點，為2017年第二季度以來最低點，降幅明顯超過LPR降幅，反映LPR改革增強金融機構自主定價能力、提高貸款市場競爭性、促進貸款利率下行的作用正在發(fā)揮。
市場與政策環(huán)境均利于房貸利率再下行
當前新發(fā)放個人住房貸款加權平均利率首次低于企業(yè)貸款加權平均利率，與房地產(chǎn)市場大環(huán)境不無關系。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年商品房銷售面積較2022年下降8.5%，商品房銷售額下降6.5%；今年前2個月，新建商品房銷售面積同比下降20.5%，新建商品房銷售額同比下降29.3%。
個人住房市場疲軟的情況，在六大行2023年財報上有明顯的體現(xiàn)。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，2023年末六大行個人住房按揭貸款較2022年末減少約5300億元，僅郵儲銀行有所增加，即五大行減少額更多。
央行金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，今年一季度居民中長期貸款增加9750億元，2021年、2022年、2023年一季度居民中長期貸款額增加分別為1.98萬億元、1.07萬億元、9442億元。
在當前環(huán)境下，商業(yè)銀行還需要繼續(xù)加大個人住房按揭貸款的投放，支持居民剛性及改善性住房需求，助力房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。如，建設銀行在業(yè)績發(fā)布會上表示，會進一步強化在個人住房貸款方面的服務特色，一是進一步優(yōu)化按揭貸款的線上化流程，二是做好保障性住房的個貸服務，三是做好發(fā)達縣域農(nóng)民自建房的個人貸款支持。
與此同時，政策層面也給個人住房貸款利率下行留出了較大的空間。《關于建立新發(fā)放首套住房個人住房貸款利率政策動態(tài)調整長效機制的通知》（下稱《通知》）明確，自2022年第四季度起，各城市政府可于每季度末月，以上季度末月至本季度第二個月為評估期，對當?shù)匦陆ㄉ唐纷≌N售價格變化情況進行動態(tài)評估。對于評估期內(nèi)新建商品住宅銷售價格環(huán)比和同比連續(xù)3個月均下降的城市，階段性放寬首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限（LPR-20bp）。
值得注意的是，隨著新余、九江、青島、南昌、煙臺、贛州、潮州、汕尾、濟寧、福州等城市宣布自4月起階段性取消首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限，預計未來新發(fā)個人住房貸款利率還有望進一步下降。“隨著房價的持續(xù)調整，多數(shù)城市將根據(jù)《通知》調整房貸利率下限，帶動百城房貸利率進一步下行，同時按揭成本的下降有助于激發(fā)部分購房需求，有利市場逐漸企穩(wěn)修復。”國金證券表示。
