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黃翔
2024-12-26 20:18
證券時報網(wǎng)訊，上周五，兩市股指早盤止跌回升，午后強勢上揚，深成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)盤中均漲超1%；截至收盤，滬指漲0.62%報3046.02點，深成指漲1.1%報9369.05點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.97%報1807.29點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.13%；兩市合計成交8606億元，較此前一日減少約1200億元；北向資金午后加速進(jìn)場掃貨，全日凈買入60億元。行業(yè)方面，半導(dǎo)體、芯片、軍工、傳媒等走強，電力、醫(yī)藥、石油、化工等板塊均上揚，新型電池、算力、CPO概念、6G概念等活躍；旅游、煤炭、釀酒等板塊走弱。
中金表示，考慮到A股市場估值仍處于歷史偏底部位置，與全球市場比較也處于明顯偏低水平，短期修復(fù)行情有望延續(xù)，中期走勢則取決于政策環(huán)境，尤其是財政和貨幣政策的協(xié)同發(fā)力。行業(yè)配置上，年初至今調(diào)整較多且近期有科技進(jìn)步預(yù)期驅(qū)動及新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)政策催化下的TMT領(lǐng)域仍有望有相對表現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)、計算機、電子板塊有望繼續(xù)活躍；設(shè)備更新和消費品相關(guān)板塊可能有階段性機會。
今日投資機會解析
黃金進(jìn)入右側(cè)上漲階段
近日，黃金價格一路攀升。上周五，紐約商品交易所（CMX）黃金期貨主力合約盤中突破2200美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高，實現(xiàn)七連漲。倫敦金（XAU）、國內(nèi)上期所黃金期貨亦創(chuàng)新紀(jì)錄，上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨突破500元/克的歷史性高位。
西南證券指出，隨著美國通脹數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回落，近一周以來美元指數(shù)和美債收益率明顯回落，市場對美聯(lián)儲的鴿派預(yù)期發(fā)酵，黃金迎來新一輪驅(qū)動。短期金價預(yù)計維持強勢，黃金進(jìn)入右側(cè)上漲階段。長周期維持看好金價不變：美聯(lián)儲貨幣政策處于切換周期，經(jīng)濟(jì)增長壓力增加，長端美債收益率和美元大周期仍向下；美國債務(wù)規(guī)模屢創(chuàng)新高，黃金作為信用貨幣的替代品，內(nèi)在價值提升；逆全球化、全球風(fēng)險事件增加、央行持續(xù)購金背景下，黃金戰(zhàn)略配置地位提升主要標(biāo)的山東黃金、銀泰黃金、赤峰黃金。
全球首條400G全光省際骨干網(wǎng)正式商用
3月8日，中國移動宣布自主研發(fā)的全球首條400G全光省際（北京-內(nèi)蒙古）骨干網(wǎng)正式商用，年中將全面實現(xiàn)“東數(shù)西算”8大樞紐間高速互聯(lián)。
華西證券指出，通過400G規(guī)模應(yīng)用，推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈全面突破oDSP、成幀芯片、CPU、交換芯片、時鐘芯片、光收發(fā)集成、激光器、WSS關(guān)鍵部件八大關(guān)鍵器件的核心技術(shù)，實現(xiàn)芯片、單板、設(shè)備端到端自主可控能力。中國移動通過系列標(biāo)準(zhǔn)制定和技術(shù)試驗，拉動芯片、器件、設(shè)備全方面加速成熟2023年實現(xiàn)業(yè)界首次規(guī)模集采，開啟400G商用元年。
該機構(gòu)表示，目前400G超長距骨干網(wǎng)產(chǎn)業(yè)逐漸完整，大面積應(yīng)用有望拉動130G波特率技術(shù)和產(chǎn)業(yè)成熟，為中短距800G掃清物理層最大障礙。伴隨超長距400G創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)鏈成熟，有助于運營商加速算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，DCI等大容量、中短距傳輸場景向800G演進(jìn)。相關(guān)受益標(biāo)的包括中興通訊、烽火通信、光迅科技、德科立、光庫科技、中際旭創(chuàng)等。
半導(dǎo)體迎新一輪上升周期
據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，受惠于備貨動能回溫，以及三大原廠控產(chǎn)效益顯現(xiàn)，主流DRAM（內(nèi)存）產(chǎn)品的合約價格走揚，帶動2023年第四季全球DRAM產(chǎn)業(yè)營收達(dá)174.6億美元，季增29.6%。此外，2023年第四季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收達(dá)114.9億美元，季增24.5%。主要受惠于終端需求因年終促銷回溫，加上零部件市場因追價而擴大訂單動能，位元出貨較去年同期旺盛。
平安證券指出，當(dāng)前，半導(dǎo)體行業(yè)處于周期筑底階段，待下游行情復(fù)蘇，將推動半導(dǎo)體新一輪上升周期，此外，消費電子有所回暖，半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程也在持續(xù)推進(jìn)，AI帶來的算力產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)受益，看好行情復(fù)蘇及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈兩條主線。推薦北方華創(chuàng)、拓荊科技、華海清科、鼎龍股份等；關(guān)注AI+半導(dǎo)體投資機會，推薦芯原股份、源杰科技、長光華芯。
其他影響市場的消息
住建部：今年再改造5萬個老舊小區(qū)
住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹3月9日在十四屆全國人大二次會議民生主題記者會上表示，今年繼續(xù)加大燃?xì)?、供水、污水、供熱等管網(wǎng)改造，今年再改造10萬公里以上，這是良心工程，希望各地用心用力去做，保證高質(zhì)量。
倪虹表示，城市更新是城鎮(zhèn)化發(fā)展的必然過程，是推進(jìn)城市高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。城市更新的目的，就是讓城市更宜居、更韌性、更智慧，讓人民群眾生活在城市里能夠更舒心、更安心、更幸福。今年再改造5萬個老舊小區(qū)，建設(shè)一批完整的社區(qū)。
拜登發(fā)聲：預(yù)計美聯(lián)儲將降息
北京時間3月9日，拜登罕見就美聯(lián)儲貨幣政策表態(tài)。他在費城競選活動上表示，預(yù)計美聯(lián)儲將降息。拜登稱：“我打賭‘它們會降下來’?！钡刺峒敖迪⒃诤螘r開始。
目前，市場普遍預(yù)計，美聯(lián)儲將從6月開始降息。上周，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話稱，今年某個時點可能適當(dāng)降息，但他并未透露具體的時間。最新公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，美國勞動力市場有所降溫，最新失業(yè)率攀升至兩年新高，薪資環(huán)比增長放緩，令市場再度加大對年內(nèi)降息的押注。不過，美國前財政部長薩默斯卻發(fā)表了鷹派觀點，他表示，在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，美聯(lián)儲年內(nèi)不降息的可能性有所增加。
我國發(fā)現(xiàn)首個深水深層億噸級油田
3月8日，中國海油宣布，在南海珠江口盆地發(fā)現(xiàn)我國首個深水深層大油田——開平南油田，探明油氣地質(zhì)儲量1.02億噸油當(dāng)量。 開平南油田位于南海東部海域開平凹陷，距離深圳市約300公里，平均水深超過500米，最大井深4831米，油品性質(zhì)為輕質(zhì)原油。發(fā)現(xiàn)井鉆遇油氣層100.6米，測試平均日產(chǎn)油氣超過1000噸油當(dāng)量，刷新了我國深水深層油氣測試產(chǎn)量紀(jì)錄。
珠海：支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展
3月8日，珠海市發(fā)布《珠海市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿）》，旨在推動低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。該意見稿擬對經(jīng)審批在本地新開設(shè)并常態(tài)化運營的eVTOL載人航線給予補貼。根據(jù)意見稿，空中觀光游覽類的eVTOL載人航線每架次將獲得150元的補貼，市內(nèi)交通類的每架次補貼200元，城際交通類的每架次補貼300元。每家企業(yè)每年度補貼總額不超過500萬元。此外，對于經(jīng)審批在本地新開設(shè)并常態(tài)化運營的無人機或直升機跨境客運航線，每架次將按照400元的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行補貼，每家企業(yè)每年度的補貼總額同樣不超過500萬元。
校對：陶謙
