證券時報
王軍
2025-04-22 20:03
剛剛披露完畢的基金一季報透露出“國家隊(duì)”增持軌跡。
公募基金一季報陸續(xù)披露。券商中國記者翻閱發(fā)現(xiàn)，多只“巨無霸”級別的寬基ETF在一季度獲“國家隊(duì)”大手筆增持，其中僅華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF等4只產(chǎn)品就被中央?yún)R金公司增持合計超過2000億元。
以中央?yún)R金公司為代表的政策性資金是市場重要的維穩(wěn)力量，既給市場帶來了增量資金，也有助于提振資本市場的信心。
“國家隊(duì)”一季度買入ETF軌跡曝光
基金一季報陸續(xù)披露完畢，“國家隊(duì)”偏好的多只寬基ETF披露了大資金持有動向。
華泰柏瑞滬深300ETF是國內(nèi)規(guī)模最大的ETF，最新規(guī)模超過3000億元。該ETF2025年一季報顯示，今年一季度，“機(jī)構(gòu)2”增持該ETF3.63億份。
今年初“機(jī)構(gòu)2”持有該ETF266.21億份，被認(rèn)為是“國家隊(duì)”的中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，因?yàn)樵揈TF2024年年報顯示中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司2024年底持有該ETF266.21億份。
基金一季報之所以未直接透露“機(jī)構(gòu)2”的名稱，是因?yàn)榛饒蟾媾兑?guī)則約定導(dǎo)致。ETF僅在半年報和年報中披露持有人以及相應(yīng)持有份額。ETF雖然不會在基金季報中披露持有人信息，但是會在季報中披露單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況，這就意味著若有機(jī)構(gòu)投資者的大額申購行為導(dǎo)致其持有比例超過20%，其報告期內(nèi)的申購情況同樣會被披露。
除了華泰柏瑞滬深300ETF，華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF的一季報也透露出“國家隊(duì)”的買入軌跡。
在基金一季報中披露“機(jī)構(gòu)增持ETF明細(xì)”的還有華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF，分別增持對應(yīng)的ETF各1.57億份、1.17億份和5.02億份。通過與ETF2024年年末的持有人進(jìn)行對比，上述增持行為均是“國家隊(duì)”中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司所為。
“國家隊(duì)”持倉ETF已超萬億元
2023年開始，股票ETF逐漸成為“國家隊(duì)”入市的重要通道。
2023年10月23日，中央?yún)R金公司公告稱，當(dāng)日買入ETF，并將在未來繼續(xù)增持。這是中央?yún)R金公司較為罕見地公開喊話增持ETF。截至2023年底，中央?yún)R金公司主要持有滬深300ETF、上證50ETF、上證180ETF、中證500ETF等。
國新投資則是在2023年12月宣布增持的“國家隊(duì)選手”。數(shù)據(jù)顯示，2023年年底，國新投資持有5只ETF產(chǎn)品，如南方中證國新央企科技、博時央企創(chuàng)新驅(qū)動ETF、博時中證國新央企現(xiàn)代能源ETF等。
2024年2月6日，中央?yún)R金公司再次公告表示，擴(kuò)大ETF增持范圍，持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。
2024年以來，中央?yún)R金公司開始增持多種類型的ETF，持倉范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，涵蓋中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)板ETF等。
截至2024年底，中央?yún)R金公司持有ETF金額合計突破萬億元。
今年4月，全球資本市場動蕩，官方發(fā)出積極信號，中央?yún)R金公司明確是資本市場上的“國家隊(duì)”，發(fā)揮著類“平準(zhǔn)基金”作用。4月7日至8日凌晨，中央?yún)R金公司、中國誠通、中國國新等多家中央企業(yè)發(fā)布公告稱近期已增持ETF，堅決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行，并表示堅決當(dāng)好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，釋放穩(wěn)市強(qiáng)信號。央行同步宣布，將通過再貸款向中央?yún)R金公司提供充足資金支持，形成“政策工具—資金渠道—市場操作”的閉環(huán)。
“中國版平準(zhǔn)基金”以大手筆真金白銀維護(hù)資本市場穩(wěn)定，不斷加碼，為A股市場提供增量資金。
4月7日ETF數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日股票ETF凈買入量合計達(dá)到689.96億元。4月8日數(shù)據(jù)顯示，ETF獲資金凈流入金額合計達(dá)到1117.8億元，創(chuàng)出歷史新高。其中，股票ETF獲資金凈流入1062.75億元，相比4月7日凈流入的689.96億元有大幅增加，其中大部分增量資金被認(rèn)為是“國家隊(duì)”資金，為A股市場的企穩(wěn)提供了重要資金支撐。
4月7日以來，截至4月21日，股票ETF凈申購額合計達(dá)到超過2100億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為445.89億元，華夏滬深300ETF凈申購額為354.19億元，易方達(dá)滬深300ETF凈申購額為324.36億元。此外，嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF、南方中證1000ETF均獲凈申購超百億元。
基金經(jīng)理看好后市
“國家隊(duì)”在市場震蕩之際，能夠迅速主動作為，一定程度遏制A股悲觀情緒的蔓延及流動性風(fēng)險的發(fā)生。
近期，市場情緒逐漸轉(zhuǎn)暖，上證指數(shù)一度站上3300點(diǎn)。
基金經(jīng)理也在基金一季報中看好A股投資機(jī)會。
展望二季度，華泰柏瑞滬深300ETF基金經(jīng)理柳軍表示，春季行情結(jié)束后，市場或?qū)⒅匦戮劢够久婕罢哐永m(xù)性方面。雖然面臨擾動，但從潛在增量政策的儲備或者是心理預(yù)期準(zhǔn)備，尤其是以DeepSeek為代表的科技突破對于信心的強(qiáng)化，A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會或仍將持續(xù)并進(jìn)一步增多，寬基指數(shù)配置價值凸現(xiàn)。
中歐基金基金經(jīng)理藍(lán)小康表示，關(guān)稅仍將帶來市場的不確定性，但是隨著中國政策的前置，關(guān)稅風(fēng)險應(yīng)能被對沖。因此從全年來看，繼續(xù)看好股市。本次關(guān)稅引發(fā)市場調(diào)整后，中美政策將共振上行，商品類、低估值類資產(chǎn)將是最重要的方向，在貴金屬的邏輯上，在本次短期波動后，投資者可以去觀察交易去美元化的邏輯是否出現(xiàn)。
校對：王蔚
