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雷晨
2025-04-16 09:00
英偉達突傳利空消息。
美東時間4月15日，英偉達美股盤后股價直線跳水，一度大跌超6%，拖累美股期指全線走低，納指期貨一度跌超1%。消息面上，該公司預計第一財季與H20產品相關的庫存、采購承諾和相關準備金費用為55億美元。
另據美國銀行最新發(fā)布的調查報告，4月份的調查中，受訪的基金經理的美股凈倉位減少了36%，而2月份則增加了17%，創(chuàng)下了歷史上兩個月內最大的變動幅度。據悉，美國銀行的這份調查涵蓋了164位基金經理，管理的資產規(guī)模合計達3860億美元（約合人民幣28000億元）。
當前華爾街對美國經濟的前景展望仍較為悲觀。高盛最新報告發(fā)出嚴峻警告：美國經濟今年逼近0增長，將通脹預期大幅上調至3.5%左右。高盛還認為美元目前依然被高估約20%。
美股全線收跌
美東時間4月15日，美股市場高開低走，三大指數均小幅收跌，道指跌0.38%，標普500指數跌0.17%，納指跌0.05%。
消息面上，特朗普政府與主要貿易伙伴的關稅風險未能消減。美股盤中，歐美貿易談判陷入僵局的消息傳出，歐盟預計美國針對歐盟的大部分關稅將維持現狀，雙方目前談判幾乎沒有取得進展。
美股大型科技股多數收跌，蘋果跌0.19%，微軟跌0.54%，英偉達漲1.35%，谷歌跌1.74%，亞馬遜跌1.39%，Meta跌1.87%，特斯拉漲0.7%。
美股銀行板塊整體走強，美國銀行、花旗集團分別收漲3.6%、1.76%，兩家銀行最新財報均超出市場預期。
熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌0.49%，阿里巴巴跌1.48%，京東跌1.94%，拼多多跌0.75%，蔚來汽車漲0.28%，小鵬汽車跌6.02%，理想汽車跌1.72%，嗶哩嗶哩跌1.35%，百度跌0.81%，網易跌1.3%；騰訊音樂漲1.27%，愛奇藝漲6.71%。
值得注意的是，英偉達在美股盤后一度大跌超6%，該公司預計第一財季與H20產品相關的庫存、采購承諾和相關準備金費用為55億美元。受此影響，AMD盤后跌超7%，博通盤后跌4%，美光科技、ARM盤后均跌超3%。美股期指全線走低，標普股指期貨跌0.90%，道指期貨跌0.50%，納指期貨跌1.3%。
大拋售
當地時間4月15日，美國銀行發(fā)布的調查報告顯示，在過去兩個月內，全球投資者創(chuàng)紀錄地大幅減持美國股票。
參與調查的基金經理認為，這一史詩級拋售或將持續(xù)下去，美國總統(tǒng)特朗普掀起的“貿易戰(zhàn)”可能引發(fā)全球經濟衰退，這是美股市場面臨的最大風險。
在美國銀行對基金經理進行的4月月度調查中，受訪的基金經理的美股凈倉位減少了36%，而2月份則增加了17%，創(chuàng)下了歷史上兩個月內最大的變動幅度。
實際上，在特朗普出臺一系列關稅舉措后，美股近期經歷了劇烈的動蕩，美國國債也意外遭到拋售，這種局面令華爾街感到手足無措。
盡管目前特朗普同意暫停對許多國家的關稅措施，但關稅政策的不確定性仍然令投資者緊張不安。
美國前財長耶倫周一表示，她擔心特朗普的“對等關稅”和其他政策正在削弱盟國對美國的信任，一些投資者開始回避美國資產。
美國銀行的調查顯示，基金經理對經濟前景的看法是30年來最悲觀的，但這種悲觀情緒并未完全反映在他們的資產配置上，這可能意味著美股將面臨更多拋售。82%的受訪基金經理預計全球經濟將走弱。
調查還顯示，計劃減少對美股敞口的基金經理人數達到創(chuàng)紀錄水平。
據悉，美國銀行對管理著3860億美元（約合人民幣28000億元）資產的164名投資者進行了調查。
42%的受訪者預計，全球經濟將會陷入衰退，這是自2023年6月以來的最高水平，也是過去20年來的第四高水平。
此外，73%的基金經理表示，美國“例外主義論”這一主題已達到峰值，這種觀點過去幾個月推動了美國股市的上漲。
另有49%的基金經理表示，“做多黃金”目前是最擁擠的交易策略，結束了連續(xù)24個月的“做多美股科技七巨頭”的策略。
61%的基金經理預期美元將在未來12個月內貶值，這是2006年5月以來的最高水平。過去幾周，美元兌大多數其他貨幣大幅下挫，歐元、日元和瑞士法郎均大幅升值。
華爾街的警告
摩根士丹利分析師在最新發(fā)布的報告中表示，目前投資者面臨的主要挑戰(zhàn)在于理解美國政府在貿易政策上的“總體規(guī)劃”以及其可能的頻繁變化。
分析師認為，美國政府似乎認識到重組貿易關系將帶來經濟陣痛。美國總統(tǒng)特朗普已鼓勵美聯(lián)儲放松貨幣政策，同時呼吁國會放松財政政策。這表明美國政府可能擁有一個“總體規(guī)劃”：利用美國貨幣政策和財政政策來抵消重新平衡全球貿易帶來的不利后果。
但摩根士丹利的分析稱，“這一規(guī)劃存在致命缺陷：貨幣政策和財政政策的效果滯后遠遠超過貿易政策變化的影響。”
高盛最新報告也對美國經濟前景發(fā)出嚴峻警告：美國經濟今年逼近0增長，將通脹預期大幅上調至3.5%左右。高盛還認為美元目前依然被高估約20%。
高盛指出，更重要的是，貿易保護主義轉向削弱了美國增長超額表現的前景，不僅短期如此，長期也是如此。
排版：汪云鵬
校對：李凌鋒
