國際金融報
唐菁陽
2025-04-15 19:13
證券時報記者 張智博
全球關(guān)稅風(fēng)暴下，資本市場大幅震蕩，在此背景下，匯金公司、中國國新、中國誠通等“國家隊”果斷出手，借道ETF增持A股，維護資本市場平穩(wěn)運行，股票型ETF總份額再創(chuàng)新高！農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、黃金等板塊逆勢上漲，與此同時，相關(guān)主題基金凈值實現(xiàn)大幅增長。
股票型ETF總份額創(chuàng)新高
受美國政府所謂的“對等關(guān)稅”政策影響，上周A股市場整體先抑后揚，三大指數(shù)在周一大跌后，隨后4日企穩(wěn)回升。上證指數(shù)周跌幅3.11%，深證成指周跌幅5.13%，創(chuàng)業(yè)板指周跌幅6.73%。
上周市場大幅震蕩，為堅決維護資本市場平穩(wěn)運行，匯金公司、中國人民銀行等先后發(fā)聲。匯金公司表示，公司是資本市場上的“國家隊”，發(fā)揮著類“平準(zhǔn)基金”作用。公司充分認(rèn)可當(dāng)前A股配置價值，已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金（ETF），未來將繼續(xù)增持。中國人民銀行表示，堅定支持匯金公司加大力度增持股票市場指數(shù)基金，必要時向匯金公司提供充足的再貸款支持。
在“國家隊”持續(xù)買入的大背景下，上周整個ETF市場表現(xiàn)活躍，部分基金成交大幅放量。以周度數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月13日，股票型ETF總份額再次突破2萬億份，達到20427.13億份，相比前一周增加742.79億份，創(chuàng)歷史新高。雖然上周市場整體下跌，但ETF總規(guī)模仍逆勢增加875.27億元，最新為29043.32億元。
與此同時，ETF市場成交額激增，上周股票型ETF日均成交為1386.27億元，相比前一周的750.48億元，大幅放量84.72%。
資金大幅流入寬基ETF
從單只ETF（被動指數(shù)型、QDII股票型）的資金流向來看，上周有100只基金凈流入額在1億元以上。寬基ETF獲資金大幅凈流入，凈流入額居前的4只滬深300指數(shù)基金合計流入超980億元。
具體來看，有15只ETF凈流入額突破20億元，華泰柏瑞滬深300ETF居首，凈流入額339.54億元；易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF隨后，凈流入額均高于240億元。嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF等基金凈流入額均超過100億元。
多只寬基ETF基金份額也實現(xiàn)大幅上漲。華泰柏瑞滬深300ETF份額環(huán)比增長91.79億份，居于首位；易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF隨后，份額環(huán)比增長均超過60億份。
此前，匯金公司就曾多次通過ETF參與穩(wěn)定市場。2023年，匯金公司出手增持ETF，較好地發(fā)揮了資本市場“壓艙石”的作用。截至2024年末，匯金公司合計持有23只ETF，其中對滬深300ETF的持倉市值由2023年末的541億元大幅上升至6893億元。
銀河證券認(rèn)為，短期來看，受關(guān)稅戰(zhàn)沖擊，全球股市普遍大跌，匯金公司等“國家隊”宣布增持，有望緩解流動性緊張問題。從長期來看，匯金公司增持有望壯大中長期資金力量，加速中長期資金入市，助力資本市場投融資改革強化。
農(nóng)業(yè)和黃金主題ETF漲幅居前
以申萬二級行業(yè)劃分，上周種植業(yè)、貴金屬、非金屬材料Ⅱ的行業(yè)指數(shù)漲幅居前，均超過8%，主要受關(guān)稅戰(zhàn)升級影響，市場對農(nóng)業(yè)和黃金概念股較為追捧；一般零售、飲料乳品、地面兵裝Ⅱ、養(yǎng)殖業(yè)等行業(yè)指數(shù)均漲逾3%。
從ETF市場看，上周共計有46只基金復(fù)權(quán)單位凈值增長超過1%，其中21只漲幅超過2%。廣發(fā)國證糧食產(chǎn)業(yè)ETF、鵬華國證糧食產(chǎn)業(yè)ETF復(fù)權(quán)單位凈值增長率分列第一、第二名，依次為6.07%、5.90%；多只黃金產(chǎn)業(yè)、畜牧養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)等主題ETF漲幅居前，均高于2%。
對于農(nóng)業(yè)板塊，4月7日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強國規(guī)劃（2024—2035年）》，明確了農(nóng)業(yè)強國的戰(zhàn)略定位、分階段目標(biāo)及實施路徑，規(guī)劃或?qū)⒅貥?gòu)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈并進一步釋放經(jīng)濟動能。在全球貿(mào)易上，中信證券認(rèn)為，本輪關(guān)稅風(fēng)暴，短期內(nèi)農(nóng)業(yè)種植鏈作為“完全不受損+最直接受益”板塊，或?qū)⒊蔀槔硐氲谋茈U方向。
對于黃金板塊，浙商證券表示，美債與黃金是動蕩時期全球投資者的標(biāo)的，但美債流動性危機使美債避險屬性已喪失，短期內(nèi)具備避險屬性的金融資產(chǎn)僅剩黃金，這是近期黃金大幅上行的主要原因之一。在金價不斷新高的背景下，黃金股已具備投資價值，存在補漲的空間。
