證券時報網
2025-04-13 17:28
周末，一則消息突然刷屏。
據(jù)CNBC等美國媒體12日最新消息，根據(jù)美國海關的最新指南，智能手機和電腦將不受特朗普政府的“對等關稅”政策的影響。
新的關稅指南還包括對其他電子設備和零部件的豁免，包括半導體、太陽能電池、平板電視顯示器、閃存驅動器、存儲卡以及用于存儲數(shù)據(jù)的固態(tài)硬盤等。有報道稱，本次關稅豁免適用于所有受特朗普所謂“對等關稅”影響的國家。
有分析認為，特朗普揮舞“關稅大棒”的目的之一是讓美國制造業(yè)回流。但華爾街對此并不看好，美國銀行最新發(fā)布的報告警告稱，蘋果公司若iPhone生產全部轉移到美國，成本將飆升90%，并面臨物流難題。
另外，長期看多美國科技股的Wedbush證券高級分析師Dan Ives在一檔播客節(jié)目中表示，這些關稅可能會使美國科技行業(yè)倒退十年。他還預測，美國科技行業(yè)有15%—20%的資本支出已經自動暫停。
美國宣布
4月12日，環(huán)球時報援引CNBC等美國媒體最新報道，根據(jù)美國海關的最新指南，智能手機和電腦將不受特朗普政府的“對等關稅”政策的影響。
報道稱，部分商品若符合美國《協(xié)調關稅稅則》中所列明的分類號碼，將可獲得“對等關稅”豁免。這些商品包括電腦與周邊設備、半導體制造設備、通信設備、存儲設備、顯示模組、半導體器件與集成電路等。
值得一提的是，有報道稱，本次關稅豁免適用于所有受特朗普所謂“對等關稅”影響的國家。
此外，CNBC提到，蘋果的iPhone手機等許多電子產品都在中國生產，但報道沒有提到中國產電子產品是否在免除范圍內。科技網站wccftech則稱，“根據(jù)我們對文件的解讀，豁免條款中沒有提及針對中國的條款，這意味著來自該地區(qū)的智能手機和個人電腦產品不會被征收145%的關稅。這是一個重大進展。”
當天早些時候，美國海關和邊境保護局發(fā)布警報，稱該部門一個涉及關稅豁免的代碼出現(xiàn)故障。海關與邊境保護局表示，這一故障在持續(xù)了超過10個小時后被修復。
據(jù)悉，出現(xiàn)故障的代碼可以豁免本周所有不應受到特朗普政府關稅新政策影響的在途貨物。故障發(fā)生時，美國海關的“自動商業(yè)環(huán)境”系統(tǒng)無法對在4月9日以后提交申請的、符合在途條件的貨物適用較低的10%稅率。
美國多位進口商表示，很多進口商難以“弄清楚新關稅何時實施”并制定相應計劃。
在關稅政策引發(fā)不確定性和擔憂的大背景下，此事是對美國貨主和供應鏈的最新打擊。外界也由此質疑美國海關是否有能力落實特朗普的關稅新政。
華爾街的警告
普遍認為，特朗普揮舞“關稅大棒”的目的之一是讓美國制造業(yè)回流。然而，對于美國科技巨頭來說，這非常難。
美國銀行最新發(fā)布的報告警告稱，蘋果公司若將 iPhone 生產全部轉移到美國，成本將飆升90%，并面臨物流難題。
美銀分析師瓦姆西·莫漢帶領的團隊在給客戶的一份報告中寫道：“僅因美國勞動力成本較高，iPhone的成本就可能提高25%?！彪m然這家科技巨頭能夠在美國找到負責組裝的勞動力，但是制造iPhone所使用的“很大一部分”零部件仍將在中國組裝，然后進口到美國。他們估計，假設蘋果必須為這些進口零部件支付“對等關稅”，其總成本將上漲90%甚至更多。
莫漢寫道，要想讓蘋果將iPhone最終組裝環(huán)節(jié)轉移到美國變得可行，就需要對在國外制造的零部件和半成品給予關稅豁免。
莫漢對蘋果股票維持“買入”評級，目標股價為250美元，當前蘋果股價在199美元。他表示：“除非新關稅政策的持續(xù)性變得明朗，否則我們預計蘋果不會采取將生產轉移到美國這一步驟。”
當?shù)貢r間4月11日，長期看多美國科技股的Wedbush證券高級分析師Dan Ives在一檔播客節(jié)目中表示：“在我從業(yè)25年的日子里，這是我見過的最可怕的時刻。在我看來，這些關稅可能會使美國科技行業(yè)倒退十年?！?/p>
根據(jù)他與數(shù)百位投資者的談話，Ives預測，美國科技行業(yè)有15%—20%的資本支出已經自動暫停。
Ives認為，蘋果將生產轉移到美國本土幾乎是不可能的。
面對當前局勢，Ives建議投資者轉向更具防御性的科技股。他認為微軟和Meta的表現(xiàn)會好于英偉達和蘋果，微軟和Meta因為關稅風險較低，會表現(xiàn)得更好。軟件和網絡安全將成為防御性板塊。
Ives認為，盡管英偉達的股價已經大幅下跌，但其未來的盈利增長預期仍然過高；他對谷歌的長期前景持謹慎態(tài)度，認為其需要在AI領域取得突破才能恢復增長；Meta在廣告業(yè)務方面可能更具韌性，但其在元宇宙領域的投資可能會受到市場環(huán)境的影響；亞馬遜的零售業(yè)務可能面臨挑戰(zhàn)，但其云計算業(yè)務AWS仍然是一個亮點。
值得一提的是，Ives一向被視為特斯拉的堅定多頭，但這次在Mag 7中對特斯拉最為悲觀，認為其品牌受損嚴重，市場份額可能會繼續(xù)下降。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇
校對：王朝全
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