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司維
2025-04-07 23:06
近日，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 宣布，2025年2月全球半導(dǎo)體銷售額為549億美元，較2024年2月的469億美元增長17.1%，比2025年1月的565億美元下降2.9%。月度銷售額由世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織 (WSTS)編制 ，代表三個月的移動平均值。按收入計算，SIA代表了美國半導(dǎo)體行業(yè)的99%，以及近三分之二的非美國芯片公司。
SIA 總裁兼首席執(zhí)行官 John Neuffer 表示：“盡管月度銷售額略有下降，但2月份全球半導(dǎo)體行業(yè)月度銷售額創(chuàng)下歷史新高，推動了強勁的同比增長。連續(xù)10個月同比增長超過17% ，其中美洲地區(qū)銷售額同比增長近50%?！?/p>
從地區(qū)來看，美洲（48.4%）、亞太/所有其他地區(qū)（10.8%）、中國（5.6%）和日本（5.1%）的銷售額同比上漲，但歐洲（-8.1%）的銷售額下降。
據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）預(yù)測，2025年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模有望達到6971億美元，相較于2024年的預(yù)期值，將實現(xiàn)11%的顯著增長。
WSTS指出，這一增長的主要推動力將來自于生成式AI服務(wù)的正式啟動。隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，市場對用于AI學(xué)習(xí)和推理的高性能GPU等運算半導(dǎo)體的需求將持續(xù)上升。預(yù)計運算用半導(dǎo)體的增長率將達到17%，較之前6月的預(yù)測值上調(diào)了7個百分點。特別是在美洲地區(qū)，由于AI數(shù)據(jù)中心數(shù)量眾多，銷售額預(yù)計將增長15%，成為推動全球半導(dǎo)體市場增長的重要力量。
雖然業(yè)內(nèi)此前預(yù)期樂觀，但近期由美國掀起的關(guān)稅戰(zhàn)對行業(yè)發(fā)展趨勢將產(chǎn)生何種影響，還有待觀察。
民生證券在4月6日的報告中認為，美國的關(guān)稅政策是其單方面割裂全世界的行為，中國對美關(guān)稅反制將進一步加速半導(dǎo)體國產(chǎn)替代，堅定看好半導(dǎo)體自主可控，建議關(guān)注與美企對位較多、國產(chǎn)化率低的環(huán)節(jié)：模擬芯片、國產(chǎn)算力、半導(dǎo)體設(shè)備等。
信達證券則指出，特朗普“對等關(guān)稅”短期加劇全球供應(yīng)鏈不確定性，長期可能成為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級的催化劑。
與此同時，國內(nèi)多家半導(dǎo)體領(lǐng)域上市公司回應(yīng)了美國關(guān)稅政策調(diào)整帶來的影響。
例如，4月6日下午，半導(dǎo)體設(shè)計企業(yè)泰凌微發(fā)文稱，目前公司中國內(nèi)地之外的客戶銷售占比為約1/3，其中非美國的客戶占了很大比重，同時，公司芯片產(chǎn)品中直接銷售出口到美國本土的占比不到1%，對公司業(yè)績直接影響極小。在交付模式方面，美國客戶通常通過其指定的ODM廠商或加工廠下訂單采購公司芯片，公司根據(jù)訂單需求完成交付。公司目前的美國客戶使用的ODM廠商和加工廠基本都在亞洲地區(qū)（包括中國、韓國、東南亞等）和墨西哥等地，所以公司芯片幾乎不會直接出口至美國，而是由ODM廠商集成至終端產(chǎn)品（如智能家居設(shè)備、遙控器等）后，再銷往美國和其它市場。
德明利近日表示，公司出口美國業(yè)務(wù)占整體營收比重極低，“對等關(guān)稅”不會對公司經(jīng)營造成重大不利影響，公司同時強調(diào)，將通過多元化布局和供應(yīng)鏈優(yōu)化降低潛在風(fēng)險，未來將繼續(xù)密切關(guān)注政策動向。
據(jù)了解，在國產(chǎn)替代浪潮下，德明利通過自主研發(fā)的高性能存儲主控芯片和多場景存儲解決方案，逐步打破海外技術(shù)壟斷，為國內(nèi)算力存力發(fā)展、制造業(yè)智能化升級提供核心支持。
聚辰股份則認為，公司對美出口占比不及整體營收的1%，本次關(guān)稅調(diào)整對公司的直接影響較小，對下游行業(yè)以及供應(yīng)鏈的影響尚待觀察。
