證券時報
王軍
2025-04-04 20:31
3月28日緬甸地震成為影響光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格走向的一個重要變量，特別是硅片環(huán)節(jié)，由于供應(yīng)縮減，本周價格漲幅較大，市場情緒較為積極。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周N型硅片價格上漲，其中N型G10L硅片成交均價在1.28元/片，周環(huán)比漲幅6.67%；N型G12R硅片成交均價在1.54元/片，周環(huán)比漲幅6.21%；N型G12硅片成交均價在1.59元/片，周環(huán)比漲幅2.58%。本周市場成交較為活躍，硅片價格上漲行為下游接受程度較高，各型號硅片高價已經(jīng)批量成交。
據(jù)悉，云南、四川等地單晶企業(yè)受到緬甸地震一定影響，比如斷線、燜鍋等，特別是云南地區(qū)，單晶廠受影響較大。地震導(dǎo)致現(xiàn)階段供應(yīng)減少，也對硅片市場供應(yīng)格局產(chǎn)生一定影響，調(diào)研顯示，本次地震導(dǎo)致硅片4月份供應(yīng)減少3—4GW。
上下游廠家心態(tài)也出現(xiàn)變化，其中，上游企業(yè)在硅片預(yù)期產(chǎn)出受限，以及近期需求較好局面下，看漲后市，紛紛提價出貨，多家硅片廠商重新展開訂單價格談判。雖然下游較為抵制，上下游處在博弈階段中，但周二已有部分訂單批量成交，各型號硅片價格明顯開始新一輪上漲態(tài)勢。
硅業(yè)分會判斷，隨著新訂單成交，短期來看，硅片價格還有一定上漲趨勢。據(jù)了解，雖然斷線、悶爐會導(dǎo)致一定的設(shè)備需要修復(fù)，但目前各家都有閑置設(shè)備，故而隨著產(chǎn)能有效替換，以及后續(xù)供需逐漸平衡，和終端搶裝節(jié)點(diǎn)結(jié)束后需求預(yù)期降低情形下，硅片價格上漲空間不大，以持穩(wěn)運(yùn)行為主。
行業(yè)資訊機(jī)構(gòu)InfoLink判斷，短期來看，新的硅片報價有望落地并站穩(wěn)。然而，盡管此次地震短期內(nèi)推動價格反彈，但隨著供需逐步回歸平衡，加上節(jié)點(diǎn)過后需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，硅片價格仍存在再度松動下行的可能性。
相比之下，上游硅料環(huán)節(jié)受地震影響就不大。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅價格維持穩(wěn)定，N型復(fù)投料成交均價為4.17萬元/噸，N型顆粒硅成交均價為3.90萬元/噸，P型多晶硅成交均價為3.40萬元/噸。
根據(jù)企業(yè)反饋，目前下游觀望態(tài)度較為顯著，企業(yè)采購積極性不高，去硅料庫存意愿較為顯著。特別是受行業(yè)40萬噸硅料庫存影響，部分企業(yè)面臨較大出貨壓力，下游壓價動機(jī)較強(qiáng)。就目前情況來看，目前暫未出現(xiàn)規(guī)模性調(diào)價成交，實(shí)際成交價格還需節(jié)后定論。
地震對于硅料環(huán)節(jié)的影響可能主要體現(xiàn)在減緩去庫存進(jìn)程方面，硅業(yè)分會分析，云南、四川地區(qū)單晶拉棒產(chǎn)能受到一定影響，部分多晶硅訂單隨之出現(xiàn)交付延后，4月多晶硅去庫存有速度放緩預(yù)期。另外，4月預(yù)計將有少量新增硅料產(chǎn)能投放，對總量影響較小，整體產(chǎn)量預(yù)測在10萬噸左右。
InfoLink也指出，本次地震對于硅料需求量的提增有限，主要硅片廠商在手硅料庫存仍有一定的量體，4至5月硅片廠家將主要以消化在手庫存為主。因此，該機(jī)構(gòu)判斷，硅料廠家策略仍以穩(wěn)定價格為主，4月提產(chǎn)有限，整體維持與3月相同排產(chǎn)水平。但在搶裝過后，需提防價格回落的速度。
記者注意到，通威股份在近期調(diào)研中也回應(yīng)了地震的影響，公司稱，云南省保山市距離緬甸震源中心尚有一定距離，且公司保山多晶硅基地在建設(shè)時期已經(jīng)配有地震防護(hù)設(shè)施。地震發(fā)生后，公司各部門、工段迅速進(jìn)行氨水查漏與隱患排查，截至目前無重大隱患發(fā)生，項(xiàng)目設(shè)備均沒有受到破壞。
下游電池片環(huán)節(jié)，N型M10、G12電池片本周均價上漲至0.31元/W，G12R電池片均價則持平于0.34元/W。InfoLink指出，政策帶動電池片近期需求上升，并且本周硅片價格上漲提供電池片廠家漲價誘因，然而，考慮下游終端需求即將退坡，各尺寸電池片價格在下周至月中之間將持續(xù)受到上下游壓力傳導(dǎo)，短期內(nèi)可能再難出現(xiàn)顯著漲幅，而隨著后續(xù)搶裝節(jié)點(diǎn)結(jié)束，電池片價格或?qū)殡S下滑。
組件方面，本周價格仍在微幅上行、測算權(quán)重后總體均價上抬1分錢至0.75元/W的水平。分布式項(xiàng)目新單價格區(qū)間為0.70—0.77元/W不等，與電池片一樣，隨著搶裝時點(diǎn)臨近漲幅也開始收斂，高價0.8—0.82元/W的價位成交有限。
值得注意的是，集中式項(xiàng)目近期成交區(qū)間小幅上移，整體均價開始貼近0.7元/W的水平，賣方對于低價0.61—0.65元/W的交付意愿低，多為了維系客戶關(guān)系少量交付。不過，InfoLink判斷，搶裝節(jié)點(diǎn)過后，項(xiàng)目下半年簽訂價格恐回落至0.65—0.68元/W以內(nèi)的水平。
