證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-04-02 17:41
《民主與法制》周刊刊發(fā)國務(wù)院國資委黨委署名文章，文章指出，加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。堅持問題導(dǎo)向、目標(biāo)導(dǎo)向，更加突出分類施策，對于新一代移動通信、航空航天、軌道交通、海工裝備、電力裝備等優(yōu)勢領(lǐng)域，推動國有企業(yè)加強集群式發(fā)展，更好促進產(chǎn)業(yè)聚集，提高產(chǎn)業(yè)鏈競爭力；對于新能源汽車、集成電路等具有發(fā)展基礎(chǔ)但未形成競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，推動國有企業(yè)加大布局力度，抓緊迎頭趕上；對于生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱的領(lǐng)域，鼓勵國有企業(yè)運用并購重組、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，加快形成產(chǎn)業(yè)影響力。
國金證券認(rèn)為，創(chuàng)新藥和部分仿創(chuàng)藥繼續(xù)是布局的重中之重，商保目錄政策變化、集采/國談預(yù)期落地，以及美國腫瘤會議（AACR和ASCO）數(shù)據(jù)公布都將繼續(xù)帶來后續(xù)股價催化機會，關(guān)鍵在于尋找個股預(yù)期差；與此同時，一季報后景氣度反轉(zhuǎn)和業(yè)績改善也將帶來連鎖藥房、器械、CXO、仿制藥、中藥、醫(yī)療服務(wù)等左側(cè)板塊的個股投資機會，建議積極把握。
東海證券認(rèn)為，近期多家創(chuàng)新藥上市公司披露的業(yè)績數(shù)據(jù)優(yōu)秀，多家企業(yè)披露了重磅BD交易，行業(yè)政策持續(xù)回暖，帶動創(chuàng)新藥板塊關(guān)注度持續(xù)提升。當(dāng)前板塊整體投資配置價值顯著，隨著上市公司進入業(yè)績密集披露期，建議關(guān)注經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績邊際持續(xù)向好、現(xiàn)金流充沛的優(yōu)質(zhì)公司。建議關(guān)注創(chuàng)新藥鏈、醫(yī)療服務(wù)、連鎖藥店、器械設(shè)備、品牌中藥等細(xì)分板塊及個股的投資機會。
國盛證券認(rèn)為，1）中短期維度看，醫(yī)藥近期的思路就是圍繞：第一，一季報預(yù)期找機會。第二，低估值有創(chuàng)新看點的大藥企。第三，低位有看點二三線創(chuàng)新藥，關(guān)注AACR。2）展望2025年，醫(yī)藥板塊行情持樂觀態(tài)度。我們再次強調(diào)近期以及未來一年各個方面對于商業(yè)健康險的鼓勵和支持，讓醫(yī)藥支付端這個核心矛盾，在中長期角度預(yù)期得到改善，需要長時間積累演繹，所以是一個【預(yù)期脈沖】和【慢變量積累改善】的過程，具體思路主要有四個：【創(chuàng)新藥】海外大藥、早研雙新（包括干細(xì)胞、通用CarT、TCE實體瘤、國內(nèi)放量)；【新科技】AI醫(yī)藥、腦機；【泛整合】國改、大集團小公司；【國際化】CXO、器械出海、生物類似藥出海。
校對：趙燕
