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2025-03-19 20:55
A股首份保險公司年報出爐。
3月19日晚間，中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）發(fā)布2024年年報。過去一年，中國平安實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤1218.62億元，同比增長9.1%；歸屬于母公司股東的凈利潤1266.07億元，同比大增47.8%；營業(yè)收入10289.25億元，同比增長12.6%。
與此同時，中國平安擬派發(fā)2024年末期股息每股現(xiàn)金人民幣1.62元，派發(fā)全年股息每股現(xiàn)金人民幣2.55元，同比增長5%，基于歸母營運利潤計算的現(xiàn)金分紅比例為37.9%，分紅總額連續(xù)13年增長。
支柱業(yè)務(wù)營運利潤微跌
壽險及健康險業(yè)務(wù)是中國平安的支柱業(yè)務(wù)。
基于對宏觀環(huán)境和長期利率趨勢的綜合考量，2024年中國平安將長期投資回報率假設(shè)進一步下調(diào)至4.0%，并按調(diào)整后的投資回報假設(shè)對2023年數(shù)據(jù)進行了追溯調(diào)整。
數(shù)據(jù)顯示，2024年中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)實現(xiàn)營運利潤960.22億元，較上一年度下滑3.8%。2024年壽險及健康險業(yè)務(wù)營運ROE為25.7%，較上一年度下滑4.5個百分點。
在上述假設(shè)的基礎(chǔ)上，中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值、新業(yè)務(wù)價值率仍有超過20%的增長，但新業(yè)務(wù)合同服務(wù)邊際和新業(yè)務(wù)利潤率有所下滑。
中國平安多次在年報中表示，由于壽險及健康險業(yè)務(wù)的大部分業(yè)務(wù)為長期業(yè)務(wù)，為更好地評估及比較經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)及趨勢，公司使用營運利潤指標予以衡量。這指標以財務(wù)報表凈利潤為基礎(chǔ)，剔除短期波動性較大損益表項目和管理層認為不屬于日常營運收支的一次性重大項目及其他。
值得一提的是，平安壽險個人壽險銷售代理人數(shù)量已達36.3萬人，人力規(guī)模連續(xù)三個季度企穩(wěn)回升。
產(chǎn)險業(yè)務(wù)利潤大增
2024年，平安產(chǎn)險實現(xiàn)保險服務(wù)收入3281.46億元，同比增長4.7%；凈利潤150.21億元，同比大增67.7%；整體綜合成本率98.3%，同比優(yōu)化2.3個百分點。
車險方面，實現(xiàn)原保險保費收入2233.01億元，同比增長4.4%；綜合成本率98.1%，同比上升0.3個百分點，主要受新保險合同準則下的貼現(xiàn)率下降帶來的負債成本上升和暴雨等自然災(zāi)害同比多發(fā)影響。
責任保險方面，實現(xiàn)原保險保費收入242.32億元，同比增長4.4%；綜合成本率102.7%，同比優(yōu)化3.6個百分點。
健康保險方面，實現(xiàn)原保險保費收入183.28億元，同比增長38.3%；綜合成本率93.4%，同比優(yōu)化1.8個百分點。
意外傷害保險方面，實現(xiàn)原保險保費收入122.14億元，同比增長20.2%；綜合成本率99.0%，同比優(yōu)化7.0個百分點。
農(nóng)業(yè)保險方面實現(xiàn)原保險保費收入107.20億元，同比增長32.4%；綜合成本率99.8%，同比優(yōu)化5.7個百分點。
保證保險依然在虧損中。2024年實現(xiàn)原保險保費收入-23.53億元；綜合成本率102.2%，同比優(yōu)化28.9個百分點。中國平安稱，保證保險未了責任余額持續(xù)下降，風險敞口快速收斂，由于存量業(yè)務(wù)理賠案件逐步回收，承保虧損同比大幅下降，對整體業(yè)務(wù)質(zhì)量的影響大幅降低。
銀行凈利微跌，資管業(yè)務(wù)負累
保險業(yè)務(wù)之外，中國平安的銀行板塊、資管板塊及金融科技業(yè)務(wù)依然承壓。
2024年，平安銀行實現(xiàn)凈利潤445.08億元，同比略有下滑。盡管不良貸款率同比持平，但息差一年之間由2.38%降至1.87%，成本收入比亦有所下滑。
資管業(yè)務(wù)依然負累。2023年這一板塊虧損近200億元，2024年資管板塊虧損111.14億元。
2024年，金融賦能業(yè)務(wù)的營運利潤由上一年度的29.8億元收縮至3.49億元。
保險資金投資組合規(guī)模增兩成
截至2024年末，中國平安保險資金投資組合規(guī)模超5.73萬億元，較年初增長21.4%。
根據(jù)披露，2024年，中國平安保險資金投資組合綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個百分點，主要得益于均衡的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，且權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)較去年同期有顯著改善；凈投資收益率3.8%，同比下降0.4個百分點，主要受存量資產(chǎn)到期和新增固定收益資產(chǎn)到期收益率下降影響。
過去一年中，中國平安的債券投資與股票投資均有所增長，長期股權(quán)投資和投資性物業(yè)則有所下滑。
截至2024年末，中國平安債券投資占比61.7%，2023年末期占比為58.1%；中國平安股票投資占比7.6%，2023年末期占比為6.2%。
校對：蘇煥文?
