證券時報
陳雨康
2025-03-17 12:46
證券時報記者 陳見南
上周A股市場主要股指先抑后揚，上證指數(shù)收盤站上3400點大關(guān)，創(chuàng)出年內(nèi)新高，場外資金有所回流。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上周ETF市場份額增加146.34億份，環(huán)比增長0.56%，達到26185.66億份；總規(guī)模增加121.52億元，環(huán)比增加0.32%至38635.8億元；日均成交額增加366.63億元，環(huán)比大增近13%至3260.3億元。
大消費ETF領(lǐng)漲
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，940多只股票型ETF中，上周有710多只錄得正收益。具體來看，鵬華中證酒ETF、招商國證食品飲料ETF、華安中證申萬食品飲料ETF等十余只基金收益率均超5%。其中鵬華中證酒ETF大漲6.43%，表現(xiàn)最佳，其前十大重倉股包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等個股，其中古井貢酒、瀘州老窖等上周漲幅均超9%，貴州茅臺漲逾7%，股價重上1600元。
上周，大消費板塊全線崛起，食品飲料指數(shù)漲逾6%，美容護理指數(shù)飆升逾8%，紡織服飾、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售等行業(yè)指數(shù)均漲逾2%。消費板塊龍頭股表現(xiàn)良好，伊利股份周漲幅超7%，愛美客飆升近16%。
3月17日下午3時，國務(wù)院新聞辦公室將舉行新聞發(fā)布會，國家發(fā)展改革委副主任李春臨和財政部、人力資源社會保障部、商務(wù)部、中國人民銀行、市場監(jiān)管總局有關(guān)負責(zé)人將在發(fā)布會上介紹提振消費有關(guān)情況。
湘財證券認為，提振消費為今年政府工作任務(wù)之首，政策紅利釋放疊加市場信心持續(xù)回升，經(jīng)濟復(fù)蘇動能進一步鞏固。食飲板塊憑借其強順周期屬性迎來價值重估機遇，短期看，食飲板塊有望在經(jīng)濟回暖初期率先啟動修復(fù)行情；中長期看，基本面改善確定性較強，消費升級的長期邏輯依然穩(wěn)固，看好具備品牌壁壘、渠道深耕能力及供應(yīng)鏈韌性等核心競爭力的龍頭企業(yè)。
科技ETF跌幅居前
上周，科技股獲利回吐跡象明顯，計算機行業(yè)指數(shù)下跌1.36%，機械設(shè)備、電子行業(yè)指數(shù)均跌超0.6%。
科技主題ETF也大幅回落，其中華夏中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF上周復(fù)權(quán)單位凈值跌幅達4%，其前十大重倉股分別為海光信息、浪潮信息、華大九天等，其中用友網(wǎng)絡(luò)一周跌超13%，金山辦公跌近10%。半導(dǎo)體ETF調(diào)整幅度同樣不小，相關(guān)ETF重倉股大幅回撤,鼎龍股份、拓荊科技、北方華創(chuàng)、滬硅產(chǎn)業(yè)等個股一周均跌超5%。
科技股面臨著較大的獲利回吐壓力。數(shù)據(jù)顯示，和AI密切相關(guān)的計算機行業(yè)、和人形機器人密切相關(guān)的機械設(shè)備行業(yè)年內(nèi)累計漲幅均超17%，高居申萬一級行業(yè)漲幅榜前二位。此外，汽車、傳媒、電子等科技板塊年內(nèi)均大漲逾10%。相關(guān)板塊的估值也較為高企，計算機板塊滾動市盈率達到82倍以上。
資金買入科技ETF
科技股迎來中期調(diào)整了嗎？似乎并未如此。在眾多機構(gòu)看來，中國科技資產(chǎn)重估仍在路上。申萬宏源近期發(fā)布研報表示，雖然全面牛市的條件尚未完全具備，但居民“資產(chǎn)荒”、公募基金凈值回升、外資回流等因素為增量資金持續(xù)流入A股奠定了基礎(chǔ)。同時，AI和人形機器人等新興產(chǎn)業(yè)具備成為牛市核心產(chǎn)業(yè)趨勢的潛力，經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面向好的預(yù)期也在逐步形成，為全面牛市創(chuàng)造了有利條件。
市場資金流向也反映出科技股仍獲得追捧。上周資金凈流入排名前十的ETF均為科技主題基金，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF、華夏中證機器人ETF、景順長城中證港股通科技ETF、工銀國證港股通科技ETF等凈流入資金均超10億元。
值得注意的是，上周凈值漲幅較好的食品類ETF卻遭遇資金普遍凈流出。其中鵬華中證酒ETF資金凈流出逾5億元，上周漲幅前8名的ETF，有7只出現(xiàn)資金凈流出。因此，后續(xù)消費板塊能否接棒科技題材，還需要觀察。
（本版專題數(shù)據(jù)由證券時報中心數(shù)據(jù)庫提供）
