證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-03-14 17:10
牽手16年后，復(fù)星醫(yī)藥欲全面退出對和睦家的投資。
聚焦主業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，預(yù)計貢獻(xiàn)利潤6.5億元
復(fù)星醫(yī)藥(600196)3月13日晚間公告，控股子公司復(fù)星實(shí)業(yè)擬以現(xiàn)金1.24億美元向Calcite Gem轉(zhuǎn)讓其所持有的Unicorn II Holdings Limited（標(biāo)的公司）940萬股普通股，占標(biāo)的公司股份總數(shù)的6.6%。
本次復(fù)星實(shí)業(yè)擬出售的標(biāo)的公司成立于2021年6月，主要資產(chǎn)系其通過其控股子公司NFH持有及運(yùn)營的“和睦家”醫(yī)院和診所。交易對手方為華平投資旗下的投資控股公司。交易完成后，復(fù)星醫(yī)藥將不再持有標(biāo)的公司股權(quán)。
本次交易對價為1.24億美元，對應(yīng)每股單價為13.2美元。未審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，標(biāo)的公司總資產(chǎn)為89.36億元，2024年標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33.24億元。
復(fù)星醫(yī)藥表示，通過本次交易退出小股權(quán)醫(yī)療資產(chǎn)，有利于集團(tuán)進(jìn)一步聚焦核心業(yè)務(wù)。如交易完成，預(yù)計將為集團(tuán)貢獻(xiàn)稅后收益約6.5億元（未經(jīng)審計），交易所獲款項將用于補(bǔ)充集團(tuán)運(yùn)營資金及歸還帶息債務(wù)。
合作16年后，復(fù)星醫(yī)藥與和睦家終“分手”
和睦家是中國私立中高端醫(yī)療市場的知名品牌。其成立于1997年，在中國核心城市提供全生命周期的醫(yī)療保健服務(wù)。
復(fù)星醫(yī)藥與和睦家的攜手開始于2009年，子公司復(fù)星實(shí)業(yè)通過收購和睦家母公司美中互利股份，首次涉足和睦家醫(yī)療。2014年，復(fù)星醫(yī)藥聯(lián)合私募基金TPG，以4.5億美元的價格完成對美中互利的私有化退市。
然而好景不長，收購?fù)瓿珊?，和睦家雖然一路擴(kuò)張，凈利潤卻持續(xù)虧損，拖累了復(fù)星醫(yī)藥業(yè)績。2019年，復(fù)星醫(yī)藥宣布向新風(fēng)天域轉(zhuǎn)讓其所持有的和睦家股權(quán)。其中，復(fù)星實(shí)業(yè)認(rèn)購了新風(fēng)天域新增發(fā)行的940萬股股份，仍相當(dāng)于間接持有和睦家6.6%的股權(quán)。新風(fēng)天域是在紐交所掛牌的“特殊目的收購公司”，完成對和睦家的收購后，新風(fēng)天域更名為新風(fēng)醫(yī)療，股票代碼為“NFH”。
2021年，新風(fēng)醫(yī)療從紐交所私有化退市，和睦家退出資本市場，復(fù)星實(shí)業(yè)仍保持對NFH的投資，保持和睦家股東身份，直到本次資產(chǎn)出售，復(fù)星實(shí)業(yè)擬轉(zhuǎn)讓其間接持有的對和睦家全部股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)股權(quán)退出。
很長一段時期內(nèi)，復(fù)星醫(yī)藥依靠投資和并購實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速增長，而近幾年復(fù)星醫(yī)藥業(yè)績卻出現(xiàn)疲軟之勢，2022年以來，復(fù)星醫(yī)藥業(yè)績連年下滑，2024年前三季度，公司凈利潤20.11億元，同比減少11.93%，最新股價較2021年最高點(diǎn)時下降了72%。
2024年，復(fù)星醫(yī)藥持續(xù)推進(jìn)非戰(zhàn)略非核心資產(chǎn)的退出和整合，集中資源聚焦核心業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資產(chǎn)效能的提升。本次資產(chǎn)出售，正是復(fù)星醫(yī)藥聚焦核心業(yè)務(wù)的資本動作。
校對：??廖勝超
