21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道21財經(jīng)APP
孔海麗
2025-04-11 08:46
算力產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣可期。
昨日盤后，海南華鐵發(fā)布重磅利好。近日，公司全資子公司海南華鐵大黃蜂建筑機(jī)械設(shè)備有限公司（簡稱“華鐵大黃蜂”）與杭州X公司簽訂了《算力服務(wù)協(xié)議》，約定華鐵大黃蜂為X公司提供算力服務(wù)，算力服務(wù)期5年，預(yù)計合同總金額為36.9億元（含稅）。
在此消息影響下，海南華鐵今天早盤開盤漲停，集合競價后封單接近804萬手。截至上午收盤，該股報10.6元，漲9.96%，封單超230萬手，市值209.1億元。
拓展算力市場
拿下“神秘大客戶”
海南華鐵在公告中表示，本次合同的履行預(yù)計有利于拓展公司算力服務(wù)業(yè)務(wù)的市場，提升公司的盈利能力及核心競爭力，促進(jìn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略。本合同為算力服務(wù)合同，合同履行期限較長，預(yù)計平均每年產(chǎn)生營業(yè)收入約7億元。
該算力訂單背后金主引發(fā)投資者猜想，有投資者猜測“X公司”為阿里巴巴。海南華鐵則在公告中指出，鑒于本次交易中客戶名稱等信息涉及商業(yè)秘密，按照規(guī)則披露將導(dǎo)致違約或可能引致不當(dāng)競爭，損害公司及投資者利益，因此公司對本次交易的部分信息進(jìn)行了豁免披露。
另外值得一提的是，在公告中海南華鐵還提及了五大風(fēng)險，包括采購風(fēng)險、資金支出風(fēng)險、債務(wù)壓力過大風(fēng)險、合同履約風(fēng)險和近期股價炒作風(fēng)險。
算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣可期
投資者的猜想并非空穴來風(fēng)。一方面，X公司為“杭州某公司”；另一方面，近期阿里剛好稱要大舉投資AI。
2月24日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)下中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來的最大規(guī)模投資紀(jì)錄。
中信建投表示，算力作為新一輪科技革命的底層基礎(chǔ)，將持續(xù)受益于千行百業(yè)的應(yīng)用需求。大模型規(guī)模提升，模型能力持續(xù)提升，同時算力需求不斷提升，疊加DeepSeek-R1為推理范式帶來泛化的可能性，預(yù)計各廠商技術(shù)探索下算力產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣。
這些算力概念股業(yè)績有望暴增
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場算力概念股（包括算力租賃和東數(shù)西算）合計有250多只，市值接近5萬億元。其中，工業(yè)富聯(lián)、海光信息、寒武紀(jì)-U、中興通訊等個股市值均超千億元。市值較低的個股有創(chuàng)興資源、高斯貝爾、太和水、*ST迪威等，均不足20億元。
早盤部分算力產(chǎn)業(yè)鏈個股漲勢搶眼，元道通信一度“20cm”漲停，恒潤股份、海南華鐵等漲停。
從今年以來的表現(xiàn)來看，算力租賃、云計算、AI算力等概念指數(shù)年內(nèi)漲幅均在30%左右水平。個股方面，*ST信通、并行科技、杭鋼股份、宏景科技等年內(nèi)股價大漲逾100%。
部分高成長性的低位股未來有望跑贏大市。數(shù)據(jù)顯示，在3家及以上機(jī)構(gòu)評級的算力股中，有20股獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年凈利增速超30%且年內(nèi)股價下跌或漲幅低于20%。
其中，海光信息、工業(yè)富聯(lián)均有20多家機(jī)構(gòu)評級，科大訊飛、寒武紀(jì)-U、潤澤科技、中科曙光等均有10家以上機(jī)構(gòu)評級。
