證券時(shí)報(bào)
李明珠
2025-02-22 13:21
北證50領(lǐng)跑A股主要寬基指數(shù)。
阿里亮出底牌：All in“AI+云”
2月20日，阿里巴巴發(fā)布2025財(cái)年第三季度（截至2024年12月份季度）業(yè)績(jī)，總營(yíng)收2801.5億元，同比增長(zhǎng)8%，市場(chǎng)預(yù)估2773.7億元；歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為489.45億元；凈利潤(rùn)為464.34億元，同比增長(zhǎng)333%。
受阿里巴巴業(yè)績(jī)預(yù)期刺激，人工智能數(shù)據(jù)中心（AIDC）中概股全線大漲，世紀(jì)互聯(lián)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)盤(pán)前均大漲超15%。
數(shù)據(jù)來(lái)看，阿里巴巴集團(tuán)戰(zhàn)略聚焦一年來(lái)，成績(jī)斐然，核心業(yè)務(wù)加速增長(zhǎng)。阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘說(shuō)：“展望未來(lái)，由AI推動(dòng)的云智能集團(tuán)收入增速還會(huì)持續(xù)提升。我們將繼續(xù)執(zhí)行聚焦電商和云計(jì)算的戰(zhàn)略，持續(xù)投入以推動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)?！?/p>
他在業(yè)績(jī)交流會(huì)上說(shuō)，阿里將積極投資AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來(lái)3年在云和AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入預(yù)計(jì)將超越過(guò)去十年的總和。同時(shí)，他透露，阿里還會(huì)在近期發(fā)布基于Qwen2.5-Max的深度推理模型。
摩根大通在研報(bào)指出，中國(guó)生成式AI消費(fèi)將進(jìn)一步提高云業(yè)務(wù)收入增速，云業(yè)務(wù)可能為阿里巴巴股價(jià)帶來(lái)雙重動(dòng)力——一是阿里云收入預(yù)期的有利調(diào)整，二是阿里云的估值倍數(shù)上升。
今年以來(lái)，阿里巴巴美股股價(jià)一路上行，從1月中旬的80美元/股最高漲至144.51美元/股，漲幅超過(guò)70%。2月20日，阿里巴巴在美股盤(pán)前交易中一度上漲超14%。
北交所市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁
2月20日，北交所個(gè)股再度大漲，萬(wàn)達(dá)軸承、緯達(dá)光電、三維股份均“30cm”漲停。北證50指數(shù)漲1.43%，成份股中蘇軸股份漲24.16%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高；阿為特漲超19%。硅烷科技、禾昌聚合、豐光精密、創(chuàng)遠(yuǎn)信科等多股跟漲。萬(wàn)達(dá)軸承、蘇軸股份為機(jī)器人概念股，緯達(dá)光電為AI眼鏡概念股。
萬(wàn)達(dá)軸承連續(xù)2個(gè)交易日“30cm”漲停，今年以來(lái)股價(jià)已翻倍。20日晚間，公司發(fā)布公告稱尚未與下游人形機(jī)器人相關(guān)企業(yè)建立合作關(guān)系，無(wú)相關(guān)營(yíng)業(yè)收入。
蘇軸股份是滾針軸承細(xì)分龍頭，其RV減速器已進(jìn)入小批量供貨階段。公司的“傳動(dòng)系統(tǒng)液力變矩器滾針軸承的研發(fā)”和“高精度長(zhǎng)壽命滾輪滾針軸承的研發(fā)”總體技術(shù)水平達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。
今年以來(lái)，北交所市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。2月以來(lái)，在DeepSeek等泛科技產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)录呋瘞?dòng)下，通信、計(jì)算機(jī)、傳媒等產(chǎn)業(yè)鏈漲幅居前，三大細(xì)分行業(yè)年初至今漲幅中值分別上漲57.88%、51.86%、37.69%。另外，汽車、電子行業(yè)也分別上漲37.76%、28.08%，其中并行科技、云創(chuàng)數(shù)據(jù)和國(guó)子軟件等個(gè)股的漲幅領(lǐng)先。其間并行科技、艾融軟件、駿創(chuàng)科技、云創(chuàng)數(shù)據(jù)等60只個(gè)股日均成交額均超億元。
多只基金重倉(cāng)北交所個(gè)股
受市場(chǎng)整體回暖、政策支持和流動(dòng)性改善等多重因素的推動(dòng)，今年以來(lái)，北交所獲得資金的青睞。北證50指數(shù)年內(nèi)上漲26.14%，領(lǐng)跑A股主要寬基指數(shù)。
?資金面上來(lái)看，北交所日均成交額由年初的132億元，迅速增加至351億元，短期內(nèi)推升市場(chǎng)熱度。兩融余額也在攀升，截至2月19日，北交所兩融余額42.96億元，較年初增加近5億元。?
公募基金在大幅配置北交所。申萬(wàn)宏源指出，2024年四季度，公募基金配置北交所市場(chǎng)的系數(shù)環(huán)比大幅提升，以被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模提升為主，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品配置系數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)定。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，去年四季度末，錦波生物、同力股份、貝特瑞、曙光數(shù)創(chuàng)、連城數(shù)控、康樂(lè)衛(wèi)士、艾融軟件、鼎智科技、華嶺股份、吉林碳谷、納科諾爾和蘇軸股份12家公司獲10只以上基金重倉(cāng)，其中重倉(cāng)錦波生物公司的基金數(shù)量最多，持倉(cāng)市值超8.4億元。
基金持有的北交所個(gè)股多數(shù)為硬科技的代表，上述個(gè)股中，同力股份無(wú)人駕駛概念、曙光數(shù)創(chuàng)是數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)軍者、連城數(shù)控布局半導(dǎo)體業(yè)務(wù)、艾融軟件具有人工智能概念、鼎智科技和蘇軸股份均為機(jī)器人概念股。
西部證券表示，民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)再次強(qiáng)調(diào)民企創(chuàng)新，疊加騰訊微信全面接入DeepSeek大模型及Grok3發(fā)布預(yù)期，AI算力及機(jī)器人概念近期領(lǐng)漲，資金博弈加劇，低位、超跌補(bǔ)漲與政策受益的專精特新標(biāo)的獲資金聚焦。關(guān)注北交所市場(chǎng)AI算力、機(jī)器人核心部件及低估值成長(zhǎng)股。
17只北交所個(gè)股業(yè)績(jī)大增
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有45家北交所公司獲得機(jī)構(gòu)的調(diào)研，納科諾爾、海達(dá)爾、民士達(dá)、一致魔芋等公司成為眾多機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，納科諾爾最受關(guān)注，有118家。行業(yè)來(lái)看，被機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司集中在機(jī)械設(shè)備、電子、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、汽車和計(jì)算機(jī)行業(yè)。
目前已披露2024年業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)的122家北交所公司中，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司超四成，17家公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)翻番（含扭虧）。
受益于行業(yè)景氣度攀升和市場(chǎng)需求回暖，航運(yùn)、汽車、消費(fèi)電子等行業(yè)的上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著，目前凈利潤(rùn)增幅位列前三的國(guó)航遠(yuǎn)洋、泰德股份和天馬新材。此外，晶賽科技、德眾汽車、并行科技、微創(chuàng)光電等多家公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
校對(duì)：楊立林
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