證券時報網
趙黎昀
2025-02-07 20:12
光伏王者回歸，板塊內掀起漲停潮！
光伏設備板塊大漲
2月7日，A股市場沖高回落，滬指全天收漲1.01%。
光伏設備板塊大幅沖高，行業(yè)指數漲幅榜排名第一，成份股中，安彩高科、雙良節(jié)能、鈞達股份、愛旭股份等多股漲停；聚和材料大漲13.1%；德業(yè)股份、福萊特、金博股份、通威股份、金剛光伏等股跟漲，幅度均超過7%。
光伏板塊集體上漲，或受歐洲光伏組件價格上漲利好影響。歐洲光伏產品銷售平臺Search4Solar近期收到10家制造商最新價格顯示，組件價格漲幅超20%。目前戶用和商業(yè)項目的TOPCon組件價格約為0.10歐元/瓦，全黑太陽能電池板價格已達0.12歐元/瓦。據Search4Solar預測，春節(jié)后組件價格或將實現進一步上調。
從今日主力資金凈流入額來看，陽光電源、雙良節(jié)能、愛旭股份、鈞達股份、隆基綠能、通威股份6股過1億元，依次為3.25億元、2.78億元、2.53億元、2.49億元、1.65億元、1.05億元。
陽光電源主營光伏逆變器、儲能、電站系統(tǒng)集成等相關業(yè)務。2020年~2023年，公司光伏逆變器出貨量增速快于行業(yè)，龍頭市占率持續(xù)提升，產品功率涵蓋3KW~8.8MW，全面覆蓋戶用、工商業(yè)和地面電站等場景。陽光電源尚未發(fā)布年度業(yè)績，但18家機構一致預計公司凈利潤將穩(wěn)定增長，增幅約18.86%。
2025年光伏裝機有望持續(xù)增長
根據國家能源局數據，截至2024年底，全國太陽能發(fā)電累計裝機容量88666萬千瓦，與2023年底相比增長27717萬千瓦，增速28%。雖然總量續(xù)創(chuàng)新高，但增速大幅回落。2022年全年新增裝機量同比增長59%，2023年同比增長147%。
出口方面，根據海關數據，2024年中國累計出口光伏組件約235.93GW，較2023年同期207.99GW上升13%，顯示中國光伏產業(yè)的強勁國際競爭力。
國金證券表示，國內光伏裝機“翹尾”及出口雙旺，歐洲部分渠道組件價格呈現顯著反彈，節(jié)后產業(yè)鏈量價開門紅可期，玻璃、電池片等供需關系及格局較好的環(huán)節(jié)，將具備較強的盈利修復動力。
在光儲系統(tǒng)成本大幅下降的背景下，光伏新增裝機區(qū)域分布將持續(xù)多元化，中國、歐洲、美國三大傳統(tǒng)市場因體量較大裝機增速將逐漸趨于平穩(wěn)，而中東、中亞、南亞、拉美、非洲等地區(qū)有望在低基數下實現高速增長，帶動光伏裝機需求持續(xù)增長。
國金證券預計2025年光伏新增裝機維持10%~15%左右的增速，光伏組件需求有望提升至650GWp~700GWp。
光伏個股業(yè)績普遍不佳
受產業(yè)主要制造環(huán)節(jié)階段性供需失衡影響，2024年光伏板塊個股業(yè)績表現普遍不佳。截至目前，隆基綠能、通威股份、晶澳科技、愛旭股份、TCL中環(huán)等行業(yè)龍頭均大幅預虧，僅10股實現盈利。德業(yè)股份、捷佳偉創(chuàng)和福萊特去年凈利潤規(guī)模在10億元以上，其中德業(yè)股份和捷佳偉創(chuàng)均逆行業(yè)大勢，凈利潤實現同比60%以上的高增長。
德業(yè)股份業(yè)績大幅預增，主要在于其深耕亞非拉戶儲和逆變器市場，海外光儲市場需求增長為其業(yè)績增長注入了強勁動能；捷佳偉創(chuàng)表示，業(yè)績增長系在手訂單報告期內持續(xù)驗收轉化為收入所致。
除德業(yè)股份和捷佳偉創(chuàng)外，在上述10只預盈股中，僅有中信博和拉普拉斯2024年凈利潤實現同比增長，增幅分別為84.04%、78.91%。中信博業(yè)績增長歸功于海外光伏地面電站裝機需求旺盛，推動公司光伏支架業(yè)務持續(xù)增長；拉普拉斯則作為高效光伏電池片核心工藝設備的主流供應商，受益于全球光伏裝機需求及產業(yè)規(guī)模增長。
加強行業(yè)自律，2025年有望破局
2024年12月，數十家光伏企業(yè)共同探討了減產、防范低價競爭等問題并達成了一定共識。展望未來，隆基綠能方面表示，2025年產出和需求之間的失衡，比2024年應該會有很大的好轉。2024年恰恰是調整最激烈的一年，觀念需要轉變，過去的觀點需要得到教訓。
此前，工信部電子信息司副司長王世江表示，電子司正加強與中國光伏行業(yè)協會及企業(yè)的聯系，圍繞推動行業(yè)自律、推動產業(yè)科技創(chuàng)新、強化標準引領等方面開展相關工作。建議加強行業(yè)自律，避免非理性惡性競爭；苦練內功，注重技術創(chuàng)新。
