券商中國
王明弘
2025-01-31 11:14
1月31日，韓國KOSPI指數(shù)大幅低開，此后跌幅擴大至1%。
其中，全球第二大內(nèi)存芯片制造商韓國SK海力士股價下跌逾11%，截至記者發(fā)稿，股價下跌9.59%。
從消息面看，近日，三星電子已經(jīng)獲得英偉達(dá)的批準(zhǔn)，成為后者第五代高帶寬存儲芯片的供應(yīng)商。這款名為8層HBM3E的存儲芯片，其特點在于不妨礙整體的技術(shù)性能，是推動AI與深度學(xué)習(xí)等應(yīng)用日益增長需求的重要支撐。報道稱，據(jù)知情人士透露，這家韓國芯片制造商的8層HBM3E——一種不太先進(jìn)的HBM3E品種——已于去年12月獲得英偉達(dá)的批準(zhǔn)。
1月31日，三星電子發(fā)布2024年Q4及全年財報。其中，三星電子2024年Q4營收75.8萬億韓元（約3818.05億元人民幣），同比增長12%；營業(yè)利潤6.5萬億韓元（當(dāng)前約327.4億元人民幣），較上年同期2.8萬億韓元飆升超130%。歸母凈利潤為7.6萬億韓元（當(dāng)前約382.81億元人民幣），同比增長約27%。
1月23日，SK海力士發(fā)布最新財報顯示，受到AI對存儲器件的強烈需求，2024年第四季度，SK海力士的營收及營業(yè)利潤均創(chuàng)歷史新高，其中，營業(yè)利潤高達(dá)8.08萬億韓元（約合人民幣408億元），同比增幅高達(dá)2235.8%；營收為19.77萬億韓元（約合人民幣1000億元），同比增長74.8%。2024年全年，SK海力士的總營收為66.19萬億韓元（約合人民幣3340億元），同樣刷新了該公司的歷史紀(jì)錄，同比增長102%。
分析師表示，這是SK海力士的季度營業(yè)利潤首次超過三星，再次凸顯出在HBM芯片競爭賽道上，SK海力士已經(jīng)領(lǐng)先于三星，并從中獲得了巨大收益。
財報顯示，SK海力士的DRAM位元出貨量環(huán)比增長個位數(shù)百分比，平均售價增長10%。不過，其NAND產(chǎn)品的位元出貨量和平均售價均出現(xiàn)了個位數(shù)百分比的下降。
資料顯示，公司在用于AI計算的高性能存儲器（以下簡稱HBM）處于市場領(lǐng)先地位。2024年3月率先推出第五代HBM3E的8層產(chǎn)品，隨后在第四季度推出了12層產(chǎn)品。全年間，HBM銷售額增長超過4.5倍，Q4的HBM銷量占DRAM銷量40%，而Q3占比在30%。雖然傳統(tǒng)NAND市場依舊需求疲軟，而其中eSSD的需求強勁，全年銷售額增長300%。
SK海力士表示，2024年整個存儲器市場依舊顯示出需求疲軟的狀態(tài)，但是公司將業(yè)務(wù)發(fā)展重點放在滿足AI客戶的高性能存儲器產(chǎn)品市場之上，讓公司全年業(yè)績?nèi)〉么蠓鲩L。
有報道稱，1月21日，OpenAI和日本的軟銀公司曾表示，他們將推出一個名為“Stargate”的龐大美國AI基礎(chǔ)設(shè)施項目，計劃在四年內(nèi)投入多達(dá)5000億美元用于大型科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，雖說能否落地存疑，但緩解了全球AI支出可能已經(jīng)達(dá)到峰值的擔(dān)憂。
SK海力士1月23日預(yù)測，由于對AI服務(wù)器的投資激增，以及對于模型“推理”處理需求的增長，其高帶寬內(nèi)存（HBM）產(chǎn)品的需求將持續(xù)增加。
作為Nvidia的主要供應(yīng)商，SK海力士預(yù)測，隨著人工智能數(shù)據(jù)中心的繁榮，HBM芯片的銷售增長將超過一倍。SK海力士已在第四季度開始供應(yīng)其最先進(jìn)的12層HBM3E芯片，并計劃在推出下一代16層HBM4芯片。2024年第四季度，HBM芯片占SK海力士總DRAM芯片收入的40%。
對于2025年第一季度，SK海力士則表示，DRAM和NAND的位元出貨量將出現(xiàn)百分之十幾的環(huán)比下降，其中NAND的下降幅度更大。原因在于季節(jié)性因素和某些終端市場的高庫存水平。
另有報道稱，Nvidia首席執(zhí)行官黃仁勛本月表示，正在爭奪Nvidia業(yè)務(wù)的三星，必須“設(shè)計一種新方案”來為Nvidia供應(yīng)HBM芯片，盡管他補充道，“他們能做到，而且正在非常迅速地工作”。
